מחקר חדש קובע: העיתונות הכלכלית משפיעה על החלטות המשקיעים

הידע, ולא הייעוץ החיצוני, הוא הכלי החשוב ביותר בניהול השקעות כיום. כך חושף מחקר חדש ומקיף שנערך על ידי הבורסה לניירות ערך, ומפורסם הבוקר (א').

המחקר "קווים לדמותו של המשקיע הישראלי בפתחה של שנת 2025" מתבסס על סקר אינטרנטי ארצי ומייצג, שנערך בדצמבר 2024 על ידי חברת שילוב. בסקר השתתפו 1,295 גברים ונשים מעל גיל 18, מתוכם כ- 700 משקיעים פעילים, כ-300 משקיעי עבר וכ-300 שאינם משקיעים ולא השקיעו בעבר בבורסה.  

העיתונות הכלכלית היא גורם מכריע בהחלטות המשקיעים העצמאיים

לגבי השאלה מי משפיע על ההחלטה לגבי תיק ההשקעות אצל משקיעים בניהול עצמי – 37% ציינו משפחה וחברים ו- 35% עיתונות כלכלית ואתרים כלכליים. לאחר מכן, יועצים פיננסיים (28%), יועצי השקעות בבנק (26%, לעומת 30% במחקר הקודם) ודו"חות כספיים של חברות או מידע מאתר הבורסה (26%).

מעניין לציין כי 18% נעזרים בפודקאסטים ו- 17% ברשתות חברתיות.

עוד עולה מהמחקר כי מרבית המשקיעים נוהגים לגלוש באתר כלכלי ישראלי כלשהו - 80%.

המלחמה אינה מערערת את אמון ציבור כפי שמערערת הרפורמה המשפטית

מהמחקר עולה כי בסיומה של 2024, על אף שנת מלחמה קשה בישראל, ישנו סנטימנט חיובי בשוק ההון. נראה כי השפעות המלחמה פחתו במהלך השנה, הציבור 'התרגל' למצב, מרגיש פחות מאויים ונותן אמון גדול יותר בשוק ההון הישראלי, זאת בהשוואה לממצאי המחקר שנערך בינואר 2024, חודשים ספורים לאחר פרוץ המלחמה ובחלוף שנה שהייתה בסימן הרפורמה המשפטית. 

מגמה זו באה לידי ביטוי הן בהגדלת שווי תיק ההשקעה ומוצריו בפועל, והן בנכונות גבוהה יותר להגדיל השקעות בעתיד. עוד ניתן ללמוד מהמחקר, כי שוק ההון נתפס כיום כאפיק אטרקטיבי להשקעה יותר מבעבר וכי ישנו צורך גובר בהבנה של השוק, אשר מהווה גורם מהותי לכניסה לשוק. מצד שני, עדיין ישנה שחיקה כלשהי בהשקעה הישראלית - יותר נוטים להשקעה בלעדית בחו"ל על חשבון השקעה בלעדית בישראל. 

כ-69% מהמשקיעים הפעילים כיום מבצעים את ההחלטות הפיננסיות בעצמם וכ- 50% נעזרים בגורם חיצוני. כחמישית מנהלים את התיק שלהם גם באופן עצמאי וגם ע"י גורם חיצוני. 

המגמה של השקעות עצמאיות ניזונה בין היתר מהתפתחות טכנולוגית משמעותית, שהפכה את המסחר בשוק ההון לנגיש יותר מאי פעם.

הבנקים משמשים פלטפורמת ההשקעה העיקרית 

אמצעי ההשקעה העיקרי של המשקיע העצמאי הוא פלטפורמת הבנקים (46%), אחר כך בתי השקעות  - פלטפורמות (28%) או יועץ (26%), לאחריהם יועץ השקעות בבנק (21%), לבסוף הפלטפורמות הייעודיות – כולל מסחר בקריפטו.  

מניות ישראליות הן מוצר ההשקעה הפופולרי ביותר בשוק ההון

עוד עולה מהמחקר, כי מניות ישראליות הן מוצר ההשקעה הפופולרי ביותר בשוק ההון – 52% מהמשקיעים הפעילים בניהול עצמי ציינו שהם משקיעים במוצר זה (לעומת 46% בינואר 2024). מניות בחו"ל/זרות נמצאות בתיקים של 47% מהמשקיעים העצמאיים, 5% יותר ביחס לינואר 2024. בניתוח של מניות ומדדים – כ- 60% מהמשקיעים העצמאיים משקיעים  במניות ומדדים בארץ,  ו- 59% משקיעים במניות ומדדי חו"ל. מחוץ לשוק ההון, מוצרי ההשקעה השכיחים ביותר הם פיקדונות בנקאיים או פוליסת השקעה (43% מהמשקיעים) ומט"ח (28% מהמשקיעים). מוצרים בולטים נוספים בתיקי ההשקעות הישראלים הם אג"ח (34%) וקרנות נאמנות (36%).  

