תשואות שליליות בגופים השונים במסלולים השונים / קרדיטים בכתבה / איור: פאנדר
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
23/04/2025
פאנל גמל- כנס FUNDER מהסרטים:
פאנל בכירים - כנס FUNDER מהסרטים:
מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ
מרץ מסיים חודש שלילי בבורסות השונות. מדד הדאו ירד ב-4.2%, מדד ה-S&P ירד ב-5.8% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור חד של 8.2%. באירופה נרשמו ירידות שערים מתונות יותר: ה-DAX הגרמני ירד ב-1.7%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-4.0% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.8%. מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 4.1%.
בארץ מדד ת"א 35 ירד 2.1%, בעוד המדדים הקטנים יותר ירדו בשיעור חד: מדד ת"א 125 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 90 ירד ב-8.4%, ומדד יתר 60 ירד ב-10.5%.
תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – מור מובילים מתחילת השנה
במסלול הכללי, המסלול המנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.98%-, לעומת 0.1%- חודש קודם. טווח התשואה נע בין 1.27%- (אנליסט) ל-0.6%- (מור), הבדלים לא מבוטלים. מתחילת השנה התשואה ירדה ל-0.3%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ממשיכה לרדת ל-8.24%. התשואה ל-3 שנים ירדה ל-15.8% והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-53.48%.
מור הם המנצחים גם החודש עם 0.6%- (סטייה גבוהה יחסית מהתחזית שעמדה על 0.45%- אם כי עדין מקום ראשון), הראל אחריהם עם 0.76%-. מור עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה על חשבון אנליסט עם 1.28%. אנליסט עדיין מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 10.31%. אנליסט גם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 22.14%, ועברו להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 62.81% על חשבון מור.
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
||||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
מור |
-0.60% |
1.28% |
9.05% |
19.74% |
61.25% |
20,341 |
12535 |
-0.45% |
|
הראל |
-0.76% |
0.13% |
6.63% |
13.01% |
47.47% |
13,322 |
154 |
-0.75% |
|
מיטב |
-0.88% |
0.35% |
9.17% |
17.64% |
58.06% |
26,280 |
880 |
-0.85% |
|
הפניקס |
-0.88% |
0.41% |
9.26% |
16.40% |
56.47% |
18,424 |
964 |
-0.92% |
|
מגדל |
-0.89% |
0.18% |
7.58% |
15.09% |
52.19% |
17,247 |
579 |
-0.85% |
|
כלל |
-1.07% |
0.32% |
8.10% |
13.63% |
52.73% |
18,522 |
456 |
-1.05% |
|
מנורה מבטחים |
-1.08% |
0.01% |
7.33% |
13.50% |
49.29% |
10,651 |
828 |
-1.08% |
|
ילין לפידות |
-1.14% |
0.21% |
7.96% |
18.34% |
54.81% |
12,826 |
1162 |
-1.10% |
|
אלטשולר שחם |
-1.21% |
-0.70% |
6.96% |
10.86% |
39.73% |
34,614 |
1093 |
-1.20% |
|
אנליסט |
-1.27% |
0.85% |
10.31% |
19.84% |
62.81% |
12,284 |
962 |
-1.27% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
-2.44% |
-1.36% |
7.18% |
14.91% |
--- |
189 |
13229 |
|
|
ממוצע |
-0.98% |
0.30% |
8.24% |
15.80% |
53.48% |
|
|
-0.95% |
תשואות מסלול מניות – מור מנצחים במסלול
מסלול המניות, המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. גם במסלול זה תחזית FUNDER הן החודשית והן השנתית היתה מדויקת להפליא, עם סטיות קלות בלבד. מה שאומר שגם במסלול המניות, מי שרוצה לדעת מראש מה התשואה בקרנות ההשתלמות, מוזמן לעקוב אחרי התחזיות שמתפרסמות באתר FUNDER.
התשואה הממוצעת החודש במסלול היא 2.86%- לעומת 1.18%- בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 3.37%- (כלל) ל-1.91%- (מור), הבדלים דרמטיים בין הגופים. מתחילת השנה, התשואה הממוצעת ירדה ל-1.3%-. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה דרמטית ל-10.44%. התשואה המצטברת ל-3 שנים, בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-20.15%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-5 שנים זינקה ל-102.27%.
מור מנצחים החודש גם במסלול זה עם 1.91%-. הראל נמצאים במקום שני עם 2.42%-. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.2%, ועברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 12.62%, על חשבון הפניקס (3.14%-). אנליסט (3.04%- החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 26.84%. מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 12.26%.
|
קרנות השתלמות מסלול מניות |
||||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
מור |
-1.91% |
1.20% |
12.62% |
24.09% |
126.26% |
6,257 |
12536 |
-1.58% |
|
הראל |
-2.42% |
-0.92% |
10.06% |
17.32% |
99.30% |
1,750 |
763 |
-2.40% |
|
מיטב |
-2.86% |
-1.30% |
11.54% |
20.86% |
104.52% |
1,452 |
883 |
-2.85% |
|
ילין לפידות |
-2.89% |
-1.76% |
10.71% |
26.69% |
109.64% |
9,968 |
8563 |
-2.80% |
|
מגדל |
-2.92% |
-1.46% |
10.91% |
21.34% |
98.13% |
1,368 |
869 |
-2.90% |
|
אלטשולר שחם |
-3.01% |
-3.11% |
7.66% |
15.05% |
72.18% |
6,176 |
1377 |
-3.00% |
|
אנליסט |
-3.04% |
-1.68% |
10.79% |
26.84% |
118.07% |
10,985 |
963 |
-3.04% |
|
מנורה מבטחים |
-3.09% |
-1.48% |
9.30% |
17.72% |
98.18% |
692 |
1256 |
-3.09% |
|
הפניקס |
-3.14% |
-1.06% |
11.33% |
17.79% |
103.33% |
2,097 |
968 |
--- |
|
כלל |
-3.37% |
-1.43% |
9.43% |
13.80% |
93.10% |
1,567 |
1350 |
-3.35% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי |
-4.65% |
-3.45% |
12.73% |
41.67% |
112.13% |
386 |
1537 |
|
|
ממוצע |
-2.86% |
-1.30% |
10.44% |
20.15% |
102.27% |
|
|
-2.78% |
תשואות מסלול מחקה S&P500 – מיטב מנצחים במסלול
את מסלול המחקה S&P500 אנחנו מציגים מכמה סיבות. ראשית – מדובר במסלול שצובר פופולריות רבה בקרה במשקיעים. שנית, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד – S&P500, עדיין יש הבדלים קלים בתשואה בין הגופים השונים בחתכי הזמן השונים. בנוסף, תמיד מעניין להשוות את התשואות במסלול זה למסלול המניות וגם למסלול הכללי, ולראות את הבדלי התשואה בין המסלולים. החודש, מסלולי המניות, וגם המסלול הכללי מציג תשואות עודפות על מסלול ה-S&P500. למרות היותו של המסלול מסלול מחקה מדד, ראוי לשים להבדלים בין הגופים השונים.
התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.17% לעומת 3.24%-. מנעד התשואה נע בין 1.7%- (אלטשולר שחם) ל-0.31%- (מיטב). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 3.42%-. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-8.29%. התשואה הממוצעת הכוללת ל-3 שנים ירדה ל-49.26%. אין עדיין תשואה ל-5 שנים בