דירוג קרנות פנסיה: המרדף אחרי S&P500 כאשר במסלול S&P500 מגדל מובילה מתחילת שנה - ליגת FUNDER

מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ.

חודש נובמבר חיובי בכל האפיקים, ובכל הגופים השונים. גורמי הסיכון התמעטו, והמשקיעים אופטימיים. האם זה יימשך? סביר שיגיע מתישהו תיקון כלשהו, אבל זה בינתיים לא מגיע, וכל עוד זה לא מגיע, אז עוד ועוד משקיעים מצטרפים לחגיגה.

כמו בכל חודש, FUNDER מביא את התשואות בכל חתכי מסלולי הגיל, בהתאם למודל שמקטלג את החוסכים לפי הגיל ובהתאם לכך מבצע התאמה של רמות הסיכון, כך שהסיכון יורד ככל שגיל החוסך עולה. נזכיר שהמודל יושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.

אנחנו מציגים גם את מסלול המניות, וגם את מסלול המחקה S&P500. החל מהחודש לא נציג את הגופים שהיקף הנכסים שלהם נמוך ביחס לקטגוריה.

תשואות מסלול לבני 50 ומטה – אלטשולר שחם מובילים מתחילת השנה

קרנות פנסיה עד גיל 50, אלה הקרנות שמרכזות את היקף הנכסים הגדול ביותר בהפרש ניכר מהאפיקים האחרים. ההשקעות באפיק זה נמצאות ברמת סיכון יחסית גבוהה יותר משאר המסלולים. התשואה הממוצעת החודש 2.25% לעומת 0.26% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 1.81% (אלטשולר שחם) ל-2.6% (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-14.62%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים די דומה על 17.21%. התשואה הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-22.59%, והתשואה הממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-50.25%.

הפניקס מנצחים החודש, בתשואה של 2.6%. במקום שני מור עם 2.58%. אלטשולר שחם עדיין מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 16.11%. הפניקס עברו להוביל בשנה האחרונה עם 19.13% על חשבון אלטשולר שחם (1.81% החודש). הפניקס מובילים גם בתשואה ל-3 ול-5 שנים עם 26.32% ו-56.61% בהתאמה. אינפיניטי בתשואה גבוהה יותר החודש, אולם לא נכללו בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך.
 

תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מור מנצחים במסלול

המסלול של גילאי 50-60 מנהל היקף נמוך משמעותית, וברמת סיכון בינונית. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.99%, לעומת 0.26% בחודש שעבר. מנעד התשואות נע בין 1.63% (אלטשולר שחם) ל-2.35% (מור). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-13.29%. התשואה הממוצעת ל-12 חודשים ירדה ל-15.65%. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים עלתה ל-21.51% והתשואה המצטברת הממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-45.64%.

מור מנצחים החודש במסלול עם 2.35%, אחריהם הפניקס במקום שני עם 2.3%. הפניקס עברו להוביר בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה עם 14.73% ו-17.67% בהתאמה, על חשבון אלטשולר שחם (1.63% החודש). הפניקס מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 24.46%. מיטב מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 53.28%.
 

תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מנורה מבטחים ומיטב בקרב על התשואה ל-3 שנים

מסלול מעל גיל 60, הסולידי מבין המסלולים. התשואה ממוצעת החודש היא 1.48% לעומת 0.24% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 1.2% (אלטשולר שחם) ל-1.72% (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-9.9%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-11.65%. התשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-17.18%, והתשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-34.68%.

הפניקס מנצחים החודש גם במסלול זה עם 1.72%. מיטב במקום שני עם 1.69%. הפניקס עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 10.96% על חשבון מיטב. הפניקס מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 13.11%. מיטב עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 18.64% על חשבון מנורה מבטחים (1.29% החודש), לאחר שהאחרונים עברו אותם בחודש שעבר. מנורה מבטחים עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 37.66%. ראוי לשים לב לתשואה של מור החודש, שמציגה תשואה גבוהה יותר, אולם לא נכללת בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך. אינפיניטי גם מובילים בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה, אולם גם הם לא נכללו בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך.
 

תשואות מסלול מניות – הפניקס עוברים להובלה בתשואה ל-5 שנים

כצפוי המסלול נמצא בסיכון גבוה יותר, ולכן התשואות בהתאם, הפערים בין הגופים השונים גדול יותר, כשהפערים בתשואה מתבטאים באופן המשמעותי ביותר בטווחים הארוכים.

במסלול המניות התשואה הממוצעת החודש היא 2.72% לעומת 0.35% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 1.95% (אלטשולר שחם) ל-3.34% (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-17.39%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-20.86%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-24.08%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-56.58%.

הפניקס מנצחים החודש במסלול עם 3.34%. מור במקום השני עם 3.06%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 18.69%. הפניקס עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 22.54%, על חשבון אלטשולר שחם. מנורה מבטחים (2.34% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 27.14%. הפניקס עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 58.47% על חשבון מגדל (2.95% החודש).
 

תשואות מסלול S&P500 – כלל מנצחים במסלול

אנחנו מסקרים גם את קופות הגמל במסלול מחקה S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לזכור שמדד ה-S&P500 עלה החודש ב-3.5%.

במסלול זה התשואה הממוצעת החודש היא 2.66%. מנעד התשואה נע בין 2.46% (הראל) ל-2.93% (כלל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 22.18%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-24.21%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-49.53%. אין עדיין גופים שמציגים תשואה ל-5 שנים באפיק.

כלל מנצחים החודש במסלול עם 2.93%. הפניקס במקום שני עם 2.88%. מגדל (2.83% החודש) עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 22.6% על חשבון הראל. מגדל מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 24.94%. הפניקס עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 50.05%, על חשבון הראל.
 

(*) קופות/קרנות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) Funder מזכירים למשקיעים כי נתוני התשואה המופיעים בכתבה הם לפני ניכוי דמי ניהול.