החודש נרשמו עליות שערים במדדי הדגל של הבורסה

עליות שערים במדדי הדגל של הבורסה: מדדי ת"א-35, ת"א-90 ות״א-125 עלו בכ-3.0%, 3.3% ובכ-3.3%, בהתאמה, לעומת עלייה בשיעור של כ-3.2% במדד 500S&P.

המדדים הענפיים שהציגו את עליות השערים הגבוהות ביותר היו: מדד ת"א ביטוח (8.1%), מדד ת"א ביומד (7.3%) ומדד ת"א תעשיה (6.3%).

המחזור היומי הממוצע בשוק המניות (בבורסה ומחוצה לה) הסתכם בכ-2.8 מיליארד שקל בהשוואה ל-2.5 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2024, ובהשוואה ל-2.2 מיליארד שקל בשנת 2024 כולה.

הציבור הישראלי המשיך להגדיל החודש את החשיפה שלו למניות בת"א וביצע רכישות נטו בסך כ-1.8 מיליארד שקל, זאת לאחר רכישות בהיקף של כ-0.4 מיליארד שקל בחודש הקודם. משקיעי חוץ רכשו מניות בהיקף זניח, זאת לאחר רכישות נטו בסכום של כ-0.6 מיליארד שקל בחודש הקודם. המשקיעים המוסדיים לטווח הארוך צמצמו גם החודש חשיפה ומכרו נטו מניות בסכום של כ-1.94 מיליארד שקל, זאת לאחר מכירות נטו בסך של כ-0.8 מיליארד שקל בחודש הקודם.

איגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות רשמו החודש עליות של 0.3% מנגד איגרות החוב הממשלתיות הצמודות ירדו החודש ב-0.3%. איגרות החוב הצמודות לטווח ארוך רשמו ירידות חדות החודש, כאשר מדד תל גוב-צמודות 15+ ירד בשיעור של כ- 1.1% ומדד תל גוב- צמודות 10+ ירד בשיעור של כ-1.0%.

באיגרות החוב הלא צמודות המח"מים הבינוניים רשמו עליות גבוהות יותר מהמח"מ הארוך. מדד תל גוב שקלי2-5  רשם עליות בשיעור של כ-0.5%.

איגרות החוב הקונצרניות הלא צמודות רשמו החודש עליות בשיעור של כ-0.2% ואיגרות החוב הקונצרניות הצמודות ירדו בשיעור מזערי.

מטבעות החוץ נחלשו החודש בהשוואה לשקל- הדולר ירד בשיעור 0.8%, האירו ירד בשיעור 0.7% והלירה שטרלינג ירדה בשיעור 1.7%.

מדד All-Bond דולר רשם החודש ירידה בשיעור של כ- 0.2% וזאת בעקבות החולשה שנרשמה בשערו של הדולר לעומת השקל.

התשואה לפדיון של איגרת החוב השיקלית ל-10 שנים ירדה מעט והיא עומדת על 4.48%  לעומת 4.52% בסוף דצמבר 2024. התשואה לפדיון של איגרת החוב האמריקאית ל-10 שנים ירדה מעט והיא עומדת על 4.54% לעומת 4.58% בסוף דצמבר 2024.

מחזור המסחר הממוצע היומי (בבורסה ומחוצה לה) באיגרות החוב הממשלתיות הסתכם בכ-3.6 מיליארד שקל בהשוואה לכ-3.4 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2024, ובהשוואה לכ-3.3 מיליארד שקל בשנת 2024 כולה.

מחזור המסחר היומי (בבורסה ומחוצה לה) באיגרות החוב הקונצרניות הסתכם בכ-1 מיליארד שקל בהשוואה לכ-1.08 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2024 ובשנת 2024 כולה.

גיוסי הסקטור העסקי בשוק המניות הסתכמו החודש בכ-1.7 מיליארד שקל. בין המנפיקות שתי חברות מניות חדשות: שובל הנדסה הפועלת בתחום הנדל"ן היזמי בישראל, ובביצוע עבודות קבלניות, ופאי סיאם הפועלת בייזום, הקמה ותפעול של בתי מלון ובנדל"ן מניב בישראל.  

גיוסי החוב מהציבור בשוק איגרות החוב בתל-אביב ע"י האוצר הסתכמו בכ-16.1 מיליארד שקל, כ-73% מהסכום גויס באג"ח שקלי וכ-27% מהסכום גויס באג"ח צמוד מדד.

