מנהלי קרנות הגידור לא צופים ירידה במניות של ה-S&P 500

גולדמן:

פוזיציית שורט של קרנות גידור על המניות של מדד S&P 500 נמצאת ברמה נמוכה מאוד, בפרספקטיבה של עשרות שנים אחורה.

שני סקטורים שבולטים עם החזקת שורט גדולה, מעל הממוצע היסטורית, הם סקטור צריכה בסיסית וסקטור יוטיליטיס.

ברבעון השלישי, קרנות הגידור בארה״ב שמנהלות מעל 3 טריליון דולר הקטינו את ההחזקה במניות לארגי קאפ והגדילו במניות מיד קאפ.

מתוך שבע המופלאות, המניות הכי גדולות הן מניית אנבידיה וטסלה.

הגדילו בצורה אגרסיבית מניות של החברות בתחום אנרגיה גרעינית.

פעם ראשונה, משנת 2022, שקרנות גידור הקטינו את החשיפה לסמים והגדילו ב-software.

פעם ראשונה מאז שנת 2021 שהיה גידול בחשיפה לסין דרך דואליות בארה״ב.

סקטור הטכנולוגיה נמצא במשקל חסר ביחס לבנצימארק.

הייתה ירידה בחשיפה לסקטור הבריאות לטובת -Software.

קרנות נאמנות לארגי קאפ מנהלות 3.9 טריליון דולר, רק 31% מהקרנות הצליחו להכות את הבנצימארק.

קרן נאמנות לארג' קאפ ממוצעת מנהלת חשיפה של 1.8% בסקטור הפיננסי מעל הבינצימארק, אבל כמעט 5% מתחת לבנצימארק בסקטור הטכנולוגיה שזו האלוקציה הכי נמוכה משנת 2020 לסקטור הזה.

אלוקציה לקאש הכי נמוכה היסטורית, רק 1.4%.

מדד התנודתיות של ראסל 2000 RVX נמצא באזורים של 26 נקודות. יום אחרי הבחירות היה ב-20. לא נראה מאוד אופטימי לגבי המדד הזה, לפחות ביחס למדד התנודתיות.

תזכורת:

מאפריל עד אוקטובר 2018, ארה"ב הודיעה על מכסים על מחצית מכל היבוא מסין ב-25%. היואן ירד ב-10%.  כל EM ??נפגע. ברזיל ירדה ב-11%... ההיסטוריה אינה חוזרת על עצמה, אך לעתים ….

מדד סמיס נמצא מתחת לממוצע נע של 200 יום אבל לא רחוק ממנו.

אם ימשיך לרדת אז הירידה יכולה להיות מאוד אגרסיבית.

בפינה הקבועה שלנו על עולמות הקריפטו:

ביטקוין נסחר הבוקר ב-97,000 דולר, קרוב מאוד ל-100,000 דולר. זהו כעת הנכס ה-7 בגודלו בעולם במונחים של שווי שוק, והוא עשוי לטפס למספר 5 בקרוב מאוד. בינתיים, לרובם המכריע של הפרטים, קרנות הפנסיה ומשקיעים מוסדיים אחרים אין חשיפה לנכס זה.