ולנס סמיקונדקטור עוקפת את תחזיותיה אך יורדת בהכנסות

‏

חברת ולנס סמיקונדקטור (Valens Semiconductor, NYSE:VLN), ספקית מובילה של שבבים לתקשורת מהירה בתעשיות האודיו-וידאו והרכב, מדווחת היום את תוצאותיה העסקיות לרבעון הרביעי ולשנת 2024.

נתונים פיננסיים עיקריים:

ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2024 הסתכמו בסך של 16.7 מיליון דולר, ועקפו את תחזיות החברה. בכך מסיימת החברה ארבעה רבעונים של צמיחה בהכנסות.

שיעורי הרווח הגולמי על בסיס GAAP ו-Non-GAAP ברבעון הרביעי של שנת 2024 עמדו על 60.4% ו-64.5%, בהתאמה.

יתרת מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר בסך 131 מיליון דולר נכון ליום ה-31 בדצמבר 2024. לחברה אין יתרות חוב.

״2024 הייתה שנה מאתגרת עבור חברות רבות ברחבי העולם, לרבות חברות שבבים בשווקים שונים, ואתגרים אלו השפיעו גם על ולנס", אמר גדעון בן-צבי, מנכ"ל ולנס סמיקונדקטור. "עם זאת, למרות שקצב המכירות שלנו הואט עקב יתרות מלאים גבוהות שצברו הלקוחות שלנו בשנים קודמות ועקב חולשה בשווקי הקצה שלהם, אנו מאמינים כי התחתית מאחורינו, וכי 2025 תהיה שנת חזרה לצמיחה.

לאחרונה הכרזנו על תוכנית אסטרטגית חמש שנתית שאפתנית אך ברת-השגה, אשר אם תתממש, עשויה להביא לכך ש-ולנס תשלש ואף תרבע את הכנסותיה בשנים הקרובות. זאת, ככל שמכירות השבבים שלנו ימשיכו לצמוח הן בשווקים קיימים, כמו שוק שיחות הוידאו, הן בשווקים חדשים, כמו ראייה ממוחשבת תעשייתית, וככל שהשבבים שלנו, המיועדים לתעשיית הרכב, יצברו תאוצה בפלטפורמות ADAS חדשות".

גיא נתנזון, סמנכ"ל הכספים של החברה, הוסיף: "לאור האימוץ המתמשך של הטכנולוגיה פורצת הדרך שלנו, יחד עם המאזן החזק שלנו, אנו ממוקמים היטב כדי לנצל הזדמנויות צמיחה חשובות ולהרחיב את עסקיה של ולנס. לאחרונה הכרזנו על תוכנית רכישת מניות נוספת בהיקף של עד 15 מיליון דולר, לאחר השלמת תוכנית בהיקף של 10 מיליון דולר עליה הודענו בסוף שנת 2024. תוכנית רכישת המניות משקפת את אמונתנו בצמיחה ארוכת הטווח של החברה ואת מחויבותנו להגדלת הערך לבעלי המניות".

עיקרי התוצאות הפיננסיות ברבעון הרביעי 2024:

הכנסות הרבעון הרביעי הסתכמו בסך של 16.7 מיליון דולר, ועקפו את תחזיות החברה שבין 16 ל-16.3 מיליון דולר, זאת בהשוואה ל 16 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024 ול-21.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסות החטיבה הרב-תחומית (שבעבר נקראה חטיבת האודיו-וידיאו) לרבעון הרביעי, הכוללות את הכנסות Acroname, היוו כ-70% מתוך כלל הכנסות החברה והסתכמו בסך של 11.7 מיליון דולר בהשוואה ל-9.4 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024 ול-15.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסות חטיבת הרכב לרבעון הרביעי, היוו כ-30% מתוך כלל הכנסות החברה והסתכמו בסך של 5 מיליון דולר בהשוואה ל-6.6 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024 ול-6.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