גיוסי הסקטור העסקי בשוק איגרות החוב הסתכמו החודש בכ-20.8 מיליארד שקל, מזה כ-12.7 מיליארד שקל גוייסו ע"י הבנקים. בין המנפיקות מגידו חברת אג"ח חדשה, ראשונה השנה, העוסקת בייזום והקמה של פרויקטים למסחר. 

---

המסחר במהלך חודש ינואר 2025, התנהל בהשפעת ההתפתחויות הגיאופוליטיות, כאשר לקראת סוף החודש נחתם הסכם הפסקת האש בין ישראל לחמאס במסגרתו שוחררו עד כה משבי חמאס 7 חטופות, וחטופים נוספים צפויים להשתחרר השבוע ובמהלך השבועות הקרובים. בנוסף, המסחר בסקטורים מסויימים הושפע מתחילת כהונתו של הנשיא דונלד טראמפ לרבות הצהרותיו וההחלטות הראשונות שקיבל.

מדד הפחד ירד מעט החודש ועמד בסוף החודש על 11.9 נקודות בהשוואה ל-13.4 בסוף החודש הקודם.

בשוקי חו"ל - במדדי ארה"ב נרשמה מגמה חיובית החודש - מדד ה-Dow Jones עלה בשיעור של כ- 5.4%, מדד ה-S&P 500 עלה בשיעור של כ- 3.2% ומדד ה-Nasdaq עלה בשיעור של כ- 3.2%.

הבורסות באירופה נסחרו החודש גם כן במגמה חיובית חזקה - מדד DAX 40 עלה בשיעור של כ- 8.0%, מדד FTSE 100 עלה בשיעור של כ- 4.5%, מדד CAC 40 עלה בשיעור של כ-6.6% ומדדEURO STOXX 50 עלה בשיעור של כ- 6.9%.

השפעה חיובית על המסחר החודש הייתה  גם לנתוני מאקרו חיוביים, בהם:

תחזית מקרו כלכלית מעודכנת פורסמה ע"י בנק ישראל - במסגרתה שיעור התוצר הצפוי עודכן מעט כלפי מעלה לשיעור של 0.6% בשנת 2024 ולשיעור של 4% בשנת 2025, חלף 0.5% ו- 3.8% בהתאמה, בהערכה הקודמת. שיעור האינפלציה הצפוי עודכן כלפי מטה- בארבעת הרבעונים הקרובים (המסתיימים ברבעון הרביעי של שנת 2025) צפי לכ- 2.6% ושיעור האינפלציה הצפוי במהלך שנת 2026 עודכן לכ-.2.3%   בנק ישראל צופה עד שתי הפחתות ריבית במחצית השנייה של 2025, והגירעון הממשלתי צפוי  לרדת ל-4.7% בשנת 2025.

הגירעון הממשלתי – לשנת 2024 הסתכם בכ-6.9%, לעומת 7.5% בתחזית האחרונה של משרד האוצר.

ירידה בשיעור הבלתי מועסקים - הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה כי שיעור הבלתי מועסקים בדצמבר 2024, עמד על 2.6% בהשוואה ל 2.7% בחודש הקודם, ולכ-3.1% בדצמבר 2023.

נתוני צמיחה טובים ברבעון השלישי של שנת 2024 - הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה נתוני אומדן שלישי לרבעון השלישי לשנת 2024 לפיהם: התמ"ג ברבעון השלישי של השנה צמח בשיעור של 4%, לעומת  3.8% ברבעון קודם. התוצר לנפש צמח בשיעור של 2.8% בחישוב שנתי.

שיעור האינפלציה לחודש דצמבר 2024, ירד בשיעור של כ-0.3% ובמצטבר בשנת 2024 עומד על כ-3.2%. 

עלייה בסקר הערכות המגמות בעסקים – מאזני הנטו על מצבה הכלכלי של החברה בחודש דצמבר  היו חיוביים בכל הענפים, למעט בענף המלונאות. מאזני הנטו בענפי התעשיה והבינוי נמצאים ברמתם הגבוהה ביותר מתחילת המלחמה. בעקבות הפסקת האש בצפון, בחודש דצמבר חלה ירידה באחוז החברות המגדירות את המצב הביטחוני כמגבלה חמורה/מתונה הפוגעת בפעילות החברה.

נתוני מאקרו נוספים שפורסמו החודש:

עלייה ביחס חוב תוצר - מנתוני האוצר עולה כי יחס חוב תוצר עלה לשיעור של כ-69%, בשנת 2024, לעומת תחזית בנק ישראל לשיעור של כ-67%. 

