באירופה חוששים כי צעדי הצנע באזור יפגעו בצמיחה וברווחי הבנקים

חו"ל 

ארה''ב

 • הזמן של ברק אובמה הולך והוזל ועליו להגיע לפתרון מהיר בנוגע לתקרת החוב. את תכנית הקיצוצים מגבשת כעת "חבורה של שישה" – קבוצת סנאטורים מחתרתית שכוללת רפובליקנים ודמוקרטים וחמושה בנחישות גדולה. הקבוצה הציעה לקצץ 3.7 T $ בעשור הבא (סכום גדול יותר מהתכנון הראשוני של אובמה).

• הבית הלבן היה רוצה לשנות את תשלומי ה-medicare גם אם בעבר הוחלט לא לגעת בהם. בוינר (דובר הבית הלבן) היה מעוניין לדון בתקבולי המס, נושא שעד כה היה מחוץ לשולחן לאור התנגדות הרפובליקנים להעלות מסים. הבית הלבן הודיע כי לא יקטין את יעד הפחתת החוב מבלי להעלות את המיסים.       

אירופה

• מניות הבנקים באירופה שרשמו את הראלי המהיר ביותר בשבוע שעבר, יתקשו כנראה לשמור על התשואות משום שהמשקיעים עדיין חוששים ממשיכת הכספים, מגיוס ההון ומכלל הידבקות על רקע המשבר. מדד הבנקים נסחר ב-20% מתחת להונם העצמי ו-20% מתחת למחירי היעד של האנליסטים.   

• באירופה חוששים כי צעדי הצנע באזור יפגעו בצמיחה וברווחי הבנקים. הוועדה האירופית צופה כי גוש האירו יצמח ב-1.8% ב-2012. התמ"ג של יוון יצטמק ב-3.8% השנה לפני שיצמח ב-0.6% בשנה הבאה. הבנקים הגדולים יפסידו 20.6 B אירו על אג"ח יוון בתור תרומתם לעסקה. 90 הבנקים הגדולים באירופה מחזיקים 98 B אירו של החוב היווני. חלק מהמשקיעים מגדילים את אחזקותיהם בבנקים וטוענים כי כעת מה שיקבע את תחילת הראלי יהיו הדוחות של הבנקים. 

אסיה

• מדדי המניות באסיה רשמו ירידות, כצפוי, הנפט ירד, ה-Treasures צנחו והזהב זינק לאחר שקובעי המדיניות בארה"ב התקשו להגיע לעסקת הפחתת החוב. המשקיעים מציינים כי השווקים מסביב לעולם מתמחרים את הסיכון הפוליטי בכלכלה הגדולה ביותר בעולם שעלולה לאבד את דירוג האשראי ה- AAA שלה. העסקה של הרגע האחרון אולי תציל את ארה"ב, אך תשאיר את הדירוג שלה רגיש מאוד – מציינים ב-PIMCO. 

• המשקיעים בסחורות שינו את דעתם והגדילו את פוזיציות לונג בשיעור החד ביותר מתחילת השנה, זאת כאשר גבר הביטחון שלהם בכלכלה העולמית שתצליח להתאושש. הפוזיציות גדלו ב-16% והכסף בלט במיוחד.

ישראל

• בחודש מאי גדלה יתרת החוב של המגזר העסקי בכ-0.4% לרמה של כ-750 מיליארדי ש"ח. יתרת החוב של משקי הבית גדלה החודש בכ-1.5% ועמדה בסוף מאי על כ-351 מיליארדים, מזה כ-3.5 מיליארדים גידול ביתרת החוב לדיור.

• בחודש יוני הנפיק המגזר העסקי (ללא בנקים וביטוח) אג"ח בשווי של כ-4 מיליארדי ש"ח, רובן באמצעות אג"ח סחירות. ממוצע ההנפקות מתחילת השנה עומד על כ-3 מיליארדי ש"ח. מתחילת שנת 2011 הסתכמו ההנפקות של המגזר העסקי בכ-18 מיליארדי ש"ח, כ-80% מהן באג"ח סחירות בבורסה בת"א.

נכתב ע''י רינת אשכנזי,
אקסלנס בית השקעות