שנת שיא כל הזמנים בחלוקת דיבידנדים: מי חילק את הדיבידנד הגבוה ביותר?

בשנת 2024 נרשם שיא כל הזמנים בסך הדיבידנד ששולם ע"י החברות, שמניותיהן נסחרות בבורסה בתל אביב, כאשר 226 חברות חילקו דיבידנדים בסך כולל של כ-31.8 מיליארד שקל. זאת לעומת שנת 2023, בה חולקו כ-27.2 מיליארד שקל ע"י 206 חברות, ולעומת שנת 2022, בה נרשם השיא הקודם עם חלוקת 28.6 מיליארד שקל ע"י 233 חברות.

האירועים הביטחוניים והכלכליים שחלו בישראל בשנת 2024, השפיעו על שוק ההון והחברות הציבוריות, והגבירו את אי-הודאות במשק. למרות זאת, החברות הבורסאיות הפגינו חוסן ופעילותן המשיכה להניב רווחים גבוהים, שחולקו לבעלי המניות על פי מדיניות החלוקה שלהן.

בשנת 2024 נשבר שיא בהיקף הדיבידנד שחולק לבעלי מניות מהציבור, כאשר 19.4 מיליארד שקל (כ-61% מסך הדיבידנד הכולל) שולם למשקיעים מהציבור, בעוד היתרה שולמה לבעלי שליטה ולבעלי עניין.

תשואת הדיבידנד הממוצעת בשנת 2024 היא הגבוהה ביותר שנרשמה מאז שנת 2017

תשואת הדיבידנד הממוצעת של החברות הבורסאיות בשנת 2024 הסתכמה בכ-3.0%, בהשוואה לכ-2.9% בשנת 2023, ולכ-2.8% בשנת 2022. תשואה זו היא הגבוהה ביותר שנרשמה מאז שנת 2017, והיא בולטת במיוחד לאור הגידול בשיעור של כ-15% בשווי השוק הממוצע של החברות בשנת 2024, לעומת הממוצע בשנת 2023.

בדומה לשנים הקודמות, שיעור החברות שחילקו דיבידנד מדי שנה בכל אחת מחמש השנים האחרונות (2020-2024) עומד על כ-20%, ובקרב החברות הכלולות כיום במדד ת"א-125 שיעור המחלקות גבוה יותר ועומד על 40%.

ענף הבנקים בלט, בזכות חלוקת דיבידנדים במזומן

כמדי שנה ענף הבנקים בלט, בזכות חלוקת דיבידנדים במזומן בסך מצטבר של כ-9.4 מיליארד שקל, אשר מהווים קרוב ל-30% מסך הדיבידנד שחילקו כל החברות הבורסאיות. הבנקים הגדולים שבו לחלק כ-40% מרווחיהם בזכות הרווחיות הגבוהה שהשיגו (חלקם  בדרך של רכישה עצמית של מניות, הנחשבת "חלוקה" לפי הגדרת חוק החברות, בנוסף לדיבידנד במזומן). כמו כן בלט גם השנה ענף האנרגיה, נפט וגז עם חלוקת כ-5 מיליארד שקל שהניבה את תשואת הדיבידנד הענפית הממוצעת הגבוהה ביותר (כ-7.2%).

בפברואר 2025 הושק מדד תל-דיב אריסטוקרט, אשר כולל מניות שחילקו דיבידנדים בכל אחת מעשר השנים האחרונות, והניבו תשואת דיבידנד של לפחות 2% בכל אחת מהשנים. המדד כולל כיום 20 מניות שעונות לקריטריונים (מתוך 67 חברות שחילקו דיבידנד ברציפות במשך עשר השנים האחרונות לפחות), והניבו יחד בבדיקה לאחור (Back-Test) תשואת דיבידנד של 5.6% בשנת 2024.

