רו"ח אלעד פרולינגר: "משקיעים לא יוכלו להשאיר רווחים בחברה ו׳לדגור׳ עליהם"

מלחמת "חרבות ברזל", הוצאות הביטחון שגדלו משמעותית בעקבותיה והאטת הפעילות הכלכלית במשק הובילו את הממשלה להחליט על כמה צעדים שמטרתם הגדלת הכנסות המדינה. אחד מאותם צעדים כולל שינוי סעיפי מיסוי הקשורים לחברות ארנק ולחברות מיעוט – מהלכים בעלי משמעות כספית גדולה על משקיעים רבים בשוק ההון. 

עם כניסתם לתוקף של אותם שינויים, מגדל שוקי הון אירחה את רואה החשבון אלעד פרולינגר, שותף מיסוי ישראלי בחברת KPMG סומך חייקין, במטרה לסייע להבנת ההשפעות העיקריות על המשקיעים בשוק ההון, בסיועו של בני כהן, מנכ"ל מגדל ניהול תיקי השקעות שפיתחה מודל להתמודד עם השינויים. 

את עיקר הכותרות בקשר לשינויי המיסוי תפס המושג "רווחים כלואים", המתאר רווחים שנצברו בחברות וכעת נדרשים לטיפול, בעקבות ההחלטות האחרונות.

בחוק ההסדרים שקיבלה המדינה, היא בעצם דחפה את בעלי החברות למשוך דיבידנד מהחברות שבבעלותם, תוכל לפרט בנושא? 

פרולינגר: "מדובר בשינוי מורכב. במסגרתו, מי שיחליט שהחברה שבבעלותו לא תחלק דיבידנדים, החברה תשלם מס בשיעור של 2% על רווחים שצברה, כמעין 'קנס'. כדי להבין את הסוגייה, נחלק את ההסבר לרווחים שוטפים שמפיקה חברה, לבין רווחי עבר שכבר יש ברשותה. יש לציין כי לא מדובר בחברות שיש לציבור עניין ממשי בהן, כגון חברות ציבוריות, אלא בחברות הנקראות 'חברות מעטים' – בהן עד 5 בעלי מניות המחזיקים יותר מ-50% מהזכויות בחברה, לרבות 'חברות ארנק' – שגם לגביהן הורחבה התחולה". 

"בחברות ארנק, המשמשות בדרך כלל למתן שירותים כנושא משרה או שירותים הדומים באופיים לשירותים שנותן שכיר, המסווגים לרוב כשירותי ניהול שנותנת חברת הארנק, כל הכנסות החברה משירותים אלו, תהיינה חייבות במס כאילו היחיד קיבל אותן ולא החברה, כך שהם ישלמו מס מלא של עד 50%". 
"בחברות מעטים, יידרשו הבעלים לבדוק מדי שנה מה שיעור הרווחיות שלהם מפעילות המוגדרת כפעילות עתירת יגיעה אישית, ועל כל רווח עודף מעבר לשיעור רווחיות של 25% הם ישלמו מס מלא של עד 50%". 

בקשר לחברות מעטים עם פעילות היסטורית בהן נותר כסף, מסביר פרולינגר כי "כל חברה תידרש לבדוק מה היקף הרווחים שצברה מיום הקמתה ועד כה. כעת, אם בחברה נותרו רווחים צבורים היסטוריים, ככלל היא תידרש לשלם עליהם מס בשיעור של 2%". 

אפשרות להימנע מה'קנס' של המס החדש

פרולינגר מוסיף כי קיימים כמה מצבים ופעולות שניתן לבצע במסגרתם אפשר להימנע מאותו תשלום. 

הסיטואציה שלדבריו היא "השכיחה ביותר בקרב משקיעים בשוק ההון היא סיטואציה במסגרתה משקיעים מחזיקים בחברות שהן בדרך כלל ללא פעילות שוטפת, אלא מבצעים באמצעותן פעילות השקעות בשוק ההון. במקרה כזה, החברה יכולה לחלק לפחות 6% מהרווחים הצבורים שלה, בניכוי כרית ביטחון כפי שהוגדרה בחוק, כדיבידנד – עליו ישולם מס דיבידנד, וכך היא נמנעת מה'קנס' של המס החדש בשיעור של 2%". 

