ארבע מתוך "שבעת המפוארות" - מטא, מיקרוסופט, טסלה ואפל - יפרסמו את התוצאות הפיננסיות שלהן בשבוע הבא. אלו לא סתם רווחים: אלא הם יתנו את הטון לשווקים על רקע החזרה של טראמפ לבית הלבן.
נראה שהממשל החדש תומך בביג טק. מלבד להושיב את ראשי הענף בראש ובמרכז בטקס ההשבעה, טראמפ כבר הכריז על יוזמת הבינה המלאכותית של Stargate השאפתנית והבטיח להקל בכל הקשור לרגולציות. אז עכשיו, משקיעים מצפים מחברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר לספק בינה מלאכותית בנוסף להערכות נוספות לגבי העתיד לבוא. למרות שההזדמנויות עשויות להיראות אינסופיות, כך גם הסיכונים: הערכות השווי של המניות כה גבוהות, אינפלציה עקשנית, עליית ריבית ונוף גיאופוליטי שברירי גורמים לכך שחוסר הוודאות גבוה לפחות כמו ציפיות המשקיעים.
התוצאות והתחזית של השבוע הבא בתוספת תגובות המשקיעים עליהן יחשפו בפנינו איך מטא, מיקרוסופט, טסלה ואפל מאזנות בין הזדמנויות וסיכונים. מעבר לכך, הרווחים שלהן יספקו לנו רמזים לגבי המצב בארה"ב בכללותה: הרי החברות הללו נלחמות על חדשנות, ביקוש וביטחון במגוון מגזרים. תוצאות חזקות עשויות לחזק את התקוות שיש לכולם לגבי החוסן כלכלי של ארה"ב תחת המדיניות הידידותית של טראמפ לטכנולוגיה, אבל כל אכזבה עלולה לשים מעצורים על הראלי של הטכנלוגיה של השנה.
בינתיים, כבר ראינו כמה חברות אמריקאיות שהיכו את ההערכות של האנליסטים והנתונים מצביעים על כך שאותן חברות גם רואות זינוק גדול במיוחד במניות שלהן זמן קצר לאחר הדוח - סימן לכך ששלל דוחות הרווחים האחרונים תורמים לאמון הסוחרים, זאת למרות שכצפוי המדיניות של הנשיא דונלד טראמפ והתוכניות של הפד הטילו ספק בהמשך העליות של שוק המניות.
על פי בלומברג, המניות שדיווחו על רווחים גבוהים מהצפוי ברבעון האחרון עלו על ביצועי המדד ב-1.5% בממוצע תוך יום אחד מהתוצאות (במדד ה- S&P 500). יש לציין שהחברות שדיווחו עד כה מהוות כחמישית משווי השוק של S&P 500 אבל אם המגמה הזו תימשך, היא תסמן את התגובה הטובה ביותר לאחר דוחות הרווחים מאז 2018.
בין המניות שעלו הכי הרבה אפשר למצוא את נטפליקס שזינקה בכמעט 10% לאחר שפרסמה את העלייה הרבעונית הגדולה ביותר במספר המנויים בתולדותיה. ג'יי פי מורגן וגולדן זאקס גם הן זינקו עם נתונים חזקים, וכן, דלתא אייר ליינס Delta Air Lines Inc. עלתה לאחר שגם היא היכתה את תחזיות האנליסטים ונתנה תחזית ורודה לשנת 2025 כולה.
התוצאות החזקות הללו מהוות מניע חשוב למניות ארה"ב לאחר שמדד S&P 500 נסחר הצידה במהלך רוב חודש ינואר ובמיוחד לאחר הדיבורים על כך שהציפיות להורדת ריבית בארצות הברית ירדו והחשש מפני מלחמת סחר של ארה"ב עם סין דיי העיבו על המצב.
כל זה למעשה החמיר את החששות שכבר יש לגבי הערכות שווי שכל כך גבוהות במיוחד במניות הטכנולוגיה שצברו תקוות גדולות סביב הבינה מלאכותית.
כחלק מהחששות הללו אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם בתחילת עונת הרווחים, ולמרות שזה לא יוצא דופן לראות אותם עושים זאת, זה עדיין לרוב נחשב לסימן מוקדם לשינוי בסנטימנט. אבל התוצאות של הרבעון האחרון לפחות, האפילו לגמרי על החששות שלהם. ראינו שורה של רווחים חיוביים ואם זה לא מספיק אז ראינו את טראמפ עם טון מפוייס יותר והוא דחה את תוכניות המכסים האגרסיביות שתכנן ואפילו הכריז על פרויקט הבינה המלאכותית "Stargate" בסך 500 מיליארד דולר - התוכנית הנועזת של OpenAI סופטבנק, אוראקל ו-MGX לבניית מרכזי נתונים ותחנות כוח בינה מלאכותית. אז לא מפתיע שראינו את ה- S&P 500 עולה שבוע שני ברציפות ומגיע לשיא של כל הזמנים של 6,100 ביום רביעי.
מדד ה-S&P 500 בשיא כל הזמנים. גרף יומי מאת TradingView
לסיום, התקדמות השווקים תיבחן בשבוע הבא, המהווה את החלק העמוס ביותר בעונת הרווחים הזו, כאשר חברות המהוות כמעט 40% משווי השוק של S&P 500 אמורות לדווח על תוצאות.
אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.