חלוקת דיבידנד לפי שנים 2015-2024

 

נתונים עיקריים על חלוקת דיבידנד 2020-2024

סעיף / שנים	2024	2023	2022	2021	2020
מספר חברות שחילקו	226	206	233	211	154
שיעור החברות המחלקות מסך החברות בבורסה	42%	39%	43%	39%	34%
סך הדיבידנד (מיליארדי שקלים)	31.8	27.2	28.6	21.2	10.9
תשואת דיבידנד	3.0%	2.9%	2.8%	2.2%	1.3%
שווי שוק שנתי ממוצע של החברות הבורסאיות (מיליארדי שקלים)	1,075	933	1,028	979	832

 

חלוקת דיבידנדים - לפי מדדי מניות עיקריים

מדד ת"א-35

בשנת 2024 חילקו 25 חברות, שמניותיהן כלולות במדד ת"א-35, דיבידנדים בסך כ-18.3 מיליארד שקל, המהווים כ-57% מסך כל הדיבידנדים. תשואת הדיבידנד של חברות המדד הסתכמה בכ-2.85%, לעומת כ-3% בשנה הקודמת.

תשואות הדיבידנד הגבוהות ביותר שייכות בדומה לשנה שעברה לחברות ושותפויות מענף האנרגיה, נפט וגז: קבוצת דלק (11.3%) ושותפות ניו-מד אנרג'י (7.9%) שבשליטתה, ואנרג'יאן (9.3%); וכן לחברת הנדל"ן המניב אמות (7.5%).

מדד ת"א-90

60 מחברות מדד ת"א-90 חילקו כ-9.1 מיליארד שקל (29% מסך הדיבידנד הכולל), לעומת 62 מחברות המדד שחילקו בשנת 2023 כ-7.6 מיליארד שקל. תשואת הדיבידנד של מניות מדד ת"א-90 הסתכמה ב-3.2%, לעומת 3.1% בשנה הקודמת.

תשואות דיבידנד בולטות מבין חברות המדד שייכות בדומה לשנה שעברה לחברות ענף האנרגיה, נפט וגז - בתי זיקוק (15.1%), פז אנרגיה (14.1%), קנון הולדינגס ששולטת באו.פי.סי. (14.7%) ושותפות ישראמקו (9.1%); וכן לחברות נוספות כמו דלתא מותגים (15.7%), יבואנית הרכב קרסו מוטורס (12.2%) והבורסה לני"ע (13.1%).

חלוקת דיבידנד לפי מדדי הדגל 2023-2024

	ת"א-35		ת"א-90		ת"א-125
	2024	2023	2024	2023	2024	2023
מספר מחלקות	25	23	60	62	85	85
סך דיבידנד (במיליארדי שקלים)	18.3	16.6	9.1	7.6	27.4	24.3
שיעור מסך הדיבידנדים	57%	61%	29%	28%	86%	88%
תשואת דיבידנד	2.85%	3.0%	3.2%	3.1%	2.95%	3.0%

 

בנק לאומי חילק את הדיבידנד הגבוה ביותר: סך של כ-2.6 מיליארד שקל במזומן

בצמרת רשימת מחלקות הדיבידנדים הגבוהים עומדים חמשת הבנקים הגדולים – לאומי, פועלים, מזרחי טפחות, דיסקונט והבינלאומי.

בנק לאומי חילק את הדיבידנד הגבוה בתולדותיו בסך של כ-2.6 מיליארד שקל במזומן, ובכך שבר את השיא הקודם שעמד על כ-2.5 מיליארד ושולם בשנת 2007. הבנק רשם תשואת דיבידנד גבוהה של כ-4.9%. בנוסף הכריז הבנק על רכישה עצמית של מניות בגובה של כ-10% מרווחי המחצית השנייה של 2024 (סך מצטבר של כ-0.7 מיליארד שקל), בהתאם לתוכנית שאושרה במאי 2024.

בנק הפועלים חילק בשנת 2024 דיבידנד בסך של כ-2.3 מיליארד שקל, נמוך במעט מהדיבידנד שחולק בשנת 2023 בסך כ-2.4 מיליארד שקל, והיה עד אז הגבוה בתולדות הבנק. תשואת הדיבידנד השנתית הסתכמה בכ-4.7%. הבנק חזר לחלק 30% מרווחיו כדיבידנד, ובנוסף הכריז אף הוא במחצית השנייה של 2024 על חלוקה נוספת בדרך של רכישה עצמית של מניותיו בגובה של כ-10% מהרווח הנקי (בסך כ-0.5 מיליארד שקל), בהתאם לתוכנית שאושרה באוגוסט האחרון.

