מכלול מימון מציגה ירידה קלה בהכנסות לרבעון ועלייה ברווח הנקי

חברת מכלול מימון (ת"א: מכלל) העוסקת במתן אשראי חוץ בנקאי ליזמים בבנייה למגורים ובמתן חוב מורכב, מימון עסקים בצמיחה ומימון מזנין, מודיעה על פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2024.

אורי פז, מנכ"ל מכלול מימון: ״אנו מתחילים לקצור את פירות מימוש האסטרטגיה שלנו ליצירת פתרונות מימון חדשניים העונים היטב על צרכי השוק, לצד פיתוח מכשירים מתקדמים ומשוכללים שנועדו לגיוס מקורות אשראי מגוונים, ויצירה של תיק אשראי מנוהל, המורכב מאשראי מאזני ואשראי שאינו מאזני. אסטרטגיה זו מאפשרת אופטימיזציית הקצאת הון, צמיחה והגדלת תיק אשראי, העברת סיכונים לצדדים שלישיים ושיפור רווחיות. תחילת מימוש האסטרטגיה הביאה לעלייה בתשואה להון מאזני לכ-20% עם רווחיות גבוהה יותר, שיעור הון למאזן גבוה יותר שעלה לכ-19% ואיתנות פיננסית המאפשרת לנו המשך צמיחה. מכלול נמצאת היום בחזית שוק המימון בישראל ותמשיך להאיץ את יצירת הערך הרבה לבעלי המניות שלנו.

כאמור, במהלך הרבעון השלישי של 2024 הודיעה על כוונה לגייס עד ל-200 מיליון שקל חוב דרך סדרה חדשה של אג״ח. בנוסף עדכנה את השוק שדירקטוריון החברה דן באופן מעמיק באסטרטגיית החברה בחלוף כ-3 שנים ממועד הנפקת מניותיה לציבור במסגרת זו בחן דירקטוריון החברה, בין היתר, את תמהיל תחומי הפעילות של החברה וקבע כי החברה תמקד את פעילותה בתחום הנדל״ן, תצמצם את מתכונתה הנוכחית של פעילות מכלול צמיחה ותפתח את פעילותה במכלול צמיחה באמצעות מימון חברות בתחום יזום פרויקטים בנדל"ן למגורים (ברמת המימון התאגידי, להבדיל ממימון פרוייקטלי), תוך סינרגיה לפעילות מכלול מימון נדל"ן, אשר תממן את ליווי הפרויקטים הספציפיים של אותן חברות. 

בנוסף מכלול תמשיך עם פיתוח של פעילות חוץ מאזנית לצד פעילות מאזנית, במכשירים ופעילויות שונות, לרבות מכירת תיקי הלוואות, מהלכים להשקעות משותפות בפעילויות מימון שונות (לרבות במכלול צמיחה) והנפקת אגרות חוב מגובות בנכסים, בדומה להנפקת אגרות החוב מגובות בנכסים שהנפיקה מכלול נדל"ן במסגרת הנפקה פרטית למשקיעים מוסדיים ברבעון השני של שנת 2024.

להערכת החברה, מיקוד פעילותה של מכלול צמיחה במימון חברות נדל"ן תוך פיתוח פעילות חוץ מאזנית כמפורט לעיל, תאפשר פיזור רחב יותר, הקטנת סיכון תיק האשראי המאזני של החברה ושיפור שיעור התשואה להון.

במסגרת הפיתוח העסקי של החברה ומתוך מטרה לטייב את השימוש של החברה בהונה עצמי, ביוני 2024 בוצעה הנפקת אג״ח (תמורה 190 מיליון שקל) מגובה בטחונות למשקיעים מוסדיים, נון-ריקורס, למכלול נדל״ן. כאשר מול תיק הלוואות ספציפי גויס אג״ח ללא זכות חזרה לחברה מול 80% מההלוואות שבתיק. יתרת האג״ח נכון לתום הרבעון השלישי הינה 144 מיליון שקל. בכוונת החברה להמשיך להגדיל את האשראי המנוהל (מאזני ולא מאזני). כעת החברה עושה הבחנה בין תיק הלוואות והשקעות המנוהל על ידה לבין תיק מאזני. 
 

