הבורסה בתל אביב מזנקת ברווח הנקי

הבורסה לניירות ערך בתל-אביב (ת"א: ברסה) מדווחת היום על התוצאות הכספיות לרבעון השלישי שהסתיים ביום 30.09.2024. 

המגמות והנתונים המרכזיים בשוק ההון מתחילת השנה ומאז פרוץ המלחמה 

שוק ההון הישראלי ממשיך להפגין חוסן משמעותי וזאת על אף הימשכות המלחמה והורדות דירוג האשראי בחודשים האחרונים. 

מדדי הבורסה המובילים המשיכו לעלות, כשמדד ת"א-125 עלה מתחילת השנה ועד סוף ספטמבר בכ-12% זאת בדומה לעלייה במדד ה Dow Jones, גבוה לעומת מדד ה-Europe MSCI שעלה בכ-9% ולעומת עלייה של כ-21% במדד ה-S&P 500. בחודש אוקטובר ועד היום המדדים המובילים המשיכו במגמת העלייה. 

שווי שוק המניות נכון לסוף ספטמבר הגיע לסך של כ-1,184 מיליארד ש"ח, גבוה בכ-12% לעומת שווי השוק בסוף 2023, וזאת בהשפעת עליית מדדי המניות בבורסה. 

בתשעת החודשים של 2024 חל גידול משמעותי במחזורי המסחר באפיקים המרכזיים של המסחר ביחס לשנת 2023. בשוק המניות, מחזורי המסחר היו גבוהים בכ-5% לעומת המחזור היומי הממוצע בכל שנת 2023 ועמדו על כ- 2.1 מיליארד ש"ח בממוצע ליום. בשוק איגרות חוב מחזור המסחר הסתכם בכ-4.4 מיליארד ש"ח, גבוה בכ-12% מהמחזור הממוצע בשנת 2023. העלייה במחזורי המסחר נבעה בעיקר מאיגרות החוב הממשלתיות השקליות שהמחזור בהן הסתכם בכ-2.3 מיליארד ש"ח לעומת כ-1.9 מיליארד ש"ח בממוצע בשנת 2023, זאת בעקבות העלייה החדה בהנפקות אג"ח על ידי משרד האוצר.

לאור המשך המלחמה והגידול בגירעון המצטבר, משרד האוצר המשיך לגייס חוב גם ברבעון השלישי והנפיק בכל תשעת החודשים סה"כ באג"ח בהיקף של כ-171 מיליארד ש"ח, זאת לעומת כ-57.8 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. מתוך הגיוסים הנ"ל כ-142.4 מיליארד ש"ח גויסו בבורסה ת"א.

באג"ח הקונצרני הסתכם המחזור בכ-1.1 מיליארד ש"ח, גבוה בכ-6% מהמחזור הממוצע בשנת 2023. גם במק"מ מחזורי המסחר היו גבוהים, עם היקף של כ- 1.5 מיליארד ש"ח בממוצע ביום, גבוה בכ-5% מהמחזור היומי הממוצע בשנת 2023. 

שוק איגרות החוב הקונצרניות ממשיך להיות גורם משמעותי לגיוסי חוב על ידי החברות הציבוריות - בחודשים ינואר-ספטמבר 2024 הסתכמו גיוסי החוב על ידי הסקטור העסקי בכ-87.4 מיליארד ש"ח, סכום הגבוה בכ-31% מסכום הגיוס בתקופה המקבילה אשתקד אשר הסתכם בכ-66.8 מיליארד ש"ח. 

בשוק קרנות הנאמנות, המחזור היומי הממוצע של יצירות ופדיונות הסתכם בכ-1.8 מיליארד ש"ח, גבוה בכ- 29% מהמחזור הממוצע בשנת 2023. שווי השוק של קרנות הנאמנות נכון לסוף ספטמבר עמד על סך של כ- 405 מיליארד ש"ח, גבוה בכ-23% לעומת שווי השוק בסוף 2023, וזאת כתוצאה מרכישות של קרנות נאמנות ומעליית ערך נכסי הקרנות בבורסה. 

