
מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ
2024 מסתיימת, שנה חזקה, למרות שדצמבר לא היה מהחודשים החזקים של השנה. החודש האחרון הסתיים בתשואה חיובית במרבית האפיקים, למעט אצל אלטשולר שחם, ובמסלול ה-S&P500 שבו התשואות היו שליליות. אמנם גורמי הסיכון התמעטו, אבל המשקיעים מעט זהירים עד שטראמפ ייכנס לתפקיד. האם דצמבר מהווה חודש תיקון? מסופקני, אבל אחרי רווחים כל כך משמעותיים, יש סיכוי שלפחות התחלת השנה תהיה מעט תנודתית.
כמו בכל חודש, FUNDER מביא את התשואות בכל חתכי מסלולי הגיל, בהתאם למודל שמקטלג את החוסכים לפי הגיל ובהתאם לכך מבצע התאמה של רמות הסיכון, כך שהסיכון יורד ככל שגיל החוסך עולה. נזכיר שהמודל יושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
אנחנו מציגים גם את מסלול המניות, וגם את מסלול המחקה S&P500. החל מהחודש לא נציג את הגופים שהיקף הנכסים שלהם נמוך ביחס לקטגוריה.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – הפניקס מובילים בכל חתכי הזמן
קרנות פנסיה עד גיל 50, אלה הקרנות שמרכזות את היקף הנכסים הגדול ביותר בהפרש ניכר מהאפיקים האחרים. ההשקעות באפיק זה נמצאות ברמת סיכון יחסית גבוהה יותר משאר המסלולים. התשואה הממוצעת לשנת 2024 נסגרה על 15.1%. מנעד התשואה השנה נע בין 13.16% (הראל) ל-17.27% (הפניקס). התשואה הממוצעת החודש היא 0.42%, לעומת 2.25% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 0.35%- (אלטשולר שחם) ל-1.12% (הפניקס). התשואה הממוצעת ל-3 שנים דומה לחודש שעבר על 20.53%, והתשואה הממוצעת ל-5 שנים ירדה ל-49.29%.
הפניקס הם המנצחים של 2024 עם 17.27%. אלטשולר שחם אחריהם עם 15.71% (למרות תשואה שלילית החודש). הפניקס מנצחים גם בדצמבר עם 1.12%. הפניקס מובילים גם בתשואה ל-3 ול-5 שנים עם 24.18% ו-55.98% בהתאמה, ובכך משתלטים על התשואה בכל חתכי הזמן במסלול.
קרנות פנסיה עד גיל 50 |
||||||
שם קופה |
תשואה 2024 |
תשואה דצמבר |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
הפניקס |
17.27% |
1.12% |
24.18% |
55.98% |
53,745 |
9974 |
אלטשולר שחם |
15.71% |
-0.35% |
17.88% |
42.62% |
17,807 |
9757 |
מיטב |
15.59% |
0.70% |
21.76% |
53.95% |
24,096 |
2155 |
מור |
15.53% |
0.12% |
--- |
--- |
3,716 |
13909 |
כלל |
14.59% |
0.30% |
19.82% |
49.76% |
32,101 |
9654 |
מנורה מבטחים |
14.58% |
0.75% |
21.84% |
50.16% |
11,257 |
2184 |
מגדל |
14.35% |
0.49% |
20.47% |
48.31% |
27,284 |
8801 |
הראל |
13.16% |
0.26% |
17.76% |
44.25% |
36,572 |
9823 |
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
16.86% |
0.68% |
--- |
--- |
268 |
14037 |
ממוצע |
15.10% |
0.42% |
20.53% |
49.29% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מיטב מובילים ל-5 שנים
המסלול של גילאי 50-60 מנהל היקף נמוך משמעותית, וברמת סיכון בינונית. התשואה ל-2024 נסגרה על 13.77%. מנעד התשואה השנה נע בין 12.07% הראל, ל-15.8% הפניקס. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.85% לעומת 1.99% בחודש שעבר. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים ירדה ל-19.91% והתשואה המצטברת הממוצעת ל-5 שנים ירדה ל-44.98%.
הפניקס הם המנצחים של השנה עם עם 15.8%, אחריהם מיטב במקום שני עם 14.34%. הפניקס גם מנצחים בתשואה החודש עם 0.93%. הפניקס גם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 22.74%. מיטב (0.66% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 52.99%.
קרנות פנסיה גילאי 50-60 |
||||||
שם קרן |
תשואה 2024 |
תשואה דצמבר |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
הפניקס |
15.80% |
0.93% |
22.74% |
48.48% |
10,582 |
9975 |
מיטב |
14.34% |
0.66% |
21.58% |
52.99% |
9,451 |
9967 |
אלטשולר שחם |
14.30% |
-0.26% |
18.57% |
38.42% |
4,407 |
9758 |
מור |
13.91% |
0.12% |
--- |
--- |
1,661 |
13910 |
כלל |
13.56% |
0.39% |
18.92% |
44.75% |
13,199 |
9655 |
מגדל |
13.21% |
0.55% |
19.69% |
43.47% |
10,030 |
8802 |
מנורה מבטחים |
12.94% |
0.70% |
20.37% |
46.00% |
16,289 |
2015 |
הראל |
12.07% |
0.27% |
17.51% |
40.75% |
10,506 |
9827 |
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
15.08% |
0.85% |
--- |
--- |
73 |
14038 |
ממוצע |
13.77% |
0.42% |
19.91% |
44.98% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מנורה מבטחים מובילים ל-5 שנים
מסלול מעל גיל 60, הסולידי מבין המסלולים. התשואה ל-2024 נסגרה על 10.35%. מנעד התשואה השנה נע בין 9.33% (הראל) ל-11.66% (הפניקס). התשואה ממוצעת החודש היא 0.42% לעומת 1.48% בחודש שעבר. התשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-16.35%, והתשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-5 השנים האחרונות דומה לחודש שעבר על 34.39%.
