תחזית גמל, השתלמות ופנסיה - מסלול מניות ניצח את S&P500

תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לינואר 2025

 

 
תחזית השתלמות וגמל / צילום: פאנדרתחזית השתלמות וגמל / צילום: פאנדר
 

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה
LinkedinFacebookTwitter Whatsapp
31/01/2025

 

ינואר 2025: פתיחת שנה חיובית לקופות הגמל.

התשואה הממוצעת של קופות הגמל בינואר: 1.3%.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בינואר 0252 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.3%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 1.1% לבין תשואה של 1.8%.

שם המסלול

תשואה בחודש   ינואר  2025

טווח תשואה עליון

טווח תשואה תחתון

כללי

1.3%

1.8%

1.1%

מנייתי

2.6%

3.0%

2.0%

500 S&P  *

1.3%

1.5%

1.1%

פנסיה מקיפה לבני עד 50

1.4%

1.8%

1.2%

פנסיה מקיפה לבני 50-60

1.1%

1.4%

0.8%

פנסיה מקיפה לבני 60+

0.8%

1.0%

0.6%

*החישוב בשקלים

בחודש ינואר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובעולם (בארה"ב ובעיקר באירופה) והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות. מנגד, תיסוף השקל (מול הדולר והאירו) קיזז מן התשואות החיוביות.

 

 

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות: מדד ת"א 35 עלה ב-2.2%, מדד ת"א 90 עלה ב-4.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.0%, ומדד יתר 60 עלה ב-6.2%.

 

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת-עליות בארה"ב, עליות חזקות אף יותר באירופה, וירידות ביפן. (עד ה-30.1 שהוא היום האחרון לסגירת החודש במרבית קופות הגמל).

 

 

בארה"ב: עליות שערים נאות, כאשר מדד הדאו עלה ב-5.5%, מדד ה-S&P עלה ב-3.2% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 1.9%.

באירופה נרשמו עליות שערים חזקות אף יותר: ה-DAX הגרמני עלה ב-9.1%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-7.6% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-8.0%.

מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 1.1%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.5%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

 

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 0.1% ל-0.2%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.4%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.3%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה אף הוא ב-0.3%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו    ב-0.1% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.6%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.5%.

ינואר 2025:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%

תרומה חיובית

תרומה שלילית

S&P 500

3.2%

 

DOW JONES

5.5%

 

NASDAQ

1.9%

 

NIKKEI

 

1.1%-

DAX

9.1%

 

מדד ת"א 35

2.2%

 

מדד ת"א 125

3.0%

 

מדד כללי של אג"ח ממשלתיות

0.3%

 

מדד קונצרני כללי

0.3%

 

שינוי השקל ביחס לדולר (תיסוף)

 

1.7%-

שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף)

 

1.9%-

מלוות קצרי מועד

0.3%

 

ממשלתי לא צמוד ריבית קבועה

0.6%

 

ממשלתי לא צמוד ריבית משתנה

0.5%

 

 

 

 

x