עלייה במחירי הדיור - הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה כי מחירי  הדירות  עלו בשיעור של 7.8% בשנת 2024.

שוק המניות

החודש נרשמו עליות שערים במדדי הדגל של הבורסה: מדדי ת"א-35, ת"א-90 ות״א-125 עלו בכ-3.0%, 3.3% ובכ-3.3%, בהתאמה, לעומת עלייה בשיעור של כ-3.2% במדד 500S&P.

המדדים הענפיים שהציגו את עליות השערים הגבוהות ביותר היו: מדד ת"א ביטוח (8.1%), מדד ת"א ביומד (7.3%) ומדד ת"א תעשיה (6.3%).

המחזור היומי הממוצע בשוק המניות (בבורסה ומחוצה לה) הסתכם בכ-2.8 מיליארד שקל בהשוואה ל-2.5 מיליארד שקל ברבעון הרביעי 2024, ובהשוואה ל-2.2 מיליארד שקל בשנת 2024 כולה.

מנתוני הבורסה  עולה כי הציבור הישראלי המשיך להגדיל החודש את החשיפה שלו למניות בת"א וביצע רכישות נטו בסך כ-1.8 מיליארד שקל, זאת לאחר רכישות בהיקף של כ-0.4 מיליארד שקל בחודש הקודם. משקיעי חוץ רכשו מניות בהיקף זניח, זאת לאחר רכישות נטו בסכום של כ-0.6 מיליארד שקל בחודש הקודם. המשקיעים המוסדיים לטווח הארוך צמצמו גם החודש חשיפה ומכרו נטו מניות בסכום של כ-1.94 מיליארד שקל, זאת לאחר מכירות נטו בסך של כ-0.8 מיליארד שקל בחודש הקודם.

גיוסי הסקטור העסקי בשוק המניות הסתכמו החודש בכ-1.7 מיליארד שקל. חלק ניכר מהגיוס נעשה על ידי חברות הנדל"ן שגייסו החודש הון בהיקף של כ-1.0 מיליארד שקל.

גיוסים בולטים:

גיוס ההון הגדול ביותר בוצע ע"י אשטרום קבוצה שגייסה 600 מיליון שקל.

בנוסף הצטרפו לבורסה 2 חברות חדשות:

שובל הנדסה - הפועלת בתחום הנדל"ן היזמי בישראל, לרבות התחדשות עירונית, וכן בביצוע עבודות קבלניות. החברה  הנפיקה בחבילה מניות וכתבי אופציה בשווי של 98 מיליון שקל בהצעה לציבור שכללה גם הצעת מכר של בעל השליטה , לפי שווי חברה של כ424 מיליון שקל, לאחר ההנפקה. מתוך התמורה 73.8 מיליון שקל הוזרמו לחברה ו-24.2 הינם חלקו של בעל השליטה. 

פאי סיאם הפועלת בייזום, הקמה ותפעול של בתי מלון ובנדל"ן מניב בישראל,  הנפיקה בחבילה מניות וכתבי אופציה בשווי כולל של  253 מיליון שקל, בהצעה לציבור שכללה גם הצעת מכר של בעל השליטה, לפי שווי חברה (לאחר ההנפקה) של כ-819 מיליון שקל. מתוך התמורה סך של כ-242.5 הינו חלקו של בעל השליטה וכ-10.5 מיליון שקל הוזרמו לחברה.

שוק איגרות החוב

איגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות רשמו החודש עליות של 0.3% מנגד איגרות החוב הממשלתיות הצמודות ירדו החודש ב-0.3%. איגרות החוב הצמודות לטווח ארוך רשמו ירידות חדות החודש, כאשר מדד תל גוב-צמודות 15+ ירד בשיעור של כ- 1.1% ומדד תל גוב- צמודות 10+ ירד בשיעור של כ-1.0%. באיגרות החוב הלא צמודות המח"מים הבינוניים רשמו עליות גבוהות יותר מהמח"מ הארוך. מדד תל גוב שקלי2-5  רשמו עליות בשיעור של כ-0.5%.

איגרות החוב הקונצרניות הלא צמודות רשמו החודש עליות בשיעור של כ-0.2% ואיגרות החוב הקונצרניות הצמודות ירדו בשיעור מזערי.

מטבעות החוץ נחלשו החודש בהשוואה לשקל - הדולר ירד בשיעור 0.8%, האירו ירד בשיעור 0.7% והלירה שטרלינג ירדה בשיעור 1.7%.

