איך משקיעים 100 אלף שקל לטווח של שנה? המלצות המומחים מבתי ההשקעות

צברתם סכום של 100 אלף שקל בכסף נזיל, ואתם רוצים להשקיע אותו לטווח קצר של שנה ולמקסם את התשואות. האם זה אפשרי? התשובה היא שכן, ובסביבת הריבית הגבוהה שבה אנחנו נמצאים כיום, אפשרויות ההשקעה לטווח הקצר מתרחבות.

השקעה לטווח קצר שונה לחלוטין מההשקעות שאנו מכירים לטווח הארוך, וזה בא לידי ביטוי כמעט בכל היבט החל מהקטנת רמת הסיכון ככל האפשר, מתוך הבנה שלא תהיה אפשרות ארוכת טווח "לתיקון", ועד לבחירה במכשירים שיניבו תשואות "ברורות" יחסית. המשמעות לכך היא שאפשרויות ההשקעה מצטמצמות, וצריך לגבש החלטות השקעה חכמות ומדויקות יותר על מנת למקסם את התשואה הפוטנציאלית.

אפשרויות ההשקעה לטווח קצר נעים בין פיקדון בבנק, דרך אג"ח, מק"מ, וקרן כספית ועד למדדים, כגון מדד S&P 500.

מה ממליצים המומחים?

שאלנו מנהלים בבתי ההשקעות כיצד הם ממליצים לחלק תיק השקעות בסכום של 100 אלף שקל לטווח של שנה - ברמת סיכון בינונית וברמת סיכון נמוכה.

ברמת סיכון בינונית: ההמלצה של IBI בית השקעות

עודד מקלר, מנהל מחלקת לקוחות פרטיים ב-IBI קרנות נאמנות, ממליץ על חלוקה של תיק ההשקעות האמור באופן הבא: 30% מניות ברמת סיכון בינונית+, 15% מניות ארה"ב, 70% אג"ח.

הרציונל של החלוקה הזו, לדבריו, מבוססת על הנחות המוצא הבאות: "מדובר בתיק קטן (100 אלף שקל) לכן התמקדתי במספר בודד של מדדים/קרנות. התיק בסיכון בינוני – לא התפזרתי לסקטורים ספציפיים, ושילבתי קרן כספית לייצב את הסיכון. קונצרני- התמקדתי בחוב עם מרווח סביר, שגם עשוי ליהנות מאפשרות של הורדות ריבית להמשך השנה. טווח השקעה לא ארוך- ולכן לא נעזרתי באג"ח במחמ"ים ארוכים".

לשאלתי על השפעות ההתרחשויות בארץ ובחו"ל על ההשקעות ואופן חלוקת התיק, משיב מקלר כי "חלוקת התיק מושפעת בהכרח מהתפתחויות האירועים הביטחוניים, הפוליטיים וכמובן הכלכליים במהלך השנה.

"אנו מנסים לפעול באופן אקטיבי ויוזם לאירועים והתרחשויות ולהיערך מראש ככל הניתן", מקלר אומר, "אנו מתמקדים בשוק המקומי בשל הזדמנויות ותימחור שעדיין קיימים בו, ובשוק האמריקאי בשל היותו מרכז פיננסי עולמי, שבו מרוכזות החברות הטובות ביותר – עם דגש לתחום הטכנולוגי, בפיזור גלובלי רחב ובפיקוח הדוק. לשם זורם אחוז ניכר מהכסף הפנוי להשקעה עולמית."

אם היינו בסביבת ודאות גבוהה, ההמלצות היו שונות באופן דרסטי?

"כן. ככל שמשקיע בעל תיק גדול יותר, בעל טווח השקעה רחב יותר, ובעל מוכנות לסיכון גבוהה יותר - אפשרי לשקול תיק שונה - הן בפילוח והן באופן בחירת ניירות הערך בו, במניות ובאג"ח".

כיצד סביבת הריבית שנותרת גבוהה, משפיעה על המלצת החלוקה שלכם?

"יש סבירות גבוהה שנראה הורדות ריבית במהלך המחצית השנייה של 2025.  השוק כבר מתמחר זאת. עם זאת, יש אפשרות לנצל התקופה ותשואות פנימיות גבוהות באג"ח רבות שעשויות לקבע למשקיע תשואה גבוהה ולזמן ממושך".

ההמלצה של עודד מקלר, מנהל מחלקת לקוחות פרטיים ב-IBI קרנות נאמנות, לתיק השקעות בסך 100 אלף שקל ברמת סיכון בינונית

                                                  30% במניות (ברמת סיכון בינונית פלוס)  70% אג"ח

ברמת סיכון נמוכה: ההמלצה של אלטשולר שחם

בן יוסף בן עמי, מנהל צוות ניהול תיקים פרטיים, אלטשולר שחם, מדגיש כי "כשמדובר בחיסכון לטווח קצר, עדיף להימנע מפתיחת תיק השקעות מורכב, שכן תנודתיות גבוהה עלולה לפגוע בזמינות הכסף ובתשואה הצפויה".

