
מימין למעלה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי
חודש דצמבר, החודש האחרון בשווקים, סוגר את השנה שלילי, אבל לא משפיע על התשואות של השנה כולה, שהיו חיוביות מאוד. גורמי הסיכון עדיין נמוכים, וסביר שנראה כיוון חיובי גם להמשך.
לאור אופיו של אפיק הגמל להשקעה, יותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר אפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
תשואות מסלול כללי – הראל מנצחים בפוטו פיניש
במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת ל-2024 נסגרה על 13.37%. מנעד התשואות השנה נע בין 12.67% (מנורה מבטחים), ל-14.81% (הראל). התשואה הממוצעת בדצמבר היא 0.7%, לעומת 2.04% לעומת 0.29% בחודש שעבר. התשואה המצטברת ב-3 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-13.27%. התשואה המצטברת ב-5 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים השונים דומה לחודש שעבר על ל-34.82%. ראוי לשים לב שהתשואה הממוצעת ל-3 שנים גבוהה רק במעט, מהתשואה הממוצעת ב-2024.
הראל, הם המנצחים (בניגוד גמור לתוצאות קרנות ההשתלמות שם סיימה אחרונה) ב-2024 עם 14.81%, ובכך עברו ברגע האחרון את הפניקס שסגרו את השנה במקום שני עם 14.42%. אנליסט (0.79% החודש) עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 15.5% על חשבון ילין לפידות (0.22% החודש). מור (0.45% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 45.59%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי שנמצאים במקום שני השנה, ומובילים ב-3 שנים, אולם לא נכללים בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך.
קופות גמל להשקעה מסלול כללי |
||||||
שם קופה |
תשואה 2024 |
תשואה דצמבר |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
הראל |
14.81% |
1.36% |
13.20% |
35.88% |
1,877 |
8211 |
הפניקס |
14.42% |
1.24% |
13.18% |
34.88% |
1,806 |
7908 |
אנליסט |
13.53% |
0.79% |
15.50% |
38.93% |
2,449 |
7834 |
מיטב |
13.47% |
0.77% |
14.55% |
34.24% |
1,941 |
7978 |
מור |
13.09% |
0.45% |
14.68% |
45.59% |
4,126 |
12538 |
אלטשולר שחם |
12.99% |
-0.23% |
8.94% |
25.57% |
5,052 |
7798 |
מגדל |
12.92% |
0.84% |
13.21% |
33.62% |
632 |
7936 |
כלל |
12.91% |
0.68% |
12.00% |
32.12% |
1,390 |
7988 |
ילין לפידות |
12.88% |
0.22% |
15.47% |
37.71% |
3,151 |
11390 |
מנורה מבטחים |
12.67% |
0.86% |
11.96% |
29.66% |
1,199 |
8675 |
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
14.64% |
0.87% |
15.83% |
36.46% |
106 |
9638 |
ממוצע |
13.37% |
0.70% |
13.27% |
34.82% |
|
|
תשואות מסלול מניות – הראל בחודשי ובשנתי
במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, למרות שהחודש לא היה שינוי משמעותי לעומת החודש הקודם. הפערים החודש דרמטיים בין הגופים השונים, בין המקום הראשון לאחרון. התשואה הממוצעת ל-2024 נסגרה על 22.25%, והיא גבוהה מהתשואה הממוצעת ל-3 שנים שעומדת על 21.77%. מנעד התשואה השנתי נע בין 16.48% (מנורה מבטחים) ל-26.66% (הראל). התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.95 לעומת 3.41% בחודש הקודם, מלמד על רמת התנודתיות במסלול. התשואה ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-63%.
הראל הם המנצחים השנה עם 26.66%, וגם המנצחים החודש עם 2.6%, חודש שלישי ברציפות. אינפיניטי (1.12% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 32.96%. מור (0.4% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 80.63%.