הבנקים מזרחי טפחות, דיסקונט והבינלאומי נמצאים במקומות השלישי, הרביעי והשישי, בהתאמה, ברשימת המחלקות הגדולות, עם חלוקת דיבידנד בסך של כ-1.9 מיליארד שקל, בסך של כ-1.2 מיליארד שקל ובסך של כ-1 מיליארד שקל, בהתאמה, ותשואת דיבידנד של כ-5.1%, כ-4.5% וכ-6.2%, בהתאמה. גם בבנקים אלו מדובר בדיבידנד הגבוה ביותר שחולק אי פעם על ידם.

קבוצת עזריאלי, אשר מתמידה בחלוקת דיבידנד מדי שנה מימי תחילת דרכה בבורסה בת"א (בשנת 2010), חילקה דיבידנד בסך של 1 מיליארד שקל (הדיבידנד השנתי הגבוה ביותר ששילמה אי פעם), אשר חלקו נבע מרווח ההון הענק בגין מימוש חלקה בחברת הדאטה סנטרס Compass.

קבוצת דלק רשמה תשואת דיבידנד גבוהה של כ-11.3% לאחר ששילמה דיבידנדים רבעוניים בסך כולל של 940 מיליון שקל. חלוקות אלו מומנו מתקבולי הדיבידנד מחברת הבת Ithaca וכן מהרווחים שחילקה שותפות ניו-מד בסך כולל של כ- 918 מיליון שקל.

איי.סי.אל. המשיכה לצמצם את היקפי הדיבידנדים שהיא מחלקת בשל ירידות מחירים מתמשכות באשלג שהקטינו משמעותית את רווחיה. לאחר שחילקה כ-3.9 מיליארד שקל בשנת השיא 2022, וכ-1.8 מיליארד שקל בשנת 2023, הסתכם סך הדיבידנד בשנת 2024 בכ-0.9 מיליארד שקל .

פז אנרגיה חזרה לחלק דיבידנד לראשונה מאז שנת 2020, ובהתאם למדיניות שאימצה לפיה תחלק דיבידנד בשיעור של 70% מהרווח הנקי הרבעוני וכן את מלוא הרווחים שינבעו ממימוש נכסים ריאליים, חילקה 560 מיליון שקל, הכוללים את רווחיה ממכירת חברת הבת פזקר.

תשואת הדיבידנד הענפית הגבוהה ביותר בשנת 2024

תשואת הדיבידנד הענפית הגבוהה ביותר בשנת 2024 שייכת (בדומה לשנת 2023) לענף אנרגיה, נפט וגז (7.2%), בזכות הדיבידנדים הגבוהים שחילקו כאמור לעיל חברות ושותפויות הנפט והגז, ובראשן קבוצת דלק, שותפות ניו-מד אנרג'י ואנרג'יאן, וכן בתי זיקוק  ופז אנרגיה.

תת-ענף חיפושי נפט וגז הניב תשואת דיבידנד בולטת של 7.6%.

תשואת דיבידנד ענפית גבוהה נוספת נרשמה בסקטור הפיננסי:

ענף השירותים הפיננסיים עם תשואת דיבידנד של 5.8%, בזכות הדיבידנדים שחילקו חברות אשראי חוץ בנקאי כמו נאוי (10.0%) ושוהם ביזנס (7.6%), בתי השקעות כמו מיטב טרייד (9.3%) ומור השקעות (8.7%), וכן הבורסה לני"ע בת"א (13.1%).

ענף הבנקים עם תשואת דיבידנד של 4.8%, בזכות הדיבידנדים הגבוהים שחילקו חמשת הבנקים הגדולים שהוזכרו לעיל, אשר רשמו רווחי שיא בשנת 2024, וכ-30% מרווחים אלו חולקו לבעלי המניות כדיבידנד.

