נגיד בנק ישראל: "פיקוח יציבותי הדוק אינו מותרות"

‏

נגיד בנק ישראל פרופ׳ אמיר ירון נשא דברים בערב חגיגי לציון 70 שנה לבנק ישראל, ובין היתר אמר:

"משבר הקורונה, שפרץ בראשית 2020, העמיד בפני המשק אתגרים חסרי תקדים שחייבו תגובה מהירה ומקיפה. 

"בנק ישראל פעל במספר מישורים מרכזיים: 

"הפעלנו לראשונה כלים מוניטריים חדשניים, ובהם רכישות נרחבות של אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, ביצוע עסקאות החלף  וריפו עם הגופים המוסדיים, והפעלת כלי מימון ייעודיים לתמיכה באשראי לעסקים קטנים וזעירים.

"במקביל, פיתח הבנק מערך חדשני של אינדיקטורים כלכליים שאפשרו מעקב יומיומי אחר מצב המשק. 

"כלים אלה, יחד עם תחזיות כלכליות מותאמות למצב החירום, סייעו למקבלי ההחלטות לעצב את המדיניות בזמן אמת ותרמו להפחתת אי-הוודאות.

"במסגרת תפקידו כיועץ כלכלי לממשלה, מילא הבנק תפקיד מרכזי בעיצוב המדיניות הכלכלית בתקופת המשבר. 

"הבנק קידם את התפיסה שחומרת המשבר מחייבת סיוע ממשלתי נרחב למשק, תוך ניצול החוסן הפיסקלי שנבנה בשנים שקדמו למשבר בד בבד עם שמירה על אחריות פיסקלית. 

"המדיניות המהירה והמקיפה של בנק ישראל בכובעיו השונים תרמה לכך שהפגיעה במשק הייתה מתונה יחסית, והמשק הישראלי נמנה בין המשקים המפותחים שהתאוששו במהירות הרבה ביותר מהמשבר.

"עם ההתאוששות ממשבר הקורונה, התמודד המשק עם עליית אינפלציה משמעותית, כחלק מתופעה שאפיינה את מרבית המדינות המפותחות. 

"האינפלציה נבעה משילוב של מדיניות מוניטרית ופיסקלית מרחיבות, ומהפרעות בשרשראות האספקה העולמיות. המגמה האינפלציונית התעצמה עם פרוץ מלחמת רוסיה-אוקראינה, שהביאה לזינוק נוסף במחירי האנרגיה והסחורות. בנק ישראל הגיב במהירות ובנחישות, וביחס להתפתחות האינפלציה, היינו בין הראשונים בעולם להעלות את הריבית. כתוצאה מכך, האינפלציה בישראל עלתה פחות מרוב המדינות המפותחות, והייתה צפויה לחזור ליעדה במהלך הרבעון הראשון של 2024.

"בראשית 2023, ניצב המשק בפני אתגר חדש - תוכנית הממשלה לשינויים במערכת המשפט. 

"במסגרת תפקידו כיועץ כלכלי לממשלה, הציג בנק ישראל בפני מקבלי ההחלטות והציבור את הקשר ההדוק בין עצמאות וחוזקת המוסדות לבין צמיחה ויציבות כלכלית, ואת ההשלכות הכלכליות האפשריות של המהלכים המתוכננים כפי שנתפסו על ידי השווקים הפיננסיים וגופים בין לאומיים. הניתוח הצביע על עליית פרמיית הסיכון של המשק והיחלשות משמעותית של השקל - תהליכים שהקשו על המאמץ להשבת האינפלציה ליעד.

"לאורך כל התקופה הדגשתי, ואני מבקש לשוב ולהדגיש את חשיבות חוזקם ועצמאותם של המוסדות, לאור הקשר ההדוק בינם לבין צמיחה כלכלית ויציבות פיננסית. למרות זאת, בשנת 2023, טרם פרוץ המלחמה, ולאחר צמיחה גבוהה במיוחד ביציאה מהקורונה, נראה היה כי המשק מתחיל להתייצב. האינפלציה התמתנה, תוך צפי לחזרה ליעד, יחס החוב לתוצר ירד, שיעור התעסוקה עלה והצמיחה התמתנה והתקרבה למגמתה ארוכת הטווח. אולם, ב-7 באוקטובר, מתקפת הטרור הרצחנית על מדינת ישראל העמידה בפני המשק אתגרים כלכליים חסרי תקדים בעוצמתם ובמורכבותם. 

"בשונה מהקורונה, שהייתה תופעה גלובלית,  הפעם ניצבנו בפני אתגר ייחודי לישראל. מיד עם פרוץ המלחמה פעלנו בנחישות להבטחת היציבות הפיננסית, והתפקוד הנאות של השווקים. נקטנו בצעדים חסרי תקדים בשוק מטבע החוץ, שתרמו לייצוב שער החליפין ולשמירה על היציבות הפיננסית. במקביל, פעלנו בשיתוף עם מערכת הבנקאות להקלות משמעותיות על לווים שנפגעו מהמשבר, תוך התמקדות במפונים, במשרתי המילואים ובני משפחותיהם, ובעסקים קטנים ובינוניים. תפקיד מרכזי נוסף בתקופה זו היה הסיוע בעיצוב המדיניות הפיסקלית. היינו שותפים פעילים בבניית תקציב המדינה לשנת 2024 ובגיבוש מסגרת התקציב לשנת 2025, תוך הדגשת החשיבות של איזון בין הצרכים המיידיים של המשק לבין שמירה על אחריות פיסקלית. בפרט, הדגשנו כי לצד ההכרח בהגדלת תקציב הביטחון, חיוני להגדיר תוואי ברור של יחס חוב תוצר מתמתן שישקף אחריות פיסקלית, כדי לשמר את אמון השווקים בכלכלה הישראלית. עמדותינו המקצועיות והעקביות בנושאים אלה, לצד ההיסטוריה הארוכה של ניהול מוניטרי אחראי, תרמו תרומה מכרעת ליציבות השווקים בתקופה מאתגרת זו. 

"למעשה, המוניטין הבינלאומי של בנק ישראל מהווה כיום נכס אסטרטגי למשק הישראלי כולו. בעוד המשק הישראלי מתמודד עם אתגרי המלחמה, האמון הבינלאומי ביציבות המשק ובאיכות הניהול המוניטרי מהווה עוגן משמעותי. מעמד זה לא נבנה בין לילה, ולא על ידי נגיד אחד - הוא פרי של עשרות שנות עבודה מקצועית, שמירה על עצמאות, ומחויבות ליציבות ולשקיפות. אלו, התאפשרו הודות למסירות ולמקצועיות יוצאת הדופן של עובדי הבנק, בעבר - ובהווה". 

עוד הוסיף הנגיד פרופ' ירון: "לסיום, אני מבקש לייחל לימים של שלום, לשובם של החטופות והחטופים, לחזרתם בשלום של החיילות והחיילים, להחלמתם המהירה של הפצועים, ולהשבת ולחיזוק הביטחון לכלל תושבי המדינה".