קופות גמל להשקעה מסלול מניות |
||||||
שם קופה |
תשואה 2024 |
תשואה דצמבר |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
הראל |
26.66% |
2.60% |
24.61% |
65.53% |
757 |
8522 |
אינפיניטי |
23.92% |
1.12% |
32.96% |
77.22% |
178 |
11407 |
אנליסט |
23.82% |
0.44% |
23.32% |
77.22% |
3,879 |
7836 |
הפניקס |
23.14% |
1.50% |
18.24% |
52.96% |
343 |
7975 |
מיטב |
22.08% |
1.09% |
19.09% |
58.15% |
617 |
7860 |
מגדל |
22.04% |
1.34% |
19.59% |
59.97% |
289 |
7934 |
ילין לפידות |
22.00% |
0.29% |
25.08% |
70.08% |
2,537 |
11394 |
מור |
21.98% |
0.40% |
16.57% |
80.63% |
2,481 |
12537 |
אלטשולר שחם |
21.56% |
-0.51% |
14.03% |
40.02% |
3,992 |
7799 |
כלל |
21.03% |
0.93% |
13.42% |
48.21% |
442 |
7991 |
מנורה מבטחים |
16.48% |
1.26% |
32.58% |
--- |
195 |
13353 |
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
22.25% |
0.95% |
21.77% |
63.00% |
|
|
תשואות מסלול מחקה S&P500 – הראל סוגרים בהובלה
אנחנו מסקרים גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, בעיקר למסלול המניות, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים. ראוי להשוות גם בין התשואה בגופים השונים לתשואה של המדד עצמו, שהחודש עמדה על כ-3.5%.
התשואה ל-2024 נסגרה על 25.4%. התשואה הממוצעת החודש היא 1.63%-. התשואה הכוללת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים היא 49.58%.
מן הסתם ההבדלים בין הגופים בטווחים הקצרים לא גבוהים, אם כי עדיין קיימים, ובהתחשב בעובדה שמדובר במסלול מחקה, ההבדלים לא קטנים. הראל סוגרת את השנה מנצחת עם 2584%. מגדל עברו למקוש שני ברגע האחרון, קרוב עם 25.78%. מגדל מנצחים החודש עם 1.54%-. לא לכל הגופים יש תשואה ל-3 שנים, אבל מבין אלה שמציגים תשואה בטווח זה, הפניקס עם התשואה הגבוהה ביותר, 51.32%. אין אף גוף שמציג תשואה ל-5 שנים.
התמונה בתשואה בין המסלול המחקה S&P500 לבין מסלול המניות בגמל להשקעה, משתנה כל הזמן. בעוד שהפער בין מסלול מחקה S&P500 למסלול הכללי גבוה ומתחילת השנה עומד על כ-15%, הפער למסלול המניות עומד מתחילת השנה על כ-6.5% בלבד. בשנה האחרונה, מסלול ה-S&P500 חזר להוביל על מסלול המניות בכ-4.5%. הפער בתשואה ל-3 השנים האחרונות משמעותי מאוד. הפער הוא פי-2.3 לטובת ה-S&P500 מול מסלול המניות, ופי-4 מול המסלול הכללי. בהחלט משהו שראוי לשים אליו לב, בעיקר כשמדובר באפיק השקעה נוסף על המסלולים הפנסיוניים, בעל מאפייני חסכון מובהקים.
קופות גמל להשקעה מסלול S&P500 |
||||||
שם קופה |
תשואה 2024 |
תשואה דצמבר |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
הראל |
25.84% |
-1.58% |
49.74% |
--- |
1,893 |
13414 |
מגדל |
25.78% |
-1.54% |
49.27% |
--- |
667 |
13563 |
מיטב |
25.68% |
-1.71% |
48.59% |
--- |
1,411 |
13259 |
מנורה מבטחים |
25.60% |
-1.56% |
--- |
--- |
685 |
13874 |
אנליסט |
25.57% |
-1.70% |
--- |
--- |
1,288 |
13854 |
כלל |
25.40% |
-1.57% |
48.97% |
--- |
904 |
13344 |
הפניקס |
24.96% |
-1.76% |
51.32% |
--- |
3,700 |
13250 |
אלטשולר שחם |
24.37% |
--- |
--- |
--- |
846 |
14865 |
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
25.40% |
-1.63% |
49.58% |
--- |
|
|
(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.