זינוק בקרנות נאמנות בחשיפה גבוהה לבנקים

קרנות הנאמנות המקומיות

אמש (ב') חווינו ירידה חדה יחסית במדד הכבד של ת"א 35, ומנגד, עליות מעניינות בת"א 90 ובמניות הקטנות. התוצאה משתקפת היטב בקרנות המקומיות: ברמה היומית, החיוב מצביע על מניות הקמעונאות, המניות הקטנות, ומניות הצריכה הישראלית. חודשית, אנו מוצאים את הבנקים, ואת הביטוח כאשר ברמה השנתית יש לנו את הבנקים, עציוני, ומניות האשראי החוץ בנקאי. השלילה היומית פורצת בבנקים, ובת"א 35, כאשר השלילה החודשית יושבת בקלינטק, והטכנולוגיה. שנתית, הקרנות היורדות ביותר הינן מסוג השורט דולר, והאג"ח הממשלתי הארוך הצמוד והשקלי.

הבורסה

מדוע הבורסה ירדה? זה ככל הנראה מ"פלאי" שוק ההון. יש ימים כאלו שקשה לשים את האצבע על הסיבות להתנהגות המשקיעים, חוץ מלנחש שמדובר באקראיות של מימוש רווחים קצר טווח. אתמול, פורסמו דוחות בנק דיסקונט ופועלים והתוצאות החיוביות שלהם הביאו לעלייה של 1.7% במדד הבנקים עצמו. היום, המדד ירד 1.15%- כאשר לא פורסם דבר חדש בנושא אשר ימעיט מן החיוב שראינו אתמול.

כמו כן, ידווחו בהמשך השבוע לאומי ומזרחי-טפחות ואנו מניחים שגם הם יהיו בתחום החיוב... בכלל, נזכיר שמדד הבנקים עלה קצת פחות מ-40%, מתחילת השנה, כך שהמשקיעים הזרים והמקומיים, שהבינו את ערכם היחסי של מוסדות אלו בכלכלה הישראלית, ואת היכולת שלהם להניב רווחים בכל מזג אוויר כמעט, לא התאכזבו!

אז אולי האשמה בחו"ל? לא ממש, נתוני הנדל"ן בארה"ב מראים על עלייה במחירי הבתים (46 מול צפי של 42) ווול-סטריט עולה לא מעט אחרי הירידות החדות של יום שישי. אוקי. אז אולי המלחמה? ממש לא. יש שמועות שההסדרה המוצעת על ידי ארה"ב מקובלת לא רק על ישראל אלא גם על ממשלת לבנון וכנראה על חיזבאללה, שממשיך לספוג מכות קשות בכל רחבי המדינה.

אז מה קרה? למה הירידות היום? כאמור, נשאיר זאת למנחשים ולרואים בקפה... תוצאות היום:

ת"א 35: 0.72%-, ת"א 90: 0.95% (!), בלוטק: 0.35%, מניות קטנות: 1.89% (!), נדל"ן: 0.01%-, בנקים: 1.15%-

למרות האווירה אדמומית בבורסה, במיוחד בתחום הבנקאי, היו מניות שבלטו בעלייה שלהן ואחת מהן הייתה אל-על עם 2.25%:

אין צורך לומר על הרגשות המעורבים שאנו חשים כאשר אנו מסתכלים על המנייה הזו. לכאורה, הצלחה עסקית תמיד מהווה סימן לחיוב שיש הגיון בלברך עליו. אבל, כאשר רווחי החברה נובעים מצורך כפוי של אזרחי המדינה לקנות כרטיסים במחירים גבוהים מהרגיל, עקב מלחמות ועימותים, זה קצת שונה. בכל אופן, המנייה של חברת התעופה הלאומית קפצה מתמיכה חזקה סביב 395, לשיא זמני סביב 820 (עלייה של כ-107%), מסוף יוני השנה ועד אמצע חודש אוקטובר. כנראה שהיה צורך במימוש רווחים וזה קרה לכיוון רמת תמיכה מינורית סביב 720, כאשר נראה שעכשיו המנייה מחדשת את מהלכה המגמתי העולה ופורצת את ההתנגדות סביב 820. עד מתי? עד שתהיה תחרות אמת לחברות התעופה הישראליות... כנראה.

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-17-11-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום ראשון (17-11) ראינו חזרה אחורה קטנה בפעילות בשוק המניות המקומי. למרות שמדובר ביום מקוצר, אנו מצפים לקצת יותר במחזורים הכלליים, ובמחזורים של המוסדיים. ומה קיבלנו? פחות מה-500 מיליוני שקלים (483.0) עבור כל מניות ת"א 35 ובמוסדיים מחזורים זעומים למדי. קניות: 89.9, מכירות: 85.2, ונטו של 0.4... חבל. בין המניות שנמכרו הכי הרבה נטו נציין את מזרחי טפחות (3.7-) ומניית אי-סי-אל (6.2-) כאשר המניות שנקנו הכי הרבה מגיעות מבית אלוני חץ (5.0) ונובה (6.8).  

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

רווחיות הבנקים משתקפת בקרנות בעלות חשיפה גבוהה לענף. קרן הנאמנות ברק אולטרה בנקים פי 3 עלתה ב-80.83% מתחילת השנה. זאת בהמשך לכתבה בנושא קרן הסל אי.בי.אי אינדקס בנקים ישראל הנושקת ל-10 מיליארד שקל.

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]