קרן נאמנות במוקד || מיטב מדינה שקלית כשרה

גיוון, גיוון, גיוון. מילה חשובה בעולם הפיננסי. ובכלל, עבור כל מי שרוצה בצורה מקצועית לנהל השקעות. הסיבה? בדרך כלל (ולמרות שהיו תקופות אחרונות שזה קרה לא מעט...) כל הנכסים הפיננסיים העיקריים אינם קורלטיביים לחלוטין. לכן, הגיוון מאפשר סוג של הגנה וגידור פנימי המקדמים את התשואה על ידי רכיב א" כאשר רכיב ב" בתיק מנמנם או מתממש.

ומה הגיוון הקלאסי ביותר: המניות עם האג"ח. ועכשיו שאנו רואים חולשה בצד המנייתי, אולי החלק האג"חי יוכל לעזור? בימים אלו של פעילות אגרסיבית מאוד מצד קובעי המדיניות המוניטארית, קשה לדעת בבירור. אבל, אני מביא לכם את הכלי, במידה ותרצו לעשות את המהות הזו בנפרד מאשר להיות מושקעים בקרנות המחלקות את החשיפות בצורה קבועה: קרנות ה-10-90, 20-80, 30-70, וכו...

ברור שהקטגוריה הזו לא תכיל מניות, והעדפתי לבחון את האג"ח הממשלתי שאינו מושפע מן החברות המנפיקות את המניות והאג"ח בחלק הקונצרני של מפת אגרות החוב המקומית. הקרן הינה הטובה ביותר שנתית. הבה נתחיל.

פרטי הקרן
 

הקרן מגיעה אלינו מבית מיטב הוותיק והידוע מאוד. היא מאוד וותיקה, על פי יום הקמתה. אבל, באביב 2014, היא שינתה מדיניות באופן משמעותי וזה איפס את כל הביצועים הרשמיים שלה לפני כן. עדיין, מאז 2014 עברו 11 שנים כך שזה בהחלט המון זמן וניתן לשכוח לגמרי את האירוע ההוא. למרות הוותק העצום שלה היא עדיין די צנועה בכמות ההון המנוהל שלה, עם 65.3 מיליוני שקלים בלבד. הממקמים אותה במקום השביעי מבין 19 הקרנות שבקטגוריה (מהגדולה לקטנה).

כמו כן, דמי הניהול שלה עומדים על 0.69%, הממקמים אותה במקום 6 מבין אותן 19 קרנות (מהיקרה לזולה). בקיצור, אמצע הדרך בשני הפרמטרים. סטיית התקן קצת מפתיעה עם 0.56%. אחרי הכול זו קרן של אג"ח ממשלתי עם דירוג של +AA (סולידי מאוד...) אבל אחזור ואזכיר את התנודתיות הגדולה בסקטורים האלו בגלל השינויים שגורמים צעדי קובעי המדיניות. לעיתים, בגלל מה שחושבים שאלו יעשו...

אחרי כל זה, הקרן הניבה 5.02% שנתית, וזה ממש נאה אם לוקחים בחשבון שזה מעבר לכל תשואה של פיקדון בנקאי, או קרן כספית. תשואה זו גם טובה מן הממוצע של הקטגוריה, העומד על 4.16%, ובמיוחד מעל הקרן המחקה הטובה בתחום שהניבה רק 3.95%. חשיפות: אין הפתעות עם 98.04% אג"ח בדירוג אסטרונומי.

ביצועי הקרן
 

מן הגרף השנתי שלפניכם, ברור יותר מה שכתבתי בנושא התנודתיות של הקרן, עקב צעדי הבנק המרכזי וחבריו הממשלתיים. למרות שתראו קורלציה מעניינת בלוח הזמנים עם שוק המניות, המומנטום של הסגמנטים השונים במגמה העולה שונה לחלוטין. לאחרונה, ישנה תקופה של המתנה מדשדשת, כאשר הריבית "אמורה" להשתנות אבל הנגיד ממאן לעשות זאת...

בכל אופן, הרצף התשואתי מצביע על קרן בסדר גמור, שבו יש עלייה יפה בין הטווחים, כאשר הירידה הדרמטית בין שנתיים לשלוש שנים ברור לכולנו (2022):
 

ומה עם ההשוואה? הנה 5 הקרנות המובילות בקטגוריה (על פי התשואה השנתית – מבלי שיהיו שתי קרנות מאותו ספק) בטווחים שונים של שנתיים, שנה, ושלושה חודשים. הקרנות מגיעות אלינו מ: הראל, מור, מגדל, איילון, והקרן של מיטב:
 

שימו לב שלמרות שמדובר בסקטור מאוד סולידי, ולכאורה קורלטיבי, ישנם הבדלים משתנים בין הקרנות בטווחים השונים. לכן, במידה ורוצים להשקיע בסוג זה של נכס, יש להקדיש את הזמן לבחינת התיק עצמו ולראות אם יש שם דברים שיכולים להפריע למטרת הגיוון שאנו רוצים לקיים.
 

גיוסים ופדיונות
 

הגענו לחלק הכואב והדואב של הסקירה: למרות הביצועים של הקרן, ניתן לראות כמה היא לא משכה את המשקיעים אליה. למרות שראינו האטה בפדיונות, עדיין יש הרבה מאוד עבודה אצל מיטב, על מנת לשפר אספקט זה של ניהול הקרן. הנה הגיוסים של כל ה-5:
 

למי שמעוניין להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, הנה הלינק:

https://www.funder.co.il/fund/5101563

וכדי לבחון את התחרות הישירה בה ניתן להגיע לדף הענף:

https://www.funder.co.il/fundlist/c/303

המון הצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]