ניכרת התעוררות מצד המשקיעים הזרים, שהחל מחודש יולי האחרון חזרו לרכוש מניות בת"א ובסיכום הרבעון השלישי של שנת 2024 הם ביצעו רכישות נטו בכ-3 מיליארד ש"ח, זאת בהמשך להשקעות של הגופים המוסדיים שהמשיכו לרכוש נטו מניות בסכום של כ-4.3 מיליארד ש"ח מתחילת השנה.

חיזוק הפעילות העסקית וקידום פעילויות הליבה

בתחום המסחר, השיקה הבורסה בתחילת נובמבר את מערכת Block לביצוע עסקאות גדולות, מתואמות ומוגנות אשר יפורסמו מיידית באופן שקוף ונגיש, בהתאם למקובל בעולם. בנוסף, הושלם השלב השני בפיתוח המערכת החדשה למסחר ב-OTC, כך שתותאם עבור המשקיעים הזרים ובהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים. בחודש אוגוסט האחרון הושקה הרפורמה בעשיית שוק בכל ניירות הערך הנסחרים בבורסה ובעיקר במניות מדד ת"א-90, כך שבוצע לראשונה תגמול עבור עושי השוק על סחירות ועל כמויות גדולות יותר ומרווחים הדוקים יותר במהלך המסחר. 

בחודש ספטמבר נחתם הסכם להשקת 6 מדדים בלעדיים חדשים עם חברת אנליסט קרנות נאמנות ועד היום התקשרה הבורסה עם 4 יצרנים מובילים להסכמי בלעדיות, הצפויים להשיק בחודשים הקרובים מעל 20 מדדים חדשים.

בשוק הנגזרים השיקה הבורסה בחודש ספטמבר את שוק החוזים העתידיים, על מדדי הדגל המובילים ת"א-35, ת"א-90 ות"א בנקים 5. במסגרת זו אף מונה עושה שוק ראשון, על מנת שיבטיח סחירות ונזילות במהלך המסחר ויאפשר לציבור המשקיעים מחירים תחרותיים יותר. בנוסף, הקטנת המכפילים בשוק הנגזרים על  האופציות במדדי ת"א-35, ת"א-בנקים-5, ת"א-125 ומט"ח, הביאה לגידול של כ- 7% במחזורי המסחר היומי הממוצע לעומת שנת 2023. המחזור באופציות השבועיות עלה לכ-52 אלף יחידות ביום, הגבוה ביותר מאז השקתן, בכ-9% מהמחזור הממוצע בשנת 2023, זאת במקביל לעלייה במחזורי המסחר באופציות החודשיות שהסתכם בכ-65 אלף יחידות, גבוה בכ-6% מהמחזור הממוצע בשנת 2023.

בחודש אוקטובר הושקה מערכת TASE+ הכוללת ניתוח השקעות ומעקב אחר מניות בישראל ובחו"ל,  מבוסס AI. המערכת מאפשרת לציבור להתנסות בניהול תיק השקעות וירטואלי מבוסס דאטה, באופן נגיש וידידותי, חינמי בעברית ואנגלית. המהלך הוא חלק מיעדיה האסטרטגיים של הבורסה להנגיש את שוק ההון לציבור הרחב, להסיר חסמים למסחר ולהרחיב את הידע הזמין לציבור. עד כה נפתחו למעלה מ-30,000 תיקי השקעות והמספר ממשיך לעלות בהתמדה. 

עיקרי התוצאות לרבעון השלישי של שנת 2024: 

ההכנסות ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכמו לסך של כ-109 מיליון ש"ח לעומת סך של כ-95.5 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של כ-14%. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מגידול בהכנסות מהפצת מידע ושירותי קישוריות, כתוצאה מגידול בפעילות ומהשפעת עדכון תעריפי שימוש במדדים, זאת בנוסף לגידול מעמלות מסחר וסליקה כתוצאה מעלייה במחזורי המסחר ובהיקף היצירות/פדיונות של יחידות קרנות הנאמנות. 

