יום של ירידות חדות בצל וול-סטריט - סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות

חזרנו לשגרה הרגילה של הקורלציה ההפוכה בין שוק המניות והדולר. לכן, כאשר יש ירידות כמו שהיו בבורסה שלנו, הדולר, והאג"ח הדולרי, תפסו בצדק את הרובריקה של החיוב היומי. ומה הלאה, האם השתנה משהו ממשי אחר? בחלק החיוב החודשי יש לנו את הבנקים, ומניות הבנייה, כאשר החיוב השנתי עדיין דוגל בבנקים וחברות הביטוח. השלילה היומית מוכנסת תחת כנפי ת"א 90 ומניות הבנקים, כאשר החלק החודשי מציג את האשראי החוץ בנקאי והדולר. שנתית, אין שינוי: מניות הבנייה בבלעדיות!

הבורסה

ארה"ב: כמו שנכתב לאחרונה באתרנו, מעבר לכל הדאגות ששוק ההון האמריקאי חייב להפנים ולתמחר, התווסף לאחרונה עניין קריטי נוסף: המלחמה המילולית-מעשית בין הנשיא טראמפ וראש הפד פאוול. מצד אחד, הורדת הריביות, והחלשת הדולר והתשואות של האג"ח הממשלתי, הינן מטרות חשובות בתוכנית הגדולה של הנשיא. תוכנית שחייבת לתת פירות עד בחירות המשנה בעוד פחות משנתיים.

ומצד שני, ראש הבנק המרכזי ממאן להקדים את המאוחר על בסיס הנחה שהאינפלציה תהיה נמוכה בטווח הבינוני. אגב, אין חולק שהטווח הקצר כבר מתומחר עם מחירים גבוהים, בגלל הצורך לייבא חלקים ומוצרים שעליהם יוטלו המכסים החדשים. אבל, הטווח הבינוני-ארוך עוד יכול להיות טוב ומיטיב כאשר הצריכה תהיה הרבה יותר מקומית. בכל אופן, כראוי למי שאינו נענה מייד לרצון הנשיא, ראש הפד חוטף מהלומות מילוליות ואפילו איומים.

את זה השוק לא אוהב, ועל כך נוכל לשייך את השלילה הגדולה שפתחה את שבוע המסחר. נזכיר שוב: אין הרבה נתוני מקרו השבוע אבל יש כמות אדירה של נגידי פד שידברו בפורומים שונים. זה יכול להיות דלק לעימות או אלמנט הרגעה לסכסוך. נראה זאת לקראת סיום השבוע. בינתיים, שוק האנרגיה מתמחר מיתון לא קטן. הנה מחיר הנפט האמריקאי (גרף שבועי, על ידי TradingView):
 

על פי הגרף הזה ברור שאנו נמצאים באזור נמוך מאוד של המחיר (60$) אשר היה כזה בתחילת 2021 (!). בינתיים, הוא כבר הגיע לפי 2 (פסגה כפולה סביב 124$ בתחילת 2022) ומשם ירידה מדורגת. כאמור, מעבר לכך שמדיניות הממשל היא להגדיל את ההיצע על ידי קידוחים וייצור, יש לפנינו אלמנט בולט של תחזית כלכלית מעשית על ידי המשקיעים: אנרגיה מטה ? תחזית למיתון גלובלי. ואם נכניס את זה להקשר המכסים וכו.. נבין מדוע. סיום היום היה כך:

Dow: -2.48%, S&P500: -2.36%, NASDAQ: -2.55%, Russell2000: -2.14%

תל-אביב: כמו שנאמר לעיל, מלחמת קובעי המדיניות בין הנשיא טראמפ וראש הפדרל רזרב גרמה נזק גדול לפתיחה של השבוע בארה"ב. וזה התבטא מייד בחוזים, ואחר כך במסחר האמיתי שם. ועל פי הקורלציה שעדיין קובעת הרבה אצלנו, המדדים המקומיים ירדו חזק עקב כך. היו דווקא ידיעות שמחות ביום שני על שכלול הבורסה שלנו, עם עניין עושי השוק וכולי.. אבל, זה ממש לא מספיק כדי לשנות מגמה מוכתבת מוול-סטריט. במיוחד כאשר אין גורמים כבדי משקל אצלנו שישנו זאת.

לא נרחיב הרבה על כך אבל יש לומר מייד: אנו עדיין בביצועי יתר מדהימים ויש לנו " הרבה בשר" לרדת עד שניכנס אצלנו למצבי שוק מביכים. עניין הריבית המקומית מטופלת בצורה אכזרית על ידי בנק ישראל, ואינה מנסה אפילו לקחת בחשבון את הסקטורים שחייבים לעזור להם. כנראה שזה ימשיך כך, כאשר הצפי הוא שהאינפלציה הגלובלית תעלה במקצת בטווח הקצר. וכך, ברור שהשוק נתון בהרבה לחסדי השחקנים הזרים הגדולים.

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-20-04-2025 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום ראשון, שהוא יום מסחר קצר, נקבע סוג של שיא חדש: אחד מן המחזורים הכלליים הקטנים ביותר שראינו מאז קיום הסקירות האלו! ביום מקוצר אנו מצפים לכ-500 מיליוני שקלים והתקבלו רק 360.2 מיליונים עבור כל מניות ת"א 35! וזה לא נגמר כאן: במקום 150 מיליון לצד, בחלק המוסדי, קיבלנו את זה: קניות – 73.3, מכירות: 79.3, נטו: 6.0-. לא רק קטסטרופה מחזורית אלא גם נטו שלילי! בקיצור, היה זה יום ראשון בעייתי בלשון המעטה. האם זה קשור לעניין עושי השוק החדשים? או פשוט חשש מן הבאות? בין המניות שנמכרו הכי הרבה נציין את לאומי (5.9-) ואת אלביט מערכות (10.2-). ובין הנקנות הכי הרבה נטו: שופרסל (4.1), טבע (8.9).  

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]