סיכום פיננסי:

מכלול מימון מדווחת ברבעון השלישי של 2024 על תיק אשראי והשקעות המנוהל שעלה בכ-5%, לסך של כ-1.623 מיליארד שקל בסוף הרבעון השלישי של שנת 2024. מתוך התיק, בסוף הרבעון, תיק ההלוואות המנוהל של מכלול נדל״ן עמד על כ-1,116 מיליון שקל (עלייה ברבעון של כ-8%), תיק ההלוואות של מכלול צמיחה עמד על 438 מיליון שקל (ירידה של 2% ברבעון) ותיק ההלוואות של מכלול מזנין, עמד על 69 מיליון שקל (עלייה של 6% ברבעון).

החברה מדווחת ברבעון השלישי של 2024 על הכנסות בסך של כ-48.5 מיליון שקל, ירידה של כ-4% ביחס לרבעון השני לשנת 2024, בין היתר לאור המעבר לניהול אשראי גם מחוץ למאזן והקיטון במכלול צמיחה הנובע משינויים מכוונים והקטנת תיק האשראי.

ההכנסות מפעילות מכלול נדל״ן הסתכמו לכ-29.3 מיליון שקל, מפעילות מכלול צמיחה לכ-16.6 מיליון שקל ומפעילות מכלול מזנין לכ-2.6 מיליון שקל.

הכנסות מראש ברבעון השלישי של 2024 הסתכמו ל-34.1 מיליון שקל בהשוואה ל-34.8 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2024. החברה חוותה ברבעון המשך גידול בפתיחת פרויקטים לליווי, אך עדיין לא חזרו לקצב פתיחת ליווים בהשוואה לתקופת של לפני המלחמה.

רווח נקי ברבעון השני של 2024 הסתכם לשיא של כ-14 מיליון שקל בהשוואה לכ-12 מיליון שקל ברבעון השני לשנת 2024.

הרווח הנקי מנוטרל מהוצאות חשבונאיות שאינן תזרימיות ברבעון השלישי של 2024 עמד על שיא של כ-14.6 מיליון שקל בהשוואה ל-12.8 מיליון שקל ברבעון השני לשנת 2024. 

הוצאות תפעול ברבעון השלישי של שנת 2024, עמדו על 6.6 מיליון שקל, בדומה לרבעון השני של שנה זו בניטרול הוצאות חד פעמיות ברבעון השני של שנה זו הקשורות להנפקת האג״ח צמוד הביטחונות במכלול נדל"ן.  

הוצאות הפרשה להפסדי אשראי ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכמו לסך של כ-1.1 מיליון שקל (במכלול צמיחה), בהשוואה לסך של כ-2.7 מיליון שקל ברבעון השני של 2024.

התשואה על ההון הממוצע לרבעון השלישי של 2024 עמדה על כ-20.2%, במונחים שנתיים.

שיעור ההון למאזן ברבעון השלישי של 2024 עלה לכ-19%, בהשוואה ל-16.8% ברבעון המקביל אשתקד. 

סך קווי המימון העומדים כיום לרשות החברה מסתכמים ל-1.7 מיליארד שקל (לא כולל אג"ח מגובה בטחונות במכלול נדל"ן בשווי 144 מיליון שקל) - 1.6 מיליארד שקל ע"י המערכת הבנקאית וכלל ביטוח וכ-93 מיליון שקל באג"ח סחיר.

לגרף מכלול מימון לחצו כאן

21 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 1.89 מיליון במכלול מימון
קרנות נאמנות שמחזיקות את מכלול מימון. לרשימה המלאה