קרנות השתלמות, המנצחים והמפסידים בכללי, מניות ו S&P 500 - ליגת FUNDER

בתמונה מימין למעלה: יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר. באמצע מימין: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ
 

השווקים ממשיכים במהלך חיובי, ולאחר הבחירות בארה"ב קיבלנו ראלי שהביא את המדדים לשיאים חדשים. האזור שלנו משתנה לנגד עינינו, אבל בד בבד גורמי הסיכון מתמעטים והולכים. אחרי הכרעת הבחירות, ועם הירידה בעצימות הלחימה המקומית, דוחות החברות שבסך הכל יצאו בסדר, והורדות הריבית בארה"ב, אפשר להגיד שהשווקים כעת לפחות עד ינואר רגועים.

אפשר כבר להסתכל אחורה על 2024 ולהגיד שמדובר בשנה טובה מאוד למשקיעים. הכיוון היה חיובי כמעט באופן רציף. עם צפייה להורדת הריבית בבנק המרכזי הפדרלי של ארה"ב, מה שבדרך כלל הביא איתו שנים חזקות בשווקים. בהתחלה היו קצת חריקות, כי פאוול הודיע שהפד מתעכב. אבל בסוף בספטמבר הגיעה ההודעה המיוחלת שלה ציפו השווקים, זה יצר שנה חיובית בסך הכל.

מבחינת המדדים בבורסת תל אביב מדד תא-35 עלה החודש 2.6%. ת"א-125 עלה ב-5.3%. מתחילת השנה עלה ת"א-125 ב-26.4%.

מבחינת המדדים בעולם, S&P500 עלה החודש 3.5%, הדאו היה המדד שכיכב החודש עם עלייה של 6.4%. הנאסד"ק עלה החודש ב-2.7%. באירופה, הדאקס עלה החודש ב-0.8%, מתחילת השנה עלה ב-21.4%. FTSE100 עלה ב-0.8%, מתחילת השנה עלה 11.6%. הניקיי ירד החודש ב-1.8%, מתחילת השנה עלה ב-14.7%. שנחאי שנזן ירד החודש 1.3% ומתחילת השנה עלה 11%. הנג סנג ירד החודש 6.2% ומתחילת השנה עלה 14.3%.המהלך הבא היה הבחירות בארה"ב. בבחירות עצמן קיבלנו החלטה חד משמעית. לא היה צריך לחכות ימים ארוכים של ספירה וספירה חוזרת. ההחלטה החד-משמעית, וכפי הנראה גם העובדה שטראמפ בסך הכל חיובי לשווקים, יצרו תגובה משמעותית.

ראוי לשים לב שהחל מהחודש לא מופיעות קרנות שהיקף הנכסים שלהן נמוך יחסית לקטגוריות השונות.
 

תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – אנליסט עברו להוביל מתחילת השנה

תחזית Funder בתחילת החודש, התבררה כמדויקת להפליא גם החודש. הסטייה הגדולה ביותר הייתה של רק במקרה של מגדל עם סטייה של 6 מאיות האחוז ובתחזית של הפניקס עם סטיה של 4 מאיות האחוז. השאר בתחזית מדויקת, או סטייה של מאית האחוז, מה שאומר שנתוני תחזית התשואות של FUNDER מדויקת מספיק כדי שהמשקיעים יוכלו להסתמך עליה בהערכת התשואה של קרן ההשתלמות שלהם.

במסלול הכללי, המסלול המנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש 2.28% לעומת 0.22% חודש קודם. טווח התשואה נע בין 1.69% (אלטשולר שחם) ל-2.57% (אנליסט). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-12.15%. התשואה ל-12 חודשים ירדה ל-14.83%. התשואה ל-3 שנים עלתה ל-15.09% והתשואה ל-5 שנים עלתה קלות ל-37.81%.

אנליסט מנצחים החודש עם 2.57%. מיטב במקום שני עם 2.26%. אנליסט עוברים להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 13.49%, על חשבון אלטשולר שחם (1.69% החודש). אנליסט גם מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם תשואה של 16.64%, ואף עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 18.9%, על חשבון מור )1.88% החודש). מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 54%, במרחק משמעותי מהגופים האחרים.

תשואות מסלול מניות – אנליסט מנצחים במסלול

מסלול המניות הוא המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. תחזית FUNDER גם במסלול זה התחזית מדויקת להפליא, עם סטיות קלות בלבד. הסטייה הגדולה ביותר נרשמה בתחזית מנורה מבטחים ומגדל של כמה מאיות האחוז. מטבע הדברים היות והמסלול הזה תנודתי יותר, גם התחזית יכולה להיות עם סטיות מעט יותר גדולות, עדיין לא משמעותי. מה שאומר שגם במסלול המניות, מי שרוצה לדעת מראש מה התשואה בקרנות ההשתלמות, מוזמן לעקוב אחרי התחזיות שמתפרסמות באתר FUNDER.

התשואה הממוצעת החודש במסלול היא 3.37% לעומת 0.37% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 2.42% (אלטשולר שחם) ל-4.12% (אנליסט). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-21.24%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה קלות ל-26.03%. התשואה המצטברת ל-3 שנים עלתה ל-23.66%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-5 שנים עלתה ל-65.58%.

אנליסט מנצחים החודש גם במסלול זה עם 4.12%. מיטב במקום שני עם 3.77%. אינפיניטי (2.93% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 24.84%, ואף עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 28.15%, על חשבון אנליסט. אינפיניטי גם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 44.42%. מור (3.67% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 102.63%, במרחק משמעותי מהגופים האחרים.

תשואות מסלול מחקה S&P500 – מיטב מנצחים במסלול

את מסלול המחקה S&P500 אנחנו מציגים מכמה סיבות. ראשית – מדובר במסלול שצובר פופולריות רבה בקרה במשקיעים. שנית, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד – S&P500, עדיין יש הבדלים קלים בתשואה בין הגופים השונים בחתכי הזמן השונים. בנוסף, תמיד מעניין להשוות את התשואות במסלול זה למסלול המניות וגם למסלול הכללי, ולראות את הבדלי התשואה בין המסלולים. החודש, מסלולי המניות, וגם המסלול הכללי מציג תשואות עודפות על מסלול ה-S&P500. למרות היותו של המסלול מסלול מחקה מדד, ראוי לשים להבדלים בין הגופים השונים. נקודה נוספת שראוי לשים אליה לב היא ההשוואה לתשואת המדד עצמו שהשיא תשואה סביב 3.5%.

התשואה הממוצעת החודש עומדת על 3.21%. מנעד התשואה נע בין 3.11% (הראל) ל-3.29% (מיטב). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 27.62%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-30.44%, התשואה הממוצעת הכוללת ל-3 שנים עלתה ל-56.35%. אין עדיין תשואה ל-5 שנים בגופים השונים במסלול זה.

מיטב ואלטשולר שחם מנצחים החודש במסלול בתשואה של 3.29%. כלל במקום השני עם 3.26%. מיטב עברו להוביל מתחילת השנה עם 27.88% על חשבון הראל. מגדל עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 30.9% על חשבון מיטב. בתשואה ל-3 שנים מובילים הפניקס עם 58.02%.
 

(*) תשואות הגופים המסומנים בכוכבית לא מוצגים בטבלת הדירוגים הכללית, לא הובאו בחשבון בממוצעים, בשל היקף נכסים נמוך.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.