סניף בנק הפועלים / צילום: אביב גוטליב
אדם כהן
09/04/2025
בנק הפועלים וקבוצת הראל בעסקה משותפת להנפקת אג"ח פרטית צמודת אשראי (CLN) בהיקף של 800 מיליון ש"ח בתחום הנדל"ן המניב.
קבוצת הראל התקשרה עם בנק הפועלים בעסקה לרכישת אג"ח פרטית מסוג CLN (Credit Linked Notes) בהיקף של כ- 800 מיליון ש"ח.
האג"ח מגובה בפרוטופוליו של 8 עסקאות מימון בתחום הנדל"ן המניב. מדובר בהלוואות שהעמיד בנק הפועלים לחברות מובילות בתחום בשוק הישראלי, בעלות נכסי נדל"ן פעילים באזורי ביקוש בארץ. כל אחת מההלוואות מובטחת בשעבודים ראשונים על נכסי נדל"ן שבבעלות החברה הלווה. הבנק ממשיך להחזיק בנתח מסוים מכל הלוואה וכן ימשיך לנהל ולתפעל את ההלוואות ולבצע את הבקרות הנדרשות על עסקאות מימון.
העסקה מאפשרת להראל גיוון בתיק ההשקעות, תוך חשיפה לתיק אשראי נדל"ן מניב איכותי של הבנק. ה-CLN הינו אג"ח מגובה בסיכון אשראי, באמצעותו הבנק מקבל הגנה מפני סיכון אשראי הנובע מהלוואות שניתנו על ידו והינו כלי נוסף בארגז הכלים הקיים לניהול החשיפה בענף הנדל"ן.
בזמן שהשווקים הפיננסיים הופכים לתנודתיים יותר והמשקיעים מחפשים פתרונות פיננסיים יציבים וגמישים, מכשיר ה- CLN מציע אלטרנטיבה סולידית אך מתוחכמת, המשלבת את היתרונות של השקעה באג"ח עם ביטחונות חזקים ויכולת התאמה למגמות בשוק. לאור זאת, אנו עדים להתעניינות גוברת במכשיר ה- CLN מצד המשקיעים השונים.
מהלך זה מצטרף להנפקת ה- CLN הקודמת של בנק הפועלים מחודש ספטמבר 2024, במסגרתה הונפק אג"ח מגובה אשראי שניתן בפרויקטים של ליווי בניה למגורים בהיקף של כ- 1 מיליארד ש"ח, שבו גם השתתפה קבוצת הראל בהיקף של כ- 300 מ' ש"ח.
איציק טאוויל, ראש אגף אשראי לא סחיר ואגף נדל"ן בחטיבת ההשקעות של הראל מסר: "השקעה זו משקפת את אסטרטגיית קבוצת הראל הדוגלת בחבירה לשותפים מובילים בתחומם בעלי יכולת מוכחת בחיתום וניהול אשראי. ההשקעה חושפת את עמיתי הראל לתיק לקוחות איכותי של חברות נדל"ן מניב בישראל המגובה בנכסים מיוצבים בתפוסות גבוהות".
איתמר פורמן, הממונה על החטיבה העסקית בירך על שיתוף הפעולה עם הראל ומסר "הבנק רואה בפעילות ענף הנדל"ן חשיבות רבה, שימוש בכלים כגון CLN ומכשירים נוספים מאפשר מתן מענה לצרכי הלקוחות והמשך צמיחה בתחום הנדל"ן המהווה קטר מרכזי לצמיחת המשק".