מדד All-Bond דולר רשם החודש ירידה בשיעור של כ- 0.2% וזאת בעקבות החולשה שנרשמה בשערו של הדולר לעומת השקל.

מטבעות החוץ נחלשו החודש בהשוואה לשקל- הדולר ירד בשיעור 0.8%, האירו ירד בשיעור 0.7% והלירה שטרלינג ירדה בשיעור 1.7%.

התשואה לפדיון של איגרת החוב השיקלית ל-10 שנים ירדה מעט והיא עומדת על 4.48%  לעומת 4.52% בסוף דצמבר 2024. התשואה לפדיון של איגרת החוב האמריקאית ל-10 שנים ירדה מעט והיא עומדת על 4.54% לעומת 4.58% בסוף דצמבר 2024.

מחזור המסחר הממוצע היומי (בבורסה ומחוצה לה) באיגרות החוב הממשלתיות הסתכם בכ-3.6 מיליארד שקל בהשוואה לכ-3.4 מיליארד שקל ברבעון הרביעי 2024, ולכ-3.3 מיליארד שקל בשנת 2024 כולה.

מחזור המסחר היומי (בבורסה ומחוצה לה) באיגרות החוב הקונצרניות הסתכם בכ-1 מיליארד שקל בהשוואה לכ-1.08 מיליארד שקל ברבעון הרביעי של 2024 ובשנת 2024 כולה.

המחזור היומי במלווה קצר מועד הסתכם בכ-1.2 מיליארד בהשוואה לכ-1.3 מיליארד שקל ברבעון הרביעי 2024 ובהשוואה לכ-1.4 מיליארד שקל בשנת 2024 כולה.

מכירות של מק"מ לציבור על ידי בנק ישראל הסתכמו בחודש ינואר בכ-39 מיליארד שקל ע.נ. (מזה, 23 מיליארד שקל ע.נ. במק"מ לפדיון בעוד 3 חודשים, ו-16 מיליארד שקל ע.נ. במק"מ לפדיון בעוד שנה).

גיוסי החוב מהציבור בשוק איגרות החוב בתל-אביב ע"י האוצר הסתכמו בכ-15 מיליארד שקל, כ-73% מהסכום גויס באג"ח שקלי וכ-27% מהסכום גויס באג"ח צמוד מדד.

הסקטור העסקי גייס החודש בבורסה כ-20.8 מיליארד שקל, כאשר ההנפקות הבולטות החודש בוצעו על ידי הבנקים שגייסו חוב בהיקף של 12.7 מיליארד שקל, כלהלן:

בנק מזרחי טפחות גייס חוב בהיקף של 5.2 מיליארד שקל. מתוך סכום זה 2.7 מיליארד שקל היו בגיוס באיגרת חוב ו-2.5 מיליארד היו בנייר ערך מסחרי.

בנק לאומי גייס חוב בהיקף של 4.5 מיליארד שקל. מתוך סכום זה 1.5 מיליארד שקל היה באמצעות COCO הניתן להמרה כפויה, 1.5 מיליארד שקל גויס באיגרת חוב ו-1.5 מיליארד שקל גויס באמצעות נייר ערך מסחרי.

בנק דיסקונט, באמצעות חברת הבת דיסקונט מנפיקים, גייס חוב בהיקף של כ-2.7 מיליארד שקל. מסכום זה 1.5 מיליארד שקל גויס בנייר ערך מסחרי ו- 1.2 מיליארד שקל גויס באמצעות איגרת חוב.

בנק ירושלים, באמצעות חברת הבת ירושלים, הנפקות גייס חוב בהיקף של 250 מיליון שקל.

כמו כן, חברות הנדל"ן גייסו החודש חוב בהיקף של 4.0 מיליארד שקל. המגייסות הגדולות היו לייטסטון (1.0 מיליארד שקל), קרסו נדל"ן וחג'ג' (0.4 מיליארד שקל), ואירפורט סיטי (0.37 מיליארד שקל).

שוק הנגזרים התאפיין  במחזורי מסחר  הדומים למחזור המסחר הממוצע בשנת 2024. 

מחזור המסחר היומי באופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) הסתכם בכ-127 אלף יחידות, גבוה בכ-8% מהמחזור הממוצע בשנת 2024. 

באופציות החודשיות ובאופציות השבועיות המחזור היומי עלה בכ-8% והסתכם בכ-72 אלף יחידות ובכ-55  אלף יחידות, בהתאמה בחודש ינואר, לעומת כ-67 אלף יחידות וכ-51 אלף יחידות בממוצע בשנת 2024.