שיעור הרווח הגולמי על בסיס GAAP היה גבוה מחציון התחזיות ועמד על 60.4% ברבעון הנוכחי (שיעור הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד על 64.5%). זאת, בהשוואה לשיעור רווח גולמי על בסיס GAAP של 56.4% ברבעון השלישי של 2024 ול- 61.7% ברבעון הרביעי של 2023 (שיעור הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד על 60.7% לרבעון השלישי לשנת 2024 ועל 63.1% לרבעון הרביעי של 2023). בחלוקה על פי מגזרים, שיעור הרווח הגולמי בחטיבה הרב-תחומית עמד על 64.7% ובחטיבת הרכב 50.5%, בהשוואה ל-70.2% ו-37.0%, בהתאמה ברבעון השלישי של 2024 ו-76.6% ו-22.6%, בהתאמה, ברבעון הרביעי של 2023. העלייה ברווח הגולמי בחטיבת הרכב בהשוואה לרבעון השלישי של 2023 נבעה משיפור בעלויות ייצור השבבים. הירידה ברווח הגולמי בחטיבה הרב-תחומית נבעה משינוי בתמהיל המוצרים ומפריסה של עלויות קבועות על היקף מכירות נמוך יותר.

ההפסד על בסיס GAAP ירד והסתכם ב-7.3 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2024, בהשוואה להפסד על בסיס GAAP של 10.4 מיליון דולר, ברבעון השלישי של 2024 ובהשוואה לרווח על בסיס GAAP של 2.8 מיליון דולר, ברבעון הרביעי של 2023. 

הפסד תפעולי מתואם (Adjusted EBITDA) הסתכם ברבעון הרביעי של 2024 בהפסד של 3.7 מיליון דולר , הפסד נמוך מהתחזית של הפסד שבין 4 ל- 4.9 מיליון דולר. זאת בהשוואה להפסד תפעולי מתואם של 5.1 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024 ורווח תפעולי מתואם של 2.2 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2023. 

עיקרי התוצאות הפיננסיות לשנת 2024:

הכנסות החברה לשנת 2024 הסתכמו בסך 57.9 מיליון דולר, בהשוואה ל 84.2 מיליון דולר בשנת 2023.

הכנסות החטיבה הרב-תחומית לשנת 2024, היוו כ-62.7% מתוך כלל הכנסות החברה והסתכמו בסך של 36.3 מיליון דולר (הכוללות את הכנסות Acroname בסך 3.4 מיליון דולר) בהשוואה ל- 68.2% (המהווים 57.4 מיליון דולר) בשנת 2023, זאת עקב מאגרי מלאי גדולים שהצטברו אצל לקוחות החברה מה שגרם להאטה בקצב ההזמנות.

הכנסות חטיבת הרכב לשנת 2024, היוו כ-37.3% מתוך כלל הכנסות החברה והסתכמו בסך של 21.6 מיליון דולר בהשוואה ל31.8% (המהווים 26.8 מיליון דולר) בשנת 2023, זאת עקב שחיקה הדרגתית במחיר וירידה במספר היחידות שנמכרו למרצדס-בנץ.

שיעור הרווח הגולמי על בסיס GAAP עמד על 59.2% בשנת 2024 (שיעור הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד על 62.9%). זאת, בהשוואה לשיעור רווח גולמי על בסיס GAAP של 62.5% לשנת 2023 (שיעור הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד על 63.9%). בחלוקה על פי מגזרים, שיעור הרווח הגולמי בחטיבה הרב-תחומית עמד על 71.0% ובחטיבת הרכב 39.5%. זאת בהשוואה ל-77.1% ול-31.1%, בהתאמה בשנת 2023. העלייה ברווח הגולמי בחטיבת הרכב נבעה משיפור בעלויות ייצור השבבים. הירידה ברווח הגולמי בחטיבה הרב-תחומית נבעה משינוי בתמהיל המוצרים ומפריסה של עלויות קבועות על היקף מכירות נמוך יותר.

