אנלייט מזנקת ב-35% בהכנסות ברבעון

‏

אנלייט אנרגיה מתחדשת בע"מ (NASDAQ: ENLT,  TASE: ENLT) מדווחת היום על התוצאות הכספיות עבור הרבעון הרביעי אשר הסתיים ב-31 לדצמבר 2024. 

תמצית נתונים כספיים

לשנת 2024

סה"כ הכנסות בסך 399 מיליון דולר (1,475 מיליון ש"ח), גידול של 53% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

1Adjusted EBITDA עמד על 289 מיליון דולר (1,069 מיליון ש"ח), גידול של 49% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח הנקי בסך של 67 מיליון דולר (246 מיליון ש"ח), קיטון של 32% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בסך של 193 מיליון דולר (715 מיליון ש"ח), גידול של 29% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

לרבעון רביעי 2024 

סה"כ הכנסות בסך 104 מיליון דולר (384 מיליון ש"ח), גידול של 35% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

Adjusted EBITDA עמד על 65 מיליון דולר (241 מיליון ש"ח), גידול של 31% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח הנקי בסך של 8 מיליון דולר (31 מיליון ש"ח), קיטון של 48% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בסך של 36 מיליון דולר (131 מיליון ש"ח), גידול של 49% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

תמצית נתונים כספיים

 

 

בשנת 2023 הרווח הנקי כלל מרכיבים חד פעמיים גדולים יותר.

ניתוח מפורט של התוצאות הכספיות מופיע בהמשך הדיווח.

תחזית מול ביצוע לשנת 2024– עקיפת היעדים ותחזיות האנליסטים

סה"כ הכנסות לשנת 2024 עקפו את התחזית המקורית (מרכז טווח התחזית) ב-15%.

Adjusted EBITDA לשנת 2024 עקפה את התחזית המקורית (מרכז טווח התחזית) ב-18%.

 

 

"אנחנו גאים לסכם את שנת 2024 עם דוחות כספיים מצוינים שעקפו את היעדים ותחזיות האנליסטים", אומר גלעד יעבץ, מנכ"ל אנלייט אנרגיה מתחדשת.

"אנלייט ממשיכה לצמוח בזכות פעילות מגוונת וחדשנית המתפרסת על פני שלוש יבשות ושלושת הסגמנטים הטכנולוגיים העיקריים בענף: שמש רוח ואגירת אנרגיה. שנת 2025 תהיה שנה של קפיצה נוספת עבורנו, כאשר הספק עצום של 4.7 FGW, בהשקעה כוללת של 5.5 מיליארד דולר, יהיה במקביל תחת שלבי הקמה שונים. יחד עם הפורטפוליו המניב של החברה, מהלך זה  יבטיח כ-90% מתוכנית הצמיחה השאפתנית של החברה: להגיע להספק מניב של 8.6 FGW עד לסוף 2027. תכנית זאת תביא את החברה לקצב הכנסות שנתי מובטח של מעל 1 מיליארד דולר בשנת 2028, שילוש נוסף של פעילות החברה בשלוש שנים.

"אנו צופים שהתשואה הממוצעת על ההון בתיק הנכסים הענק שנכנס לפעילות עד 2027 תהיה מעל 15%. תכנית הצמיחה התלת שנתית שלנו משתקפת כבר בתחזיות לשנת 2025: אנו חוזים סה"כ הכנסות בטווח של 490-510 מיליון דולר ו -Adjusted EBITDA בטווח של 360-380 מיליון דולר, גידול של 25%."

תמונת מצב פורטפוליו פרויקטים

פורטפוליו החברה הינו בהספק של 20 גיגה-וואט ייצור ו-35.8 גיגה-וואט שעה אגירה (30.2 FGW2).

מתוכו, מרכיב הפורטפוליו הבשל (פרויקטים מניבים, בהקמה או לקראת הקמה) הינו בהספק של 6.1 גיגה-וואט ייצור ו-8.6 גיגה-וואט שעה אגירה (8.6 FGW).

מתוך המרכיב הבשל, מרכיב הפורטפוליו המניב הינו בהספק של 2.5 גיגה-וואט ייצור ו-1.9 גיגה-וואט שעה אגירה (3.0 FGW).