באופציות על מט"ח עלייה בשיעור של כ-56% במחזור הממוצע היומי לכ-59  אלף יחידות, לעומת כ-38 אלף יחידות בממוצע בשנת 2024, ובאופציות על מניות ועל מדדי ת"א-125 ות״א-בנקים המחזור הממוצע היומי הסתכם בכ-17.2 אלף יחידות בחודש ינואר, בדומה לכ-17.5 אלף יחידות, בממוצע בשנת 2024.

בשוק קרנות הסל נסחרות כיום 468 קרנות סל. שווי השוק המצרפי שלהן, היה גבוה בכ-4 מיליארד שקל לעומת השווי בסוף החודש הקודם, והסתכם בכ-172.1 מיליארד שקל. 

במהלך החודש נרשמה למסחר קרן סל חדשה על מדד ת"א ביטוח, 2 קרנות סל על מדדי חו"ל  (מדד BlueStar Data Center and Logistics Real Estate ומדד 60 ( S&P/TSX הפכו לקרנות פתוחות וקרן סל אחת על מדד ת"א תל גוב ריבית משתנה פורקה. 

מתוך הגידול בהיקף הנכסים המנוהלים בקרנות הסל, כ-3.5 מיליארד שקל עלייה בשווי השוק שמקורה בעליית מדדי המניות בת"א ובחו"ל, וכ-0.5  מיליארד שקל עלייה שמקורה ברכישות בעיקר של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות בת"א ובחו"ל.

בנוסף, נסחרות בבורסה בת"א 40 קרנות חוץ. שווי החזקות הציבור המצרפי בקרנות החוץ בסוף ינואר 2025 היה גבוה בכ-0.7 מיליארד שקל לעומת השווי בסוף החודש הקודם והסתכם בכ-14.8 מיליארד שקל. עיקר העלייה בשווי החזקות הציבור מקורה בעליית מדדי המניות בחו"ל.

בינואר 2025 הוזרמו לקרנות המחקות (קרנות סל וקרנות פתוחות) כ-2.8 מיליארד שקל נטו, זאת בהמשך לכ-6.1 מיליארד שקל נטו שהוזרמו אליהן בחודש הקודם, מתוכם: 

כ-1.6 מיליארד שקל רכישות נטו של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות מקומיים, בעיקר אחר מדדי ת"א-125 ות"א-35, זאת לאחר רכישות נטו בסכום של כ-1.4 מיליארד שקל בחודש הקודם.

כ-0.5 מיליארד שקל רכישות נטו של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות בינלאומיים, בעיקר אחר מדדי S&P 500, זאת לאחר רכישות בהיקף של 4.2 מיליארד שקל בחודש הקודם.

כ-0.6 מיליארד שקל רכישות נטו של קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב מקומיים, זאת לאחר רכישות נטו בסך כ-0.5 מיליארד שקל בחודש הקודם.

כ-0.1 מיליארד שקל רכישות נטו של קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב בינלאומיים, זאת לאחר רכישות נטו בסכום זניח בחודש הקודם.

בינואר 2025 הוזרמו לקרנות האקטיביות (קרנות פתוחות) כ-8.2 מיליארד שקל, בהמשך למשיכות בסכום זניח בקרנות אלה בחודש הקודם. מתוכם: 

כ-2.95 מיליארד שקל הוזרמו לקרנות הכספיות לאחר משיכות בהיקף של כ-1.86 מיליארד שקל מקרנות אלה בחודש הקודם. 

כ-2.6 מיליארד שקל נטו הוזרמו לקרנות המשקיעות במניות בארץ לעומת סכום של כ-0.17 מיליארד שקל שנמשך מהקרנות המשקיעות במניות בחו"ל. זאת לאחר הזרמה בהיקף של 0.8 מיליארד שקל לקרנות המשקיעות במניות בת"א ומשיכות בהיקף כ-0.14 מיליארד שקל מהקרנות המשקיעות במניות בחו"ל בחודש הקודם.

כ-2.9 מיליארד שקל נטו הוזרמו לקרנות המשקיעות באג"ח בארץ, זאת לאחר הזרמות בהיקף כ-1.3 מיליארד שקל בחודש הקודם, וסכום של כ-0.1 מיליארד שקל נמשך מהקרנות המשקיעות באג"ח בחו"ל לעומת כ-0.3 מיליארד שקל שנמשכו מקרנות אלה בחודש הקודם.