קרנות השתלמות בפברואר - המשקיעים במדד S&P500 מפסידים פעמיים - ליגת FUNDER בהשתלמות

מימין למעלה: רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; אמיר אייל, מנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי

פברואר מסתיים, חודש חיובי בארץ, לעומת חודש שלילי בארה"ב, עם תנודתיות לא מבוטלת.

על פי נתוני הבורסה, מדד ת"א-35 עלה בשיעור של 1.0% ומדד ת"א-90 עלה בשיעור של 3.5%. מאידך, מדד ה-Dow Jones ירד בשיעור של כ-2.5%, מדד ה-S&P 500 ירד בשיעור של כ-1.4%, ומדד ה-Nasdaq ירד בשיעור של כ- 2.8%.

באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-3.8%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-1.9% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-3.5%. מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 3.3%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 2.6%.

תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – אנליסט מובילים ב 3 שנים

תחזית Funder בתחילת החודש, התבררה כמדויקת להפליא גם החודש, הן לתשואה החודשית, והן לתשואה השנתית, בסטיות קלות בלבד. מה שאומר שנתוני תחזית התשואות של FUNDER, הן החודשית והן השנתית הייתה קרובה מאוד לתוצאות האמת.

במסלול הכללי, המסלול המנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.1%-, לעומת 1.39% חודש קודם. טווח התשואה נע בין 0.79%- (אלטשולר שחם) ל-0.32% (מור), הבדלים משמעותיים לכל הדעות. מתחילת השנה התשואה עומדת על 1.29%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל- 11.81%. התשואה ל-3 שנים עלתה ל-18% והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-41.79%.

מור הם המנצחים החודש עם 0.32%, אנליסט אחריהם עם 0.22%. אנליסט מובילים בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה ובשלוש שנים (אחרי תיקון תשואה של ילין לפידות) עם 2.14% ו-14.19% ו 22.14% בהתאמה.  מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 53.39%.

תשואות מסלול מניות – מור מנצחים במסלול

מסלול המניות, המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. גם במסלול זה תחזית FUNDER הן החודשית והן השנתית היתה מדויקת להפליא, עם סטיות קלות בלבד. מה שאומר שגם במסלול המניות, מי שרוצה להעריך מראש מה התשואה בקרנות ההשתלמות, מוזמן לעקוב אחרי התחזיות שמתפרסמות באתר FUNDER.

התשואה הממוצעת החודש במסלול היא 1.17%- לעומת 2.78% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 2.64%- (אלטשולר שחם) ל-0.13%- (מור), הבדלים דרמטיים בין הגופים. מתחילת השנה, התשואה הממוצעת היא 1.58%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה דרמטית ל-18.02% . התשואה המצטברת ל-3 שנים דומה לחודש שעבר על 25.85% . התשואה הממוצעת המצטברת ל-5 שנים עלתה ל-74.22%.

מור מנצחים החודש גם במסלול זה עם 0.13%-. הפניקס נמצאים במקום שני עם 0.58%-. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 3.18%. מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 95.66%.

*אינפיניטי עם קרן קטנה: (1.04%- החודש) ובשנה האחרונה עם 25.04%.

תשואות מסלול מחקה S&P500 – אלטשולר שחם מנצחים במסלול

את מסלול המחקה S&P500 אנחנו מציגים מכמה סיבות. ראשית – מדובר במסלול שצובר פופולריות רבה בקרה במשקיעים. שנית, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד – S&P500, עדיין יש הבדלים קלים בתשואה בין הגופים השונים בחתכי הזמן השונים. בנוסף, תמיד מעניין להשוות את התשואות במסלול זה למסלול המניות וגם למסלול הכללי, ולראות את הבדלי התשואה בין המסלולים. החודש, מסלולי המניות, וגם המסלול הכללי מציג תשואות עודפות על מסלול ה-S&P500. למרות היותו של המסלול מסלול מחקה מדד, ראוי לשים להבדלים בין הגופים השונים. נקודה נוספת שראוי לשים אליה לב היא ההשוואה לתשואת המדד עצמו שירד החודש סביב 2.5%, והשנה עלה סביב השיא תשואה סביב 23%.

התשואה הממוצעת החודש עומדת על 3.24%-. מנעד התשואה נע בין 3.76%- (מיטב) ל-2.83%- (אלטשולר שחם). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 2.27%-. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-16.35%. התשואה הממוצעת הכוללת ל-3 שנים ירדה ל-54.21%. אין עדיין תשואה ל-5 שנים בגופים השונים במסלול זה.

אלטשולר שחם היא המנצחת החודש עם 2.83%-, אחריה מגדל עם 2.89%-. אלטשולר שחם גם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 2.01%-. בתשואה בשנה האחרונה מובילים מגדל עם 16.83%. בתשואה ל-3 שנים מובילים הראל עם 55.9%.

בהשוואה למסלול מניות - S&P500 מפסיד בחודשי וגם בשנה החולפת

לדברי אודי אלוני מנכ"ל פאנדר "מסלול S&P500 הפך להיות מסלול ההשקעה הפופולרי ביותר בישראל ואף בעולם וכמו כל השקעה פופולרית מידי היא הופכת להיות בשלב מסויים לאטרקטיבית פחות ופחות. זאת מהסיבה הפשוטה שככל שיש יותר משקיעים שמוכנים לקנות נכס פיננסי במחיר יקר יותר כך ההחזר על ההשקעה העתידי הופך להיות פחות אטרקטיבי.

לדבריו "במקרה שלנו, הישראלים יש גם את המקרה המיוחד שלנו שמשקיעים רבים ראו בהשקעה זו מפלט נוח מהמהפכה המשפטית ומלחמת ה 7 באוקטובר אולם רוב הכספים למדד ה S&P500 התרחשו רק לאחר שהדולר עלה לרמות הגבוהות של השנים האחרונות ולכן רוב המשקיעים לא זכו להינות מעליית התשואות הנראית בטבלה ב 3 שנים מלאות (שהושפעה רבות מעליית הדולר). למעשה בשנה החולפת נכון להיום המשקיעים נהנו מתשואה של 16.35%+ בממוצע במסלולן S&P500 בעוד המשקיעים במסלול מניות הנראה מעלה זכו בממוצע בתשואה של 18% בממוצע."

לסיום מציין אלוני כי "לעניות דעתי המסלולים המנוהלים הם בעלי סיכון נמוך יותר בזכון גיוון רחב יותר של שווקים ומניות והם גם בעלי סיכוי גבוה יותר לתשואה עודפת על מדד S&P500 לפחות בטווח הקצר והבינוני. ואף על פי כן המלצתי היא שכל אחד יתייעץ עם בעל מקצוע עליו הוא סומך."

(*) תשואות הגופים המסומנים בכוכבית לא מוצגים בטבלת הדירוגים הכללית, לא הובאו בחשבון בממוצעים, בשל היקף נכסים נמוך.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.