וואלורה פרסם המלצת "קנייה" לאלומיי: 83 שקל למניה

וואלורה פרסמה עדכון לסקירה על מניית אלומיי לאחר פרסום דו"חות הרבעון השלישי אתמול, כאשר מחיר היעד עומד על 83 שקל וההמלצה הינה "קנייה". האנליסטים גל רייטר ומאיר סלייטר כתבו כי "החברה צפויה לעמוד בתחזיות לשנת 2024 ואנו צופים זינוק בפעילות כבר בשנת 2025".

בוואלורה כתבו כי "ברבעון השלישי, הסביבה העסקית השתפרה, ואנו רואים התאוששות בתוצאות ביחס לרבעונים הקודמים שהיו כאמור חלשים במיוחד ומשקפים סייקל שלילי של מחירי החשמל בספרד. ה- EBITDA ברבעון השלישי היה דומה לזה שנרשם רבעון המקביל, כ - 11 מ' אירו ביחס לכ - 11.6 מ' אירו, ירידה של 5% בלבד".

עוד כתבו כי "מבחינת הנקודות העיקריות, החברה חוותה שיפור בפעילות בספרד וכי מחירי החשמל במדינה התאוששו, וכי אמנם החברה חוות שריפה בפרויקטי טלסול ואלומיי סולאר, אך מרבית הנזק כבר תוקן והחברה רשמה החזר ביטוחי של 2.9 מיליון אירו, כך שאין פגיעה מהותית בתזרים".

"באיטליה", כתבו רייטר וסלייטר, "חוברו שני פרויקטים במחצית הראשונה של 2024 בהספק של 20 MW ו-18 MW נוספים יתחברו בקרוב. החברה צפויה לחתום על הסכם מימון בינואר 25 ובנוסף נחתם הסכם קבלן  EPC לבניית 160 MW נוספים כאשר ההקמה צפויה להתחיל ב-2025".

באשר לארה"ב, כתבו האנליסטים כי "נרשמה התקדמות ב-PV עם הקמה של שני פרויקטים חדשים בהיקף 27 MW שצפויים להתחבר לרשת בקרוב ו-2 פרויקטים נוספים שיתחברו באפריל 2025. בהיקף 22 MW, בהתאם לצפי. החברה צופה כי כבר ב-2025 יתחילו לקום פרויקטים בהיקף של 50 MW נוספים שאינם כלולים בהערכת השווי של וואלורה". 

בישראל, כתבו בוואלורה, "היו תוצאות חזקות של דוראד, בה מחזיקה אלומיי כ-9%, והפסקת האש בלבנון תאפשר לחדש את עבודות הפרויקט לאגירה שאובה במנרה". 

לבסוף, באשר להולנד, כתבו בוואלורה כי "החברה צפויה ליהנות משינויי חקיקה לטובת הגברת השימוש בגז ירוק. "בשורה התחתונה", כתבו בוואלורה, "תוצאות הרבעון השלישי סיפקו את הסחורה עם שיפור בתוצאות לעומת המחצית הראשונה", והוסיפו כי "האתגר המשמעותי של החברה הוא חיבור הפרויקטים החדשים בקצב עליו דיווחה, ונראה שלאחר עיכובים קלים בחודשים האחרונים החברה צפויה לחבר את הפרויקטים באיטליה וארה"ב ממש בקרוב".