פאגאיה צופה רווח נקי GAAP ברבעון השני של 2025

התוצאות הכספיות עולות על כל תחזיות העבר.

פאגאיה מעריכה שתגיע לרווחיות על בסיס GAAP כבר בשנת 2025 כולה וצופה רווח נקי GAAP כבר ברבעון השני של 2025.

השווי ההוגן של תיק ההשקעות ירד ב-156 מיליון דולר, הן בשל ירידת ערך של 229 מיליון דולר הקשורות באשראי והן בשל שינוי חיובי של 79 מיליון דולר בהפסד גולמי שלא ממומש, בניכוי זכויות שאינן מקנות שליטה.

החברה צופה שהשקעות מהשנים 2021-2023 לא ישפיעו מהותית על הביצועים שלה בעתיד.

פאגאיה (NASDAQ: PGY) חברת טכנולוגיה גלובלית המספקת תשתית AI למערכת הפיננסית, הודיעה היום על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2025 כולה.

"אנו מציגים רבעון נוסף של תוצאות כספיות חזקות, שכל המדדים התפעוליים המרכזיים הכו את התחזיות, ואנו נכנסים לשנת 2025 עם הבסיס החזק ביותר בהיסטוריה שלנו, תוך התייחסות לבעיות העבר", ציין גל קרובינר, מייסד שותף ומנכ"ל פאגאיה. "חיזקנו את הגמישות המאזנית, את יצירת תזרים המזומנים ואת המינוף התפעולי שלנו, ואנו נמצאים בעמדה טובה להפגנת רווחיות עצמתית הצפויה מתוך צמיחת ההכנסות בנות הקיימא שלנו משנת 2025 ואילך. ביצענו התאמות להשקעות שלנו בהלוואות וניירות ערך, כולל מהשנים 2021 - 2023, וכעת איננו צופים שתהיה להם השפעה מהותית על הביצועים שלנו בעתיד. פאגאיה ממומנת באופן עצמי, לראשונה עם תחזית לרווח נקי GAAP ואנחנו מצפים להציף ערך בטווח הארוך לבעלי המניות שלנו, לשותפי ההלוואות והמימון שלנו וללקוחות שלנו בארה"ב".

דגשים לרבעון הרביעי ולשנת 2024 המלאה:

כל ההשוואות נעשות לעומת התקופה המקבילה (שנת 2023) על בסיס שנתי, אלא אם צוין אחרת.

נפח שיא ברשת ההלוואות של פאגאיה בהיקף של 2.6 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2024 (בקצה העליון של תחזית החברה ל-2.4 מיליארד דולר עד 2.6 מיליארד דולר), צמיחה של ב-9% לעומת השנה שעברה, בעיקר בזכות ההלוואות האישיות. הנפח השנתי הכולל של הרשת גדל ב-17% בשנת 2024 לשיא של 9.7 מיליארד דולר.

המשך צמיחת השותפים והגדלת השותפויות החדשות של פאגאיה והרחבת הקשרים בעזרת הוספה והרחבה של שותפות OneMain והוספת Avvance, פתרון הלוואות המוצע על ידי US Bank ו-Elavon בקופה.

החברה גייסה 6 מיליארד דולר ב-17 באיגוחים מגובי נכסים ("ABS") בשנת 2024 והייתה פעם נוספת מנפיקת ההלוואות האישיות מספר אחת בארה"ב (לפי גודל הנפקה), עם בסיס מימון של למעלה מ-130 חברות השקעה מוסדיות. 

הכנסות שיא של 279 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2024 (מעל התחזית של 257 עד 272 מיליון דולר), זינוק של 28% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בעיקר הודות לצמיחה של 31% בהכנסות מעמלות. ההכנסות וההכנסות האחרות גדלו ב-27% בשנת 2024 ל-1.03 מיליארד דולר. 

הרווח התפעולי GAAP עמד על 32 מיליון דולר, צמיחה של 21 מיליון דולר לעומת הרבעון המקביל אשתקד וצמחיה של 91 מיליון דולר בשנת 2024 כולה.

שיעור ה-FRLPC (הכנסות מעמלות בניכוי עלויות ייצור כאחוז מנפח הרשת) השתפרו ב-132 נקודות בסיס לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-4.5% ברבעון הרביעי 2024. 

הוצאות הליבה התפעוליות היוו 49% מ-FRLPC, לעומת 52% ברבעון הקודם ו-67% ברבעון המקביל אשתקד, הרמה הנמוכה ביותר מאז ההנפקה. 

ההפסד הנקי המיוחס לבעלי המניות של פאגאיה עמד על (238) מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת 2024, ו-(401) מיליון דולר בשנת 2024 כולה, שהושפע מסעיפים שאינם במזומן כגון התאמות שווי הוגן והוצאות תגמול מבוסס מניות. 

שיא ב-EBITDA המתואם של 64 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2024 (מעל התחזית של 49 עד 59 מיליון דולר), זינוק של 88% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ועלייה של 728 נקודות בסיס בשולי ה-EBITDA המתואמים ל-23.0%. ה-EBITDA המתואם עלה לשיא של 210 מיליון דולר בשנת 2024 כולה לעומת 82 מיליון דולר ב-2023.

רווח נקי מתואם של 13 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2024 ו-67 מיליון דולר בשנת 2024 כולה, לא כולל סעיפים שאינם במזומן כגון תגמול מבוסס מניות והתאמות שווי הוגן.

תחזית לרבעון הראשון 2025

נפח הרשת צפוי להיות בין 2.5 מיליארד דולר ל-2.7 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2025.

סך ההכנסות צפוי להיות בין 280 ל-295 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025.

EBITDA מתואמת צפויה להיות בין 65 ל-75 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025.

רווח נקי GAAP צפוי להיות בין (30) ל-(10) מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025.

תחזית לשנת 2025 המלאה

נפח הרשת צפוי להיות בין 10.25 מיליארד דולר ל-11.75 מיליארד דולר ב-2025.

סך ההכנסות צפוי להיות בין 1.15 מיליארד דולר ל-1.275 מיליארד דולר ב-2025.

EBITDA מתואמת צפויה להיות בין 275 ל-325מיליון דולר ב-2025.

רווח נקי GAAP צפוי להיות בין (20) ל-40 מיליון דולר ברבעון השני של 2025.