יש לציין כי לאומי, פועלים ודיסקונט החלו במחצית השנייה של 2024 לחלק את רווחיהן גם באופן של רכישה עצמית של מניותיהן (הנחשבת "חלוקה" לפי הגדרת חוק החברות) שכ-30% מהרווח שולם כדיבידנד במזומן וכ-10% מהרווח משמש לרכישה עצמית של מניות (בפועל בוצעו רכישות עצמיות בכ-1.25 מיליארד שקל בשנת 2024).

מאז פרוץ מלחמת "חרבות ברזל" פרסם המפקח על הבנקים מספר מכתבים אשר בהם הבהיר לבנקים כי המצב הגיאופוליטי הנוכחי מחייב המשך בחינה שמרנית ומושכלת של תכנון ההון ושל חלוקת הרווחים, תוך שימת לב ליחסי ההון. הבנקים, שהפחיתו את שיעור הדיבידנד שחולק בגין רווחי הרבעון השלישי והרבעון הרביעי של שנת 2023 עד לשיעור של 20%, בשל אי הודאות ששררה באותה עת, שבו לחלק כ-40% מרווחיהן (בפועלים ולאומי שיעור זה כולל רכישה עצמית של מניות) בגין רווחי שנת 2024. לאור עודפי ההון המשמעותיים הבנקים פנו למפקח על הבנקים לאישור הגדלת שיעור החלוקה לעד 50% מרווחי הרבעון הרביעי של 2024, אך בקשתם נדחתה ע"י המפקח בשל המשך אי הודאות הגיאופוליטית.

ענף הביטוח עם תשואת דיבידנד של 4.7% לאחר ששמונה מתוך תשע חברות הביטוח והפיננסים חילקו סך של כ-2 מיליארד שקל כדיבידנד, בראשן הראל השקעות (550 מיליון שקל, תשואת דיבידנד 7.4%), הפניקס (535 מיליון שקל, תשואת דיבידנד 5.4%) ומנורה החזקות (460 מיליון שקל, תשואת דיבידנד 6.8%).

איי.די.איי הינה חברת הביטוח היחידה שמחלקת דיבידנד מדי שנה ברציפות לאורך יותר מעשר שנים ברציפות.

כלל ביטוח חילקה דיבידנד בסוף 2024, לראשונה מאז 2013, לאחר ששיפרה את יחס כושר הפירעון שלה מעל הנדרש וחזרה לעמוד ביעדי ההון המינימליים לחלוקת דיבידנד (100 מיליון שקל, תשואת דיבידנד 1.5%).

חברה נוספת ששבה לחלק דיבידנד לאחר שנים רבות בזכות עמידה ביחס כושר פירעון מינימלי היא איילון, לראשונה מאז 2008 (60 מיליון שקל, תשואת דיבידנד 7.5%).

יש לציין כי מגדל אחזקות מחלקת דיבידנדים נמוכים יחסית שמקורם ברווחי מגדל שוקי הון, כיוון שחברת הבת מגדל ביטוח עדיין מנועה מלחלק דיבידנד. 

השוואה ענפית של חלוקת דיבידנד בשנים 2023-2024

(במיליוני ש"ח)

שנה	2024				2023
ענף	מספר חברות בענף	מספר חברות שחילקו	סכום דיבידנד	תשואת דיבידנד ענפית	מספר חברות שחילקו	סכום דיבידנד	תשואת דיבידנד ענפית
בנקים	7	7	9,378	4.8%	7	8,200	5.0%
ביטוח	9	8	1,968	4.7%	5	709	2.3%
שירותים פיננסיים	30	22	1,221	5.8%	18	689	4.3%
סה"כ ענף-על פיננסי	46	37	12,567	4.9%	30	9,598	4.5%
טכנולוגיה	145	37	2,480	1.0%	30	1,933	0.9%
ביומד	45	0	0	0%	0	0	0%
סה"כ ענף-על הייטק	190	37	2,480	0.8%	30	1,933	0.7%
אנרגיה וחיפושי נפט וגז	28	13	5,061	7.2%	11	4,886	7.6%
תעשיה	54	31	2,244	3.0%	27	2,670	3.6%
מסחר ושירותים	75	43	2,881	3.1%	42	2,656	3.1%
נדל"ן	103	49	5,031	2.3%	50	4,494	2.4%
השקעה ואחזקות	33	16	1,544	3.6%	16	959	2.1%
סה"כ ענף-על ריאלי	293	152	16,761	3.3%	146	15,665	3.4%
סה"כ בורסה	529	226	31,808	3.0%	206	27,195	2.9%