ההפסד על בסיס GAAP לשנת 2024 הסתכם ב-36.6 מיליון דולר, בהשוואה להפסד על בסיס GAAP של 19.7 מיליון דולר בשנת 2023. 

הפסד תפעולי מתואם (Adjusted EBITDA) לשנת 2024 הסתכם ב-21.1 מיליון דולר, זאת בהשוואה להפסד תפעולי מתואם של 10.3 מיליון דולר בשנת 2023. 

לחברה מאזן חזק הכולל יתרת מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר, בסך 131 מיליון דולר נכון ליום 31 בדצמבר 2024, בהשוואה לסך של 133.1 מיליון דולר ב-30 בספטמבר 2024 ובהשוואה לסך של 142 מיליון דולר ב-31 בדצמבר 2023. לחברה אין יתרות חוב.

יתרת המלאי נכון ליום 31 בדצמבר 2024 הסתכמה ב-10.2 מיליון דולר, ירידה בהשוואה ל-11.7 מיליון דולר ב-30 בספטמבר 2024 ובהשוואה ל-13.8 מיליון דולר ב-31 בדצמבר 2023.

אירועים עסקיים עיקריים לשנת 2024:

זכייה ב-3 פרויקטים של יצרניות רכב מובילות באירופה עם ערכת שבבי ה-VA7000 תומכי תקן MIPI A-PHY, זכיות הממצבות את מעמדה של ולנס כספקית מפתח של פתרונות תקשורת למערכות ADAS.

רכישה ראשונה של חברה בשם Acroname, המחזקת את מעמדה של ולנס בשוק התעשייתי עם היצע מוצרים משולב וממוקד USB.

פנייה לשווקים חדשים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה כגון ראייה ממוחשבת תעשייתית, זאת בעזרת ערכות השבבים שהושקו לאחרונה.

מסחור שבב ה-VS6320, שלמעלה מ-50 לקוחות בתחומי האודיו-וידאו המקצועי, אשר החלו בפיתוח מוצרים בעיקר לשוק שיחות הווידאו, וצפויים להשיקם במהלך המחצית השנייה של 2025.

הצגת תוכנית חמש-שנתית אשר, אם תושג, עשויה להגדיל את הכנסותיה של ולנס ליותר מפי ארבע עד לשנת 2029.

הכרזה על תוכנית רכישת מניות בהיקף של 10 מיליון דולר, שהושלמה בינואר 2025.

תחזית פיננסית לרבעון ראשון ולשנת 2025:

ולנס מעריכה כי ברבעון הראשון לשנת 2025 הכנסותיה ינועו בין 16.3 מיליון דולר ל-16.6 מיליון דולר. שיעור הרווח הגולמי על בסיס GAAP צפוי לנוע בין 60.8% ל-61.3% והפסד תפעולי מתואם צפוי להיות בטווח שבין 4.5 מיליון דולר ל-4.2 מיליון דולר.

עבור שנת 2025, ולנס צופה כי הכנסותיה ינועו בין 71 מיליון דולר ל-76 מיליון דולר.

מטרות לשנת 2025:

תחום האודיו-וידאו המקצועי: התאוששות חלקית לאור ירידה ברמות המלאים שנצברו אצל לקוחות; אימוץ ומסחור של מוצרים מבוססי השבב VS6320 לשוק שיחות הווידאו.

תחום ראייה ממוחשבת תעשייתית: הכרזות חדשות על זכיות בפרויקטים בהתבסס על ערכות השבבים VS6320 ו-VA7000.

חטיבת הרכב: הכרזות על זכיות חדשות בפרויקטים עם יצרניות רכב (OEMs) מובילות.

רכישות ומיזוגים: זיהוי רכישות פוטנציאליות וסינרגטיות והשלמת רכישה אחת לפחות, בהנחה שהחברה תמצא רכישה רלוונטית.

2 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 214.65 אלפי ב-VALENS SEMICONDUCTOR LTD
קרנות נאמנות שמחזיקות את VALENS SEMICONDUCTOR LTD