תשואות האג"ח הקונצרני גבוהות יותר מרווחי חברות S&P 500 ביחס למחירי המניות

כמה נתונים:

TA-90: +0.45%

Russell 2000 future : -1.3%

(8% ירידה חודש אחורה).

Nasdaq future : -1%

כרגיל בימי שני בבוקר, לפני הפתיחה של שבוע המסחר בחו״ל, הפיקנטריה הכי מעניינת משוק ההון העולמי:

BCA Research:

בכלכלות המפותחות למעט יפן, העלייה בציפיות האינפלציה תעלה אותן מעבר ליעד של 2 אחוזים. זה יגביל את האפשרויות להורדת ריבית נוספת. אבל ביפן, העלייה בציפיות האינפלציה תעלה אותן ליעד של 2 אחוזים של הבנק. זה יסיר את ההצדקה של ה-BoJ למדיניות הריבית האפסית שנמשכה עשרות שנים. הנורמליזציה של המדיניות המוניטרית של יפן מהווה סיכון גדול למניות, מכיוון שיפן הייתה המקור העיקרי לנזילות בשוק הפיננסי, ובכך, לעליית השווי בשוק המניות. לפיכך, הסיכון הגדול ביותר לשווי המניות הטכנולוגיה בארה"ב נובע מעלייה בתשואת האג"ח הריאלית היפנית.

Yardeni Research:

זה עלול להפוך לתיקון של יותר מ-10% אך פחות מ-20%, בשבוע הקרוב, אם שיעור האינפלציה של מדד המחירים לצרכן ביום שלישי לדצמבר יהיה גבוה מהצפוי, מה שיגרום לתשואת אג"ח האוצר ל-10 שנים לחזור לשיא של 2023 של 5.00%.

Goldman:

Msci China יעלה השנה ב-21%.

בלומברג:

ההפרש בין תשואת הרווח של S&P 500 לבין תשואות האג"ח הקונצרניות בדירוג BBB, ירד ל-1.9%, הנמוך ביותר מזה 15 שנים. בנטרול תקופה קצרה ב-2009, זוהי הרמה הנמוכה ביותר מזה 23 שנים. הפער ירד ב-4 אחוז במהלך 5 השנים האחרונות, כאשר הריבית בארה"ב עלתה בחדות. במילים אחרות, איגרות חוב קונצרניות משלמות כעת תשואה גבוהה יותר מהרווחים של חברות S&P 500 ביחס למחירי המניות שלהן. האינדיקטור הזה מצביע על כך שהשוק עשוי להיות יקר.

מחיר הנפט ממשיך לעלות:

הטריגר לעליות האחרונות (5-6% בשבוע האחרון) זה סנקציות חדשות והכי חמורות שביידן הטיל על התעשיית הנפט מרוסיה, שבוע לפני שהוא עוזב את התפקיד.

ונתון סופר מעניין שמוקדש לאבי טטרו מחדר מסחר דיסקונט:

מחירי היהלומים נמצאים ברמה הכי נמוכה ב-25 שנה האחרונות לפי BofA.

מאחל לכולם יום שקט ומוצלח בהשקעות!