 

 

מרכיב פורטפוליו מניב: 3 FGW

הפעלה מסחרית של FGW 1.1 בשנת 2024, כולל את פרויקט Atrisco בארה"ב, Pupin ו-Tapolca באירופה, וצבר סולארי ואגירה ב-MENA. תוספות אלו תורמות לקצב ההכנסות השנתי כ-100 מיליון דולר.

מרכיב פורטפוליו בהקמה: 1.8 FGW

מורכב מ-3 פרויקטים בארה"ב, בהספק כולל של 1.4 FGW, פרויקט Gecama Solar בספרד בהספק של 0.3 FGW וצבר פרויקטי סולארי משולב אגירה בישראל. 35% מהצבר צפוי להתחבר בשנת 25 כאשר היתרה תתחבר בשנת 26.

צבר הפרויקטים בהקמה צפוי לתרום לקצב ההכנסות השנתי 175 מיליון דולר בשנת הפעלה מלאה.

מרכיב פורטפוליו לקראת הקמה: 3.8 FGW

2 מגה פרויקטים בארה"ב, Snowflake ו-Co bar, בהספק משותף של 2.6 FGW יחלו הקמה בשנת 2025 וצפויים לתרום לקצב ההכנסות השנתי 246 מיליון דולר.

פרויקט Stand alone storage Nardo הממוקם באיטליה בהיקף 0.25 FGW, צפוי להתחיל הקמה בחצי השני של שנת 25 ולתרום לקצב ההכנסות השנתי 31 מיליון דולר.

מרכיב הפורטפוליו הבשל צפוי להתחבר לרשת עד סוף שנת 2027 ולייצר קצב הכנסות שנתי של מעל 1 מיליארד דולר בשנה הפעלה מלאה

מרכיב פורטפוליו בפיתוח מתקדם: 7 FGW

5.3 FGW בארה"ב, 100% מההספק לאחר השלמת ה-System impact study המהווה את הסקר העיקרי בתהליך הבטחת החיבור לרשת החשמל ובכך מייצר De-risking מהותי לצבר זה.

הצבר בארה"ב כולל מספר מגה פרויקטים ופרויקטי המשך לפרויקטים בשלים כגון Cedar island בהספק 1.4 FGW, Snowflake B בהספק של 1.2 FGW ו-Atrisco 2 בהספק של 0.7 FGW.

פרויקטים אלו מבטאים את אסטרטגיית Connect and expand של החברה למקסום תשתית חיבור קיימת לטובת הקמת פרויקטי המשך באופן המביא להפחתת עלויות ההקמה וסיכוני הפרויקט, ושיפור תשואות הפרויקטים. 

0.7 FGW באירופה ממוקדים באיטליה, ספרד וקרואטיה.

1 FGW ב-MENA ממוקד במתקנים סולאריים משולבי אגירה ומתקני Stand alone storage, כולל כ-0.5 FGW אשר זכו בתעריף זמינות כחלק מהליך תחרותי מספר 1 של רשות החשמל במתח עליון.

מרכיב פורטפוליו בפיתוח: 14.7 FGW

10 FGW בארה"ב, בפריסה גאוגרפית רחבה בארה"ב כולל פורטפוליו ב-PJM ,WECC, SPP ו- MISO.

2.7 FGW באירופה, ממוקדים באיטליה, ספרד, קרואטיה וכניסה לפעילות אגירה Stand alone בפולין.

2 FGW ב-MENA, ממוקד במתקנים סולאריים משולבי אגירה ומתקני Stand alone storage.
 

 

דגשים בתחום המימון

סגירות פיננסיות וגיוסי אג"ח בהיקף של 1.1 מיליארד דולר באירופה וארה"ב במהלך 2024, לטובת הקמת פרויקטים בהספק 470 מגה-וואט ו 2,100 מגה-וואט שעה

הרחבת סדרת אג"ח ד' בהיקף 178 מיליון דולר למימון תכנית הצמיחה של החברה

מכירת 44% מהאחזקות בצבר סאנלייט למשקיעים מוסדיים בישראל על פי הערכת שווי של 114 מיליון דולר, ייצר רווח של 94 מיליון דולר שיוכר ב-25Q1 ותזרים מזומנים של 50 מיליון דולר. הצבר הנמכר מהווה כ-1% מהפורטפוליו הכולל של החברה