הפניקס הם המנצחים של השנה גם במסלול זה עם 11.66%. מיטב במקום שני עם 11.26%. הפניקס גם מנצחים החודש עם 0.63%. מיטב מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 18.23%. מנורה מבטחים עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 37.41%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי שמובילים בתשואה ל-2024, ובתשואה דומה למקום הראשון החודש, אולם הם לא נכללו בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך.
קרנות פנסיה מעל גיל 60 |
||||||
שם קרן |
תשואה 2024 |
תשואה דצמבר |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
הפניקס |
11.66% |
0.63% |
17.78% |
35.93% |
4,428 |
9976 |
מיטב |
11.26% |
0.57% |
18.23% |
36.50% |
4,119 |
9968 |
מגדל |
10.20% |
0.48% |
15.52% |
33.52% |
4,694 |
8803 |
כלל |
10.16% |
0.34% |
15.55% |
34.89% |
5,331 |
9656 |
מנורה מבטחים |
9.94% |
0.59% |
17.36% |
37.41% |
8,692 |
2013 |
אלטשולר שחם |
9.93% |
-0.01% |
16.90% |
32.07% |
1,945 |
9759 |
הראל |
9.33% |
0.30% |
13.13% |
30.37% |
4,718 |
9829 |
|
|
|
|
|
|
|
מור (*) |
10.87% |
0.32% |
--- |
--- |
494 |
13911 |
אינפיניטי (*) |
12.35% |
0.63% |
--- |
--- |
52 |
14039 |
ממוצע |
10.35% |
0.42% |
16.35% |
34.39% |
|
|
תשואות מסלול מניות – מיטב עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים
כצפוי המסלול נמצא בסיכון גבוה יותר, ולכן התשואות בהתאם, הפערים בין הגופים השונים גדול יותר, כשהפערים בתשואה מתבטאים באופן המשמעותי ביותר בטווחים הארוכים.
התשואה ל-2024 במסלול המניות נסגרה על 17.92%. מנעד התשואה השנה נע בין 16.81% (הראל) ל-19.46% (הפניקס). התשואה הממוצעת החודש היא 0.45% לעומת 2.72% בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-21.71%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-55.22%.
הפניקס הם המנצחים של 2024 עם 19.46%. אלטשולר שחם במקום שני עם 18.36% (למרות תשואה שלילית החודש). מיטב מנצחים החודש במסלול עם 0.74%. מנורה מבטחים (0.72% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 24.68%. מיטב עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים, על חשבון הפניקס, עם 57.7%.
קרנות פנסיה מסלול מניות |
||||||
שם קרן |
תשואה 2024 |
תשואה דצמבר |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
הפניקס |
19.46% |
0.73% |
21.49% |
56.90% |
9,207 |
2187 |
אלטשולר שחם |
18.36% |
-0.28% |
17.74% |
48.70% |
3,354 |
12419 |
מגדל |
18.12% |
0.65% |
23.49% |
57.17% |
5,902 |
2142 |
מור |
17.94% |
0.10% |
--- |
--- |
2,240 |
13912 |
מנורה מבטחים |
17.85% |
0.72% |
24.68% |
55.95% |
5,447 |
2063 |
מיטב |
17.58% |
0.74% |
22.02% |
57.70% |
1,552 |
2105 |
כלל |
17.26% |
0.42% |
20.35% |
53.72% |
5,762 |
9647 |
הראל |
16.81% |
0.54% |
22.21% |
56.38% |
7,836 |
2175 |
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
17.92% |
0.45% |
21.71% |
55.22% |
|
|
תשואות מסלול S&P500 – אלטשולר שחם מנצחים במסלול
אנחנו מסקרים גם את קופות הגמל במסלול מחקה S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לזכור שמדד ה-S&P500 ירד החודש ב-2.5%, והשנה עלה ב-23.3%
התשואה הממוצעת ל-2024 עומדת על 21.18%, נמוך מתשואת המדד. התשואה הממוצעת החודש היא 2.66%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-44.7%. אין עדיין גופים שמציגים תשואה ל-5 שנים באפיק.
אלטשולר שחם הם המנצחים ל-2024 עם 24.74%. במקום שני הראל עם 20.99%. מנורה מבטחים מנצחים החודש עם 1.1%-. מגדל עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 45.09%, על חשבון הפניקס.
קרנות פנסיה מסלול S&P500 |
||||||
שם קרן |
תשואה 2024 |
תשואה דצמבר |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
אלטשולר שחם |
24.74% |
--- |
--- |
--- |
1,608 |
14850 |
הראל |
20.99% |
-1.15% |
44.53% |
--- |
1,814 |
13415 |
מגדל |
20.97% |
-1.33% |
45.09% |
--- |
13,933 |
13572 |
מנורה מבטחים |
20.87% |
-1.10% |
--- |
--- |
13,378 |
13887 |
כלל |
20.57% |
-1.44% |
44.27% |
--- |
12,949 |
13347 |
מיטב |
20.33% |
-1.18% |
44.91% |
--- |
7,000 |
14256 |
הפניקס |
19.82% |
-1.61% |
44.68% |
--- |
18,584 |
13335 |
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי |
19.41% |
-1.21% |
--- |
--- |
38 |
|
ממוצע |
21.18% |
-1.30% |
44.70% |
--- |
|
|
(*) קופות/קרנות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) Funder מזכירים למשקיעים כי נתוני התשואה המופיעים בכתבה הם לפני ניכוי דמי ניהול.