פרולינגר מדגיש כי "בניגוד לעבר, משקיעים לא יוכלו להשאיר רווחים בחברה ו'לדגור' עליהם שנים ארוכות, אלא יהיו חייבים לחלק אותם כדי להימנע מתשלומי מס עודפים. במקרה בו החברה תחלק מדי שנה כ-6% מרווחיה הצבורים, תוך כ-16 שנים היתרה ההיסטורית שלה תתאפס". 

שני מצבים נוספים בהם לא תידרש חברה לתשלום המס החדש בשיעור של 2%, לפי פרולינגר, הם מצבים בהם החברה הרלוונטית מציגה הפסדים שנתיים המהווים לפחות 10% מסך רווחיה הצבורים, ומצבים בהם החברה מחליטה לחלק יותר מ-50% מרווחיה הצבורים כדיבידנד לבעליה.  

מה עוד חשוב לדעת בקשר לגזירות המס החדשות? 

פרולינגר: "לצד 'המקלות' הממשלה נתנה לציבור גם כמה 'גזרים'. בשנה הנוכחית יש לאנשים אפשרות לפרק את החברות בהן הם מחזיקים, תוך קבלת הקלות שונות וחיסכון בתשלומי מס. חלופה נוספת, אותה מאפשרת הממשלה, היא שליפה של נכסים ספציפיים מתוך חברה, שבעליה מעוניין שהם יעברו להחזקה ברמת היחיד. כך או אחרת, לכל חברה נדרש פתרון ייחודי ונדרשת בדיקה ייחודית, בהתאם למצבה ולנכסיה". 

המידע המוצג בוובינר ו/או במצגת לא הוכן ולא נבדק על ידי מגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או על ידי מי מהתאגידים הקשורים אליה (להלן, יחדיו – "מגדל") ועל כן מגדל אינה אחראית לאמור בהם ו/או לשלמות המידע, אמיתותו, תקינותו, התאמתו ו/או נכונותו ולא תהיה לה כל אחריות ו/או חבות מכל סוג שהוא כלפי המשתתפים בוובינר לכל נזק ו/או הפסד ו/או אבדן שייגרמו להם, כתוצאה משימוש במידע המוצג בו, לרבות עקב קיומו של פרט מטעה ו/או פרט חסר. מובהר כי אין בהשתתפותה של מגדל בוובינר, כדי להוות מצג ו/או התחייבות ו/או אסמכתא ו/או אישור כלשהו באשר למיהמנות ונכונות המידע המובא על ידי KPMG במסגרת הוובינר ו/או המצגת וכי KPMG הינה האחראית הבלעדית לנכונות ושלמות המידע המוצג בהם. מובהר, כי KPMG אינה רשאית לתת כל מצג ביחס למגדל ו/או ביחס לשירותי ניהול תיקים והיא לא רשאית לייצג את מגדל ו/או לפרסם ו/או להפיץ כל מידע בנוגע אליה ו/או מטעמה. אין לראות באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים מטעם מגדל. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של המשתתף ו/או מתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך ו/או יועץ מס מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של כל אדם. המידע הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול להתקשרות בשירותי ניהול תיקים ו/או לרכישת/החזקת/מכירת ני“ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. מנהל התיקים הינו בעל רישיון ניהול תיקים, עוסק בניהול השקעות ובשיווק השקעות ומבוטח בביטוח כנדרש על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995. פירוט על אודות הגופים הקשורים למנהל התיקים ואת רשימת הנכסים הפיננסיים אשר למנהל התיקים יש זיקה אליהם ניתן למצוא באתר האינטרנט של מגדל שוקי הון בכתובת: .https://www.mshco.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/.