*מתוך דוח המחקר של הבורסה לניירות ערך

עם זאת, בשנה האחרונה נראית ירידה בהשקעה מקומית בלבד, לטובת השקעה בלעדית בחו"ל - למעלה ממחצית מהמשקיעים מעידים שהם משקיעים גם בישראל וגם בחו"ל (53%) ואילו 34% בוחרים בהשקעות מקומיות בלבד. 13% מעידים שכל השקעותיהם בחו"ל, לעומת 8% בנתוני המחקר של ינואר 2024. 

סקטורים מועדפים – הייטק ובנקים

הסקטורים המועדפים על המשקיעים הם ההייטק והבנקים, כפי שעולה מהמחקר. 45% מהמשקיעים בניהול עצמי מושקעים בהייטק, שהתחזק מהותית מנתוני המחקר הקודם- אז עמד על (38%), אחריו הסקטורים הבולטים הם: בנקים (31%), שירותים פיננסיים (24%, לעומת 19% בינואר 2024), תעשייה (20%) ונדל"ן ובנייה (20%). מעניין לציין כי  כחמישית מהנשאלים כלל לא ידעו או לא זכרו באילו סקטורים הם מושקעים.

*מתוך דוח המחקר של הבורסה לניירות ערך

הורדת מס רווחי הון - פוטנציאל משמעותי להגדלת השקעות וחזרת משקיעים לשוק

על השאלה אילו גורמים יוכלו לתרום להגדלת תיק ההשקעות - 37% מהמשקיעים העצמיים ציינו גורם של הורדת מס רווחי הון, שני רק לגידול בכסף נזיל (60%). בהמשך נמצאים שינוי במצב השוק (31%), הבנה טובה יותר בהשקעות (30%) והוזלה של דמי מסחר (22%). נראה שהמשקיע פחות מסתמך על המלצות יועץ בשנה האחרונה לביצוע שינויים (20%, לעומת 26% בינואר 2024). 

המלחמה עדיין נתפסת כעשויה לפגוע בתיק ההשקעות, אם כי אצל שיעור מעט נמוך יותר (14% לעומת 18%).

היכן היית משקיע 100 אלף שקלים?

בשנה האחרונה ישנה נכונות גבוהה יותר להגדיל השקעות בקרב משקיעים פעילים. גם הנכונות להשקעה בקרב מי שאינו משקיע כיום (משקיעי עבר ואלה שאינם משקיעים בכלל) מעט עולה. הנכונות להשקיע בקרב משקיעי עבר כפולה מזו של אלה שאינם משקיעים כלל.

לגבי ציפיות המשקיעים – ניכרת אופטימיות עם נכונות להרחבת תיק ההשקעות בקרב 48% מהמשקיעים הפעילים (לעומת 40% בינואר 2024). רק 3% מהם סבורים שיקטינו את התיק בשנה הקרובה. בקרב מי שאינו משקיע כיום, 44% מתוך משקיעי העבר סבורים שישקיעו השנה (לעומת 41% בינואר 2024) ו- 24% מאלו שלא השקיעו כלל (לעומת 21%).

ציבור המשקיעים מביע אמון בשוק ההון אף יותר מתחילת השנה, ומחזק אותו כאפיק השקעה ברמה הצהרתית, בעוד שההפקדה בפיקדון בנקאי נשחקת. גם מי שאינו משקיע, פתוח כיום יותר מבעבר להשקעה בשוק ההון, אך עדיין אפיק ההשקעה המועדף עליהם הוא הפיקדון הסולידי, על חשבון שחיקה בכיסוי הלוואות ובהשקעה בנדל"ן.

לשאלה 'היכן היית משקיע 100 אלף שקלים'? 53% מקרב המשקיעים הפעילים ענו שהיו משקיעים בשוק ההון (עלייה של 6% מנתוני המחקר הקודם), וכן רבע ממשקיעי העבר (26%).

פיקדון והקטנת הלוואות/משכנתא הן האופציות המועדפות על אלו שאינם משקיעים כלל.