בראק אן.וי. מסכמת רבעון של צמיחה

נכון למועד הדוח, בעלת השליטה ADLER Real Estate GmbH מחזיקה 62.78% ממניות החברה, ובעלת המניות השנייה בגודלה בחברה Grundstcksverwaltung GmbH LEG מחזיקה 35.52% ממניות החברה, וכל יתר המניות מוחזקות על ידי הציבור.

לאחר מועד הדוח בתחילת חודש נוב' 2024, בעלת השליטה בחברה ADLER ובעלת המניות השנייה בגודלה LEG התקשרו בהסכם לפיו ADLER תמכור ל-LEG מניות של החברה המהוות 52.68% מההון המונפק והנפרע של החברה. עם השלמת השלב הראשון של העסקה, אשר צפויה להיות בתחילת 2025 ("מועד השלמת השלב הראשון"), תחזיק LEG ב- 88.2% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה.

עוד התחייבה ADLER במסגרת ההסכם, להיענות להצעת רכש של LEG ביחס ליתרת מניות החברה שבבעלותה, המהוות 10.1% מההון המונפק והנפרע של החברה ("המניות הנותרות"), ככל שזו תבוצע על ידי LEG.

ככל שלא תוגש הצעת רכש מצד LEG כאמור, LEG מעניקה ל- ADLER אופציית מכר (Put Option) ביחס למניות הנותרות של ADLER , אותה ADLER תוכל לממש במועד עתידי אשר הוסכם בין הצדדים.

בתמורה למכירת מניות החברה על ידי ADLER, תשלם LEG סך של 45 אירו למניה, ובסך הכל, עבור כלל המניות החברה שבבעלות ADLER (62.78%), בהנחת מימוש של הצעת הרכש/אופציית ה- PUT כאמור לעיל, תשלם LEG ל- ADLER סך כולל של 219 מיליון אירו.

עוד נודע לחברה, בהתאם להודעה שפרסמה LEG לציבור בעניין, כי הצעת הרכש האמורה, לרבות רכישת מניות המיעוט שיוותרו בחברה ומחיקה ממסחר של מניות החברה, צפויה להתבצע במהלך החודשים שלאחר מועד ההשלמה הצפוי.

עיקרי תוצאות החברה:

סך הכנסות מהשכרת נכסים למגורים בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 הסתכמו בכ- 36.7 מ'€, בהשוואה לכ- 37.2 מ'€ בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות מהשכרת נכסים למגורים לרבעון השלישי לשנת 2024 הסתכמו בכ- 12.2 מ'€ בהשוואה לכ- 12.4 מ'€ ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024, נובעת ממכירת פורטפוליו הנכסים בעיר Hamm בחודש דצמבר 2023. בניטרול מכירה זו, הציגה החברה עלייה של 0.4 מ'€ בהכנסות מהשכרת נכסים אל מול התקופה המקבילה אשתקד בעקבות עלייה בשכר הדירה מנכסים דומים (Like-for-like). למועד חתימת הדוח, שכ"ד הממוצע הינו 7.36 € למטר, ושכ"ד בהשכרות חדשות בשוק המגורים גבוה בכ- 7.6% משכ"ד הממוצע הנוכחי. שיעור התפוסה נכון למועד הדוח, בתחום הנדל"ן המניב למגורים עומד על 97.5%.

מדד ה- EBITDA בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 הסתכם  בכ- 23.1 מ'€, סכום זה מהווה גידול של כ- 2 מ'€, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד אשר הסתכמה בכ- 21.1 מ'€. ברבעון השלישי לשנת 2024, מדד ה- EBITDA הסתכם בכ- 7.8 מ'€, בהשוואה לכ- 7.2 מ'€ ברבעון המקביל אשתקד (גידול של כ- 0.6 מ'€).

ה- FFO בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 הסתכם בכ- 13.5 מ'€, בהשוואה לכ- 13 מ'€ בתקופה המקבילה אשתקד. ה- FFO ברבעון השלישי לשנת 2024 הסתכם בכ- 4.6 מ'€, בהשוואה לכ- 4.2 מ'€ ברבעון המקביל אשתקד. 

בתום הרבעון השלישי לשנת 2023, ההון העצמי של החברה הסתכם בכ- 532.9 מ'€, לעומת כ- 578.2 מ'€, בתום שנת 2023. לחברה יתרות מזומנים (במאוחד) של כ- 50.9 מ'€, ויחס ה- LTV (חוב נטו לסך הנדל"ן) הינו כ- 43%. יצוין כי לאחר השלמת מכירת הנכסים המוצגים במאזן החברה כנכסים המוחזקים למכירה, יחס ה- LTV המעודכן הינו כ- 41.7%.

לתום הרבעון השלישי לשנת 2024, לחברה הלוואות מבנקים ביתרה כוללת של כ- 343.5 מ' €, בריבית שנתית ממוצעת של 3.06% ובמח"מ של 5.19 שנים, וכן אג"ח סחירות בהיקף של כ- 208.2 מ'€, בריבית שקלית ממוצעת (צמודת מדד) של כ- 4.69% (כולל השלמת גיוס באמצעות הרחבת אג"ח, סדרה ד', בתחילת חודש יולי, כ- 158.7 מ' שקל בתשואה של 4.5%).

ביום 24 במאי, 2024, התקשרה החברה, באמצעות חברה נכדה בהסכם למכירת הקרקע בגרפנטל, אשר ממוקמת בעיר דיסלדורף. ביום 7 בנובמבר, 2024 הושלמה העסקה וקיבלה החברה את מלוא התמורה על פי תנאי ההסכם, בסכום כולל של 16.5 מ'€, ואת החזר הפיקדון אשר העמידה החברה כבטוחה לעיריית דיסלדורף בסך 7.8 מ'€. בסך הכל התקבל תזרים של כ- 24.4 מ'€. בנוסף, יצוין כי כתוצאה מעסקה זו הכירה החברה ברווח של כ-0.8 מ'€ בדוחותיה הכספיים. 

לאחר מועד הדוח, אוק' 2024, התקשרה החברה בעסקה למכירה של נכס מסחרי בעיר Ludwigsfelde, בתמורה של כ- 8.8 מ'€. הנכס משועבד להלוואה מתאגיד בנקאי בגובה של כ- 6.2 מ'€. בהתאם לכ, התמורה נטו שתתקבל עם השלמת העסקה צפויה לעמוד על סך של כ 2.3 מ'€. כתוצאה מעסקה זו תכיר החברה ברווח של כ- 0.6 מ'€ בדוחותיה הכספיים.

ביום 7 באוגוסט, 2024, פרעה החברה בפירעון מוקדם את כל יתרת האשראי שהעמידה בעלת השליטה ADLER לחברה, סך של 25 מ'€. בעצם פירעון מוקדם זה, פרעה החברה, הלכה למעשה, את מלוא יתרת ההלוואה כולה (קרן וריבית) כלפי בעלת השליטה.

לגרף בראק אן.וי לחצו כאן