סיכום שבועי וחודשי– בתעשיית קרנות הנאמנות

• הקרנות המסורתיות רשמו בשבוע החולף  פדיונות נוספים של כ-0.9 מיליארד שקל. ובסיכום חודש יולי פדו בכ-2.3 מיליארד שקל.

• מקרנות אג"ח חברות וכללי נפדו השבוע כ-800 מיליון שקל, שבוע 17 ברציפות של פדיונות, ובסיכום חודשי פדו כ-1.6 מיליארד שקל.

• עליות השערים באפיק הממשלתי סייעו לקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד לסיים את החודש עם הפדיונות הנמוכים ביותר מאז נובמבר 2010.

• הקרנות השקליות סיימו את השבוע והחודש עם גיוסים קלים של כ-60 ו-50 מיליון שקל בהתאמה.

• בקרנות הכספיות, בנטרול הפעילות של בזק, נרגעו השבוע הגיוסים שהסתכמו בכ-600 מיליון שקל בלבד. כולל בזק, נרשמה יציאת כספים של כ-130 מיליון שקל.

• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.7.11 כ-156.6 מיליארד שקל.

סיכום שבועי וסיכום חודש יולי – נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

•  הסנטימנט השלילי הפוקד את תעשיית קרנות הנאמנות נמשך שבוע נוסף בו נרשמו פדיונות של כ-0.9 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות. בסיכום חודש יולי משכו המשקיעים מקרנות אלו כ-2.3 מיליארד שקל – ירידה של כ-65% לעומת קצב הפדיונות של חודש "יוני השחור". כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב. הרגיעה בפדיונות מוסברת על ידי מגמה חיובית שנרשמה בשוקי המניות והאג"ח החודש, כזאת שעדיין לא הספיקה להוביל את תעשיית הקרנות ליהנות מגיוסים, לאחר 5 חודשים רצופים של פדיונות שבמהלכם נפדו מהקרנות המסורתיות לא פחות מכ-15 מיליארד שקל.

•  אתמול, יום א' ה-31.7, נרשם הפדיון היומי הגבוה ביותר לחודש יולי, לאחר שציבור המשקיעים משך מקרנות הנאמנות המסורתיות כ-350 מיליון שקל.

•  שוק המניות המקומי רשם אמנם בשבוע החולף מגמה שלילית אך בסיכום חודש יולי , שהיה תנודתי ברובו, המגמה הייתה מעורבת: מדד ת"א יתר 50 ירד בכ-1.5%, מדד ת"א 100 ירד בכ-0.4% ואילו מדד ת"א 25 סיים ללא שינוי. על אף היציבות היחסית בשערי המניות, ציבור המשקיעים המשיך לפדות את כספיו מקרנות הנאמנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות), כאשר הוא מושפע מאוד מהתנודתיות במהלך החודש. בסיכום השבוע החולף רשמו הקרנות המנייתיות פדיונות של כ-110 מיליון שקל ובסיכום חודש יולי נפדו מהן כ-230 מיליון שקל: הקרנות המתמחות במניות בישראל רשמו את הפדיון הגבוה ביותר עם יציאת כספים של כ-130 מיליון שקל, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל פדו כ-70 מיליון שקל כ"א ואילו מהקרנות הגמישות יצאו כ-30 מיליון שקל. יחד עם זאת, גם במקרה זה מדובר על ירידה של כ-65% בקצב הפדיונות, זאת לאחר יציאת כספים מאסיבית של כ-600 מיליון שקל בחודש יוני.

•  איגרות החוב הקונצרניות רשמו בשבוע החולף דשדוש במקום, אך בסיכום חודש יולי נהנו מעליות שערים:  מדד תל-בונד 20 רשם עלייה של כ-0.7%, מדד תל-בונד 60 עלה בכ-0.35%. קרנות אג"ח חברות וכללי פדו במהלך השבוע האחרון כ-700 מיליון שקל נוספים - שבוע 17 ברציפות של פדיונות. בסיכום חודש יולי סבלו קרנות אג"ח חברות וכללי מפדיונות של כ-1.6 מיליארד שקל, אך יש לזכור כי רק בחודש יוני ברחו המשקיעים מקרנות אלו לאחר שמשכו כ-4.5 מיליארד שקל, כך שמדובר בשיפור מהותי, אם כי עדיין לא בשינוי מגמה.

•  איגרות החוב הממשלתיות נהנו בחודש החולף ממגמה חיובית ועליות שערים חזקות: מדד אג"ח ממשלתי כללי טיפס בכ-0.8%, כאשר הגלילים בלטו לטובה עם זינוק של כ-0.9% בעוד השחרים "הסתפקו" בעליה מתונה יותר, בשיעור של כ-0.7%. את ההשפעה של העליות הנאות רואים היטב בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, "שק החבטות" של תעשיית הקרנות בשנה האחרונה, לאחר שאלו פדו בשבוע החולף כ-130 מיליון שקל בלבד ובסיכום חודש יולי רשמו פדיונות בסך של כ-490 מיליון שקל – הפדיון החודשי הנמוך ביותר מאז נובמבר 2010. הקרנות השקליות סיימו את השבוע בגיוס קל של כ-60 מיליון שקל ובסיכום חודש יולי נהנו מכניסת כספים של כ-50 מיליון שקל, סכום נמוך יחסית לגיוסים הגבוהים שאפיינו אותן במהלך הרבעון ה-2 של השנה, בה גויסו כ-1.1 מיליארד שקל במצטבר, בהשפעת הטרנד של קרנות המק"מ שנבע מבריחה לקרנות שקליות וכספיות דפנסיביות.

•  הקרנות הכספיות רשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-130 מיליון שקל, שמיוחסים למשיכה של חלק מהכסף, כנראה כ-750 מיליון שקל, מתוך כ-2.7 מיליארד שקל שגויסו בראשית החודש ע"י חברת בזק: בנטרול הפעילות של בזק רשמו השבוע הקרנות הכספיות גיוס קל יחסית של כ-600 מיליון שקל – הגיוס השבועי הנמוך ביותר בחודש יולי. בסיכום חודש יולי רשמו הקרנות הכספיות גיוס של כ-4.7 מיליארד שקל, ובנטרול הפעילות של בזק, מדובר על גיוס של כ-2.7 מיליארד שקל,המעיד על ירידת מה בעצבנות המשקיעים, זאת כאשר בחודש יוני לבדו גייסו הקרנות הכספיות סכום אדיר של כ-3.6 מיליארד שקל.

•  בסיכום חודש יולי עלו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-2.45 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-4.7 מיליארד שקל בקרנות הכספיות, מול פדיונות נטו של כ-2.25 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות. התשואה המשוקללת של תעשיית הקרנות בחודש שעבר הייתה 0%.

•  תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.7.2011 כ-156.6 מיליארד שקל.

[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות  
[2] כולל קרנות אגד ישראלי, אג"ח חו"ל, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.

נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.