השור של וול סטריט / צילום: פאנדר
אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה
01/12/2024
נובמבר 2024:
התשואה הממוצעת של קופות הגמל בנובמבר: 2.1%.
התשואה הממוצעת של קופות הגמל מתחילת השנה: 12.3%. כנראה לקראת השנה הכי טובה לקופות הגמל, ההשתלמות והפנסיה מאז 2021.
הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בנובמבר 2024 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 2.1%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 1.8% לבין תשואה של 2.4%.
|
שם המסלול |
תשואה בחודש נובמבר 2024 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
2.1% |
2.4% |
1.8% |
|
מנייתי |
3.4% |
4.0% |
3.0% |
|
500 S&P * |
3.3% |
3.5% |
3.1% |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
2.5% |
2.8% |
2.2% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
2.2% |
2.5% |
1.9% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
1.7% |
2.0% |
1.4% |
*החישוב בשקלים
בחודש נובמבר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובארה"ב, ובאיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בארץ והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות. מנגד, ירידות השערים ביפן ובשווקים המתפתחים יחד עם יסוף השקל קיזזו מן התשואות החיוביות.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות: מדד ת"א 35 עלה ב-2.6%, מדד ת"א 90 עלה ב-7.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.7%, ומדד יתר 60 עלה ב-9.2%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת-עליות חזקות בארה"ב, מגמה מעורבת באירופה וירידות ביפן. (עד ה-28.11 שהוא היום האחרון לסגירת החודש במרבית קופות הגמל).
בארה"ב: עליות שערים נאות כתוצאה מ"אפקט טראמפ", כאשר מדד הדאו עלה ב-7.1%, מדד ה-S&P עלה ב-5.1% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 5.3%.
באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.8%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-1.4%.
מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 1.9%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 3.6%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 0.5% ל-0.6%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.8%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-2.1%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.5%.
סיכום ינואר-נובמבר 2024: 12.3%
כנראה לקראת השנה הכי טובה לקופות הגמל, ההשתלמות והפנסיה מאז 2021 שבה הקופות השיגו תשואה שנתית של 14.3%.
להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:
|
שם המסלול |
תשואה בחודשים ינואר-נובמבר 2024 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
12.3% |
13.5% |
11.0% |
|
מנייתי |
20.9% |
23.0% |
19.5% |
|
500 S&P * |
27.7% |
28.0% |
27.0% |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
14.7% |
16.5% |
13.0% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
13.4% |
15.4% |
12.5% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
10.0% |
11.0% |
9.0% |
*החישוב בשקלים
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה.
בארה"ב: מדדי ה-500 S&P והנאסד"ק עלו ב-25.8% ו-27.0% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 18.7%, גם לאחר העלייה החדה שלו בנובמבר.
באירופה נרשמה מגמה מעורבת: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-15.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-4.8% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 5.2%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 14.6%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 5.5%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-21.2%, מדד ת"א 125 עלה 21.6%, מדד ת"א 90 עלה ב-24.5%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד של 33.8%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 5.7%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור נמוך של 2.1%.
השור של וול סטריט / צילום: פאנדר