העלויות ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכמו לסך של כ-79 מיליון ש"ח, לעומת סך של כ-72.1 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בעלויות נובע בעיקר מגידול בהוצאות שכר, הוצאות מחשבים ותקשורת והוצאות שיווק.

הכנסות מימון, נטו ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכמו לסך של כ-4 מיליון ש"ח לעומת הכנסות מימון, נטו בסך של כ-2 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. גידול בשיעור של כ- 103%. הכנסות המימון ברבעון גדלו כתוצאה מהכנסות ריבית על הפיקדונות ומרווחים בגין נכסים פיננסיים. הגידול בהכנסות ברבעון קוזז בחלקו בשל גידול בהוצאות המימון בגין הלוואה מתאגיד בנקאי שנלקחה בסוף שנת 2023.

הרווח ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכם לסך של כ-26 מיליון ש"ח לעומת סך של כ-18.2 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של כ-43%. הגידול ברווח נבע בעיקר מגידול בהכנסות בניכוי העלייה בעלויות ובהוצאות מיסים.

ה- EBITDA המתואם ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכם לסך של כ- 45.1 מיליון ש"ח, לעומת סך של כ- 38.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של כ-17%. עיקר הגידול נובע מעלייה ברווח לפני מימון בסך של כ-6.5 מיליון ש"ח.   

הרווח המתואם ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכם לסך של כ- 27.2 מיליון ש"ח לעומת סך של כ- 20.1 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול בשיעור של כ-35%. עיקר הגידול נובע מעליה מהכנסות משירותים בניכוי הגידול בעלויות ובהוצאות המיסים.

ההון העצמי ליום 30 בספטמבר 2024 הסתכם לסך של כ-686.7 מיליון ש"ח לעומת סך של כ-401.7 מיליון ש"ח ליום 31 בדצמבר 2023, גידול בשיעור של כ- 71%. עיקר הגידול נובע מגידול בקרן הון בעקבות תקבולים ממכירת מניות במסגרת שינוי מבנה הבעלות בבורסה בסך של כ- 242.5 מיליון ש"ח. 

עונתיות

הכנסות החברה ממסחר וסליקה מושפעות, בין היתר, ממספר ימי המסחר והסליקה. ברבעון השלישי לשנת 2024 מספר ימי המסחר הסתכם ל- 65 לעומת 61 ימי מסחר ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 6.6%. בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 היו 185 ימי מסחר לעומת 183 ימי מסחר בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ- 1.1%. להלן מידע בדבר התפלגות ימי המסחר בין הרבעונים: 

איתי בן זאב, מנכ"ל הבורסה לניירות ערך, אמר היום: 

"אנו מסכמים את הרבעון השלישי עם דוחות חזקים המבטאים את חוסנה של הכלכלה הישראלית. תוצאות אלו מבטאות את יישומה של התוכנית האסטרטגית של הבורסה המתמקדת בהתאמת הפעילות בישראל לסטנדרטים הבינלאומיים, בהשקעות ובפיתוחים טכנולוגיים לטובת בניית מוצרים חדשים והרחבת הנגישות למשקיעים הישראלים.  

עוד אמר בן זאב: "בצל המלחמה הרב זירתית, הבורסה מפגינה עוצמה תוך שהיא מוכיחה את תפקידה כעוגן חשוב לגיוסי הון וחוב עבור החברות הציבוריות ועבור ממשלת ישראל. מדובר בנגישות להון וחוב שהוא קריטי להנעת גלגלי המשק ולשמירה על חוסנה של הכלכלה בתקופה מאתגרת זו. בתקופה זו חשוב לייצר מחוללי צמיחה לחיזוק שוק ההון המקומי, לפעול לעידוד הבאת משקיעים בינלאומיים להשקיע בשוק ההון המקומי ולתמרץ השקעות מקומיות לטובת המשך צמיחה וכלכלה חזקה". 

לגרף הבורסה לניירות ערך לחצו כאן

111 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 123.25 מיליון ב הבורסה לני״ע בת״א
קרנות נאמנות שמחזיקות את הבורסה לני״ע בת״א. לרשימה המלאה