נכון למועד הפרסום, לחברה מסגרות טווח קצר זמינות של 350 מיליון דולר, מתוכם מנוצלים 70 מיליון דולר

תחזית לשנת 2025

הקמות והפעלות מסחריות: 

צפי להפעלה של 440 מגה-וואט ו-1.1 גיגה-וואט שעה, המהווה תוספת של כ-130 מיליון דולר להכנסות בקצב שנתי וכ-105 מיליון דולר ל-1EBITDA קצב שנתי, החל משנת 2026

תחילת הקמה של 1.8 גיגה-וואט ו-3.9 גיגה-וואט שעה המהווה תוספת הכנסות של מעל 300 מיליון דולר ו-EBITDA מעל 250 מיליון דולר בקצב שנתי אשר יתחברו בהדרגה בשנים 2026-2027

תחזית תוצאות כספיות:

סה"כ הכנסות בטווח של 490 מיליון דולר ועד 510 מיליון דולר, גידול של 25% ממרכז התחזית לעומת שנת 2024. מתוך סה"כ ההכנסות בתחזית, 38% צפויים להיות נקובות בש"ח, 35% באירו ו-27% בדולר. 

EBITDA Adjusted בטווח של 360 מיליון דולר ועד 380 מיליון דולר, גידול של 28% ממרכז התחזית לעומת שנת 2024

בנוסף, כ-90% מהחשמל שצפוי להיות מיוצר בשנת 2025 יימכר במחיר קבוע, במסגרת הסכמי PPA או תחת עסקאות גידור.

ניתוח תוצאות כספיות

 

 

ברבעון הרביעי של 2024, הכנסות החברה גדלו ל-104 מיליון דולר בהשוואה ל-77 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של 35%. הגידול נבע מהכנסות ממכירת חשמל, אשר עלו ב-26% ל-93 מיליון דולר לעומת 74 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, והכרה בהכנסות מהטבות מס, אשר עלו ב-230% ל-11 מיליון דולר לעומת 3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

ב-12 החודשים האחרונים, 650 מגה-וואט ייצור ו-  1,600מגה-וואט שעה אגירה חוברו לרשת והחלו למכור חשמל. התוספת מורכבת מ-7 פרויקטים מתוך צבר הסולארי משולב אגירה בישראל, פרויקט טפולצה ופופין באירופה ופרויקט אטריסקו בארה"ב. התוספות המשמעותיות ביותר נבעו מהצבר הסולארי משולב אגירה שתרם 9 מיליון דולר נוספים, ומאטריסקו שתרם 6 מיליון דולר נוספים. בסך הכל, פרויקטים חדשים הניבו הכנסות ממכירת חשמל של 18 מיליון דולר יחדיו במהלך הרבעון.

סה"כ הכנסות החברה התפלגו בין אירופה, MENA (Middle East & North Africa) וארה"ב, כאשר 34% היו נקובות בש"ח, 47% באירו ו-18% מההכנסות בדולר ארה"ב. 

רווח נקי  

הרווח הנקי של החברה ברבעון הרביעי הסתכם ב-8 מיליון דולר לעומת 16 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, ירידה של %48. הרווח הנקי של 23Q4 כלל תוספת של 12 מיליון דולר עבור הפחתת ה-Earn out הקשור לעסקת רכישה של קלנרה. בנטרול נתון זה, הרווח הנקי ל-23Q4 הינו 4 מיליון דולר, ולאחר הנטרול כאמור, הרווח הנקי ל-24Q4 עלה ב-%90.

Adjusted EBITDA

ברבעון הרביעי של שנת 2024 ה-Adjusted EBITDA של החברה גדל ל-65 מיליון דולר בהשוואה ל-50 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של %31. הגידול נבע מאותם גורמים שהשפיעו על הגידול בהכנסות דהיינו חיבור של פרויקטים חדשים והכרה בהטבות מס. תרומה זו קוזזה באופן חלקי כנגד גידול של 6 מיליון דולר בהוצאות התפעול המיוחסות לפרויקטים חדשים וכנגד גידול של 5 מיליון דולר בהוצאות המטה.

לגרף אנלייט אנרגיה לחצו כאן

264 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 426.73 מיליון באנלייט אנרגיה
קרנות נאמנות שמחזיקות את אנלייט אנרגיה. לרשימה המלאה