להשוואת קרנות כספיות שקליות
מנהלי קרנות הנאמנות העלו בתחילת השנה דמי ניהול בקרנות הכספיות והם משלימים שנתיים של העלאות דמי ניהול, דרמטיות, במוצר הפיננסי שהפך להיות המקלט לכספי העו"ש של הבנקים. אנחנו ב FUNDER קידמנו את המוצר הזה כתחליף מוביל לפיקדונות הן באתר והן בערוצי הברודקסט הארציים ונראה שהמוצר תפס אחיזה בחלקים נרחבים בציבור כולל ציבור שמעולם לא קנה נייר ערך מימיו.
הבסיס למוצר הנו רפורמה שעשה רשות ניירות ערך בשנת 2007 והחלה בשנת 2008 כאשר בשלב מסויים העבירו הרשות ובנק ישראל הנחיות מיוחדות למערכת הבנקאית שאומרות שלא ניתן לגבות עמלות שמירת ניירות ערך או קניה ומכירה במוצר הנ"ל והפכו את המוצר לאטרקטיבי במיוחד. אולם למרות האטרקטיביות הרבה הריבית הנמוכה ששררה במשק במשך כעשור יתרה למעשה את יתרונות המוצר.
מאז החלו העלאות הריבית חזרה הקרן הכספית למוקד והייתה למעשה הדבר היחיד שיכלו לקוחות הבנקים לעשות כנגד הריביות הנמוכות בפקדונות ועד אפסיות הריבית בעו"ש.
בשנים שבהן הקרנות הכספיות לא היו בפוקוס מנהלי הקרנות נהגו לראות בהן "לוס לידר". כלומר קרנות שעוזרות למנהל הקרן להציג תשואה טובה ולגייס כספים שישמשו אותו בעיקר לניראות (ככל שהגוף גדול יותר כך הוא עשוי להראות בעיני הציבור טוב יותר.).
נכון להיום המוצר הפך להיות מ"לוס לידר" ל"פרת מזומנים" שמצליחה להניב הכנסות של כ 232 מיליון שקלים לשנה (לפי דמי ניהול נוכחיים והיקף נוכחי) כאשר מתוכם זורמם נטו לכיס המנהלים יותר מ 100 מיליון שקלים נטו! יתר הכספים מגיעים לבנקים (יתכן שחלק נוסף בכל זאת נשאר בידי בתי ההשקעות במידה והקרן נקנתה בחברת ניהול התיקים או ברוקרים שאינם בנקים). לשם השוואה ההכנסות הכוללות מקרנות כספיות שקליות עומדות על יותר מ 10% מההכנסות מקרנות נאמנות ( כ 2.37 מיליארד שקלים - לא כולל קרנות סל) כשהן מהוות רק 1.7% ממספר הקרנות (לא כולל קרנות סל) - כלומר רווחיות גבוה מאוד!
היום אנחנו חושפים לראשונה את הכנסות בתי ההשקעות מהקרנות הכספיות השקליות ומדרגים את הקרנות הכספיות לפי דמי ניהול.
עלייה בדמי ניהול
העלייה בדמי הניהול בשנתיים האחרונות עומד על יותר מ 50% בחישוב משוקלל. אם לפני שנתיים דמי הניהול המשוקללים היו נמוכים מ 0.12% כיום אנו חושפים שדמי הניהול המשוקללים (בהתחשב בגודל הקרן) הן מעל 0.18% ונראה שהמגמה הזו לא תעצור מכיוון שהקרן היקרה ביותר, של מיטב, עומדת על 0.25% . המחוקק הגביל את עמלת ההפצה של הכספיות על 0.1% מה שמשאיר למנהלי הקרנות הרבה מקום לרווח גבוה.
הקרנות הזולות ביותר הן: מגדל כספית מחלקת חודשי עם דמי ניהול של 0.07% והקרנות אי.בי.אי. כספית שקלית כשרה, מגדל כספית שקלית כשרה, דולפין כספית עם 0.09% בלבד! קרן זולה משפרת את הסיכוי להרוויח יותר, בעשרות אחוזים. בנוסף האינפלציה לשנת 2024 עמדה על כ 3.2% ומאפשרת "מגן מס" נוח שאולי לא יהיה בשנת 2025.
הראל ומיטב
בזכות דמי ניהול גבוהים באופן יחסי ולא יחסי החברות שהכי הרבה מרוויחות נטו מהפצת קרנות קספיות הן הראל ומיטב. הראל מכניסה בשנה (על פי דמי ניהול נוכחים והיקף נוכחי) מעל 20 מיליון שקלים ומיטב מכניסה כ 17 מיליון שקלים.