 

הדיבידנדים ששילמו חברות מדד ת"א-35

(במיליוני ש"ח)

שם החברה	סכום הדיבידנד 2024	תשואת דיבידנד 2024	סכום הדיבידנד 2023	תשואת דיבידנד 2023	סכום הדיבידנד 2022	תשואת דיבידנד 2022
לאומי	2,569	4.9%	2,081	4.6%	1,665	3.3%
פועלים	2,284	4.7%	2,431	5.8%	939	2.1%
מזרחי טפחות	1,869	5.1%	1,390	4.3%	941	2.9%
דיסקונט	1,153	4.5%	1,047	4.4%	617	2.5%
עזריאלי קבוצה	1,000	3.1%	700	2.8%	650	1.8%
הבינלאומי	989	6.2%	798	5.5%	945	6.7%
קבוצת דלק	940	11.3%	1,100	14.1%	0	---
איי.סי.אל.	919	4.1%	1,758	6.0%	3,895	9.1%
ניו-מד אנרג'י	918	7.9%	947	8.0%	333	3.0%
אנרג'יאן	807	9.3%	782	8.4%	364	3.8%
בזק	781	6.3%	638	4.4%	534	3.4%
אמות	613	7.5%	639	7.4%	645	5.8%
הראל השקעות	550	7.4%	100	1.5%	400	4.8%
הפניקס	535	5.4%	297	3.2%	581	5.4%
מליסרון	380	2.9%	380	3.5%	180	1.4%
אלביט מערכות	330	1.0%	327	1.1%	287	1.0%
אנרג'יקס	329	4.5%	252	4.0%	105	1.6%
שטראוס גרופ	270	3.3%	0	---	290	2.5%
קמטק	223	1.6%	0	---	0	---
שופרסל	180	2.7%	0	---	140	1.8%
דמרי	158	2.6%	74	1.8%	107	2.0%
חברה לישראל	137	1.8%	0	---	277	2.4%
סאפיינס	118	1.7%	106	2.1%	128	2.9%
מבנה	115	1.6%	287	3.9%	269	2.9%
אורמת טכנו	107	0.7%	99	0.6%	89	0.6%
שפיר הנדסה	0	---	70	0.7%	70	0.6%
טבע	0	---	0	---	0	---
נייס	0	---	0	---	0	---
טאואר	0	---	0	---	0	---
נובה	0	---	0	---	0	---
ביג	0	---	0	---	0	---
פתאל החזקות	0	---	0	---	0	---
או.פי.סי.	0	---	0	---	0	---
אנלייט	0	---	0	---	0	---
איירופרט סיטי	0	---	0	---	0	---
סה"כ ת"א-35	18,725	2.85%
מספר חברות שחילקו	25

 

*הנתונים בסקירה זו נלקחו מתוך דיווחי החברות הבורסאיות באתר "מאיה" על חלוקת דיבידנד במזומן, וחושבו לפי מועד התשלום בפועל של הדיבידנדים בכל אחת מהשנים. תשואת הדיבידנד הכוללת וכן הענפית מחושבת לפי שווי שוק ממוצע של תחילת השנה וסופה. תשואת הדיבידנד של החברות עצמן מחושבת לפי מחיר המניה ביום האקס. הנתונים לכל שנה אינם כוללים דיבידנדים שחולקו ע"י חברות, שמניותיהן נמחקו מהמסחר במהלך אותה שנה. הנתונים אינם כוללים את החברות הזרות קריאטיב מדיה, פננטפארק, יו.אמ.אייץ', סטרוברי אינק וסיאון, אשר הינן ללא זיקה לישראל ומניותיהן הרגילות נרשמו למסחר בת"א במסגרת גיוסי אג"ח או מניות בכורה והמסחר במניות הרגילות שלהן זניח. כמו כן, הנתונים אינם כוללים דיבידנדים בעין שחולקו ע"י חברות בורסאיות.