האם המלצת החלוקה שלכם משתנה בעקבות האירועים האחרונים? בארה"ב - בחירת הנשיא טראמפ וסערת המכסים, ובארץ - אי הוודאות סביב המלחמה?

"אירועים אלו מעלים את רמת הסיכון ואי הוודאות בשווקים לתקופה הקרובה ולכן קיימת חשיבות למשך תקופת ההשקעה. למרות שהנשיא טראמפ אינו אדם צפוי, ויוצא בהצהרות גדולות, חדשות לבקרים, לבסוף האפקט של דבריו בפועל, כפי שלמדנו בקדנציה הראשונה שלו, הוא בעל השפעה פחות מהותית.

"לכן, נמליץ לבחור בתיק דפנסיבי עם שיעור חשיפה למניות נמוך יחסית. בנוסף, כרגע רמת המכפילים בשווקי המניות הינה גבוהה ואילו בשווקי האג"ח ניתן למצוא חלופה אלטרנטיבית. זאת כאשר אנחנו נמצאים עדיין בסביבת ריבית גבוהה ויכולים ליהנות מפוטנציאל לרווחי הון כתוצאה מירידת ריבית.

"באשר לאי הוודאות סביב המלחמה נראה שהשוק בארץ אינו חושש מהסלמה לכיוון לחימה עצימה אלא מהלך צבאי יותר מתון ולכן פרמיית הסיכון לנושא ירדה. כמובן שבניית תיק השקעות מחייב אותנו להיות קשובים לכלל התרחישים, מהגאופוליטיים ועד לנתוני הבנקים המרכזים וכו'.

האם בסביבת ודאות גבוהה, ההמלצות היו שונות באופן דרסטי גם כשמדובר בהשקעה לטווח קצר?

לאפקט הזמן יש השפעה מהותית על בניית תיק ההשקעות, וככזה הוא מהווה גורם מרכזי בתמהיל התיק. באופן עקרוני, שווקי מניות פחות תנודתיים בתנאי וודאות ולכן מתאימים יותר למשקיעים סולידיים. עם זאת, מאחר ומדובר בתיק השקעות לפרק זמן קצר של שנה בלבד ובטווח סיכון בינוני, לא היינו משנים מהותית את התמהיל גם במידה של וודאות גבוהה יותר".

כיצד סביבת הריבית שנותרת גבוהה, משפיעה על המלצת החלוקה שלכם? 

"כמו הזמן, גם לסביבת הריבית יש משקל מרכזי בתמהיל התיק. חשוב לזכור את הרגישות של האג"ח לריבית ועל כן נמליץ לבחור במח"מ קצר. זאת מאחר שאם כנגד הציפיות, הריבית תותר על כנה או שתרד פחות מהצפוי, אג"ח במח"מ ארוך יפגע יותר ובטווח זמן ההשקעה (שנה) לא סביר שיהיה מקום לתיקון. נכון לעכשיו אנחנו עדיין נמצאים בסביבת ריבית גבוהה המאופיינת באי וודאות ולכן נבחר להשקיע בחוב ממשלתי בטווח קצר באמצעות חשיפת יתר לקרן כספית.

"גורם תומך נוסף בהחלטה הוא שיקול של מיסוי, שכן הקרן ממוסה בצורה ריאלית ואנחנו עדיין בסביבת אינפלציה גבוה ממרכז היעד. לפיכך, היא מהווה חלק משמעותי בהקצאת נכסים לטובת אפיקי החוב. במדד חודש ינואר שהיה מעל הצפי והושפע מהחלטות ממשלה, ראינו ירידה בציפיות האינפלציה הגלומות בשוק. להערכתי, הציפיות בשוק היום לטווחים הקצרים קצת יותר נמוכות ממרבית התחזיות ולכן אני נותן משקל יתר לאפיק הצמוד על פני השקלי".

100 אלף בטווח של שנה אחת - המלצת FUNDER

ב-FUNDER ההמלצה היא להשקיע באג"ח מדינה שקליות ללא מניות, או בצמוד מדד ללא מניות לפי טווח של שנה - שנתיים. ויש גם קרנות שמשקיעות במק"מ.

החלוקה היא 95% סולידי מאוד, ו-5% מנייתי.

היקף של 95% מההשקעה נשקיע סולידי מאוד ונרוויח, על החלק הזה, בערך 4%. ב-5% מהיקף התיק נשקיע אגרסיבי ונוכל להרוויח יותר (או להפסיד). בכל מקרה לא נפסיד את הסכום ההתחלתי (קרן ההשקעה) של 100,000 שקל, ויש סיכוי שבמקום 4% נקבל יותר - כ-5% רווח על כל התיק ואולי אף יותר.