הכנסות במיליונים מקרנות כספיות |
|
||
חברה |
הכנסות מקרנות כספיות |
הכנסות נטו |
עמלת הפצה |
הראל |
46.8 |
20.1 |
26.7 |
מיטב |
35.7 |
17.0 |
18.7 |
קסם |
37.9 |
15.3 |
22.6 |
מגדל |
26.9 |
13.5 |
13.4 |
IBI |
21.9 |
9.3 |
12.6 |
אנליסט |
17.3 |
7.4 |
9.9 |
איילון |
15.9 |
6.5 |
9.4 |
מור |
10.5 |
5.7 |
4.8 |
אלטשולר |
11.7 |
5.1 |
6.6 |
ילין לפידות |
7.5 |
3.6 |
3.9 |
סך הכל |
232.1 |
103.5 |
128.6 |
*לפי דמי ניהול נוכחיים והיקף נוכחי
דירוג הקרנות הכספיות לפי דמי ניהול:
|
שם קרן הנאמנות |
מנהל השקעות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
הכנסה |
|
1 |
0.25% |
4792 |
12.0 |
הכי יקרה |
||
2 |
0.22% |
5538 |
12.2 |
|||
3 |
0.22% |
4713 |
10.4 |
|||
4 |
0.22% |
6405 |
14.0 |
|||
5 |
0.20% |
2633 |
5.3 |
|||
6 |
0.20% |
6030 |
12.0 |
|||
7 |
0.19% |
3961 |
7.5 |
|||
8 |
0.19% |
9778 |
18.6 |
|||
9 |
0.19% |
2706 |
5.1 |
|||
10 |
0.19% |
3944 |
7.5 |
|||
11 |
0.19% |
1565 |
3.0 |
|||
12 |
0.19% |
7199 |
13.3 |
|||
13 |
0.18% |
7450 |
13.4 |
|||
14 |
0.18% |
15540 |
28.0 |
הכי רווחית |
||
15 |
0.18% |
4988 |
8.7 |
|||
16 |
0.17% |
5819 |
9.9 |
|||
17 |
0.17% |
9745 |
16.5 |
|||
18 |
0.15% |
2658 |
4.0 |
|||
19 |
0.14% |
7658 |
10.7 |
|||
20 |
0.14% |
1458 |
2.0 |
|||
21 |
0.14% |
38 |
0.1 |
|||
22 |
0.14% |
10154 |
14.2 |
|||
23 |
0.12% |
718 |
0.9 |
|||
24 |
0.12% |
16 |
0.0 |
|||
25 |
0.10% |
160 |
0.2 |
|||
26 |
0.10% |
1459 |
1.5 |
|||
27 |
0.09% |
828 |
0.7 |
|||
28 |
0.09% |
444 |
0.4 |
|||
29 |
0.09% |
208 |
0.2 |
|||
30 |
0.07% |
176 |
0.1 |
|||
|
ד.נ. ממוצע משוקלל / סך הכל |
|
0.18% |
128779 |
232.3 |
העלאת דמי ניהול - תחילת 2025 |
||||||
מספר הקרן |
שם הקרן |
לפני השינוי |
לאחר השינוי |
השינוי באחוזים |
היקף נכסים (נכון ל- 28/11/24) |
תאריך השינוי |
5127881 |
קסם אקטיב (00) כספית פטורה |
0.150 |
0.190 |
0.040 |
9997 |
01/01/2024 |
5137732 |
אי.בי.אי. (00) כספית ניהול נזילות |
0.090 |
0.169 |
0.079 |
9913 |
01/01/2024 |
5137740 |
קסם אקטיב (00) כספית שקלית |
0.070 |
0.140 |
0.070 |
9296 |
01/01/2024 |
5117700 |
איילון (00) כספית |
0.170 |
0.180 |
0.010 |
7664 |
01/01/2024 |
5121140 |
אנליסט (00) כספית |
0.149 |
0.185 |
0.036 |
7445 |
01/01/2024 |
5136544 |
מיטב (00) כספית שקלית כשרה |
0.090 |
0.140 |
0.050 |
6791 |
01/01/2024 |
5102991 |
מגדל (00) כספית שקלית |
0.199 |
0.219 |
0.020 |
6645 |
01/01/2024 |
5134309 |
מגדל (00) כספית |
0.179 |
0.199 |
0.020 |
6387 |
01/01/2024 |
5129408 |
הראל (00) כספית ניהול נזילות |
0.160 |
0.170 |
0.010 |
6012 |
01/01/2024 |
5119813 |
מור כספית (00) |
0.190 |
0.220 |
0.030 |
4813 |
01/01/2024 |
5137641 |
ילין לפידות (00) כספית |
0.120 |
0.190 |
0.070 |
4028 |
01/01/2024 |
5138763 |
אלטשולר שחם (00) כספית |
0.060 |
0.175 |
0.115 |
3965 |
01/01/2024 |
5136874 |
קסם אקטיב (00) כספית |
0.120 |
0.190 |
0.070 |
2888 |
01/01/2024 |
5137906 |
אי.בי.אי. (0D) כספית דולרית – נקובה $ |
0.090 |
0.199 |
0.109 |
1589 |
01/01/2024 |
5136890 |
מגדל (0D) כספית דולרית - נקובה $ |
0.090 |
0.140 |
0.050 |
1177 |
01/01/2024 |
5115001 |
מגדל (0D) כספית נקובה בדולר $ |
0.229 |
0.249 |
0.020 |
462 |
01/01/2024 |
5136742 |
אלטשולר שחם (OD) כספית נקובת דולר |
0.100 |
0.200 |
0.100 |
443 |
01/01/2024 |
5126990 |
מגדל (0D) כספית דולר |
0.220 |
0.250 |
0.030 |
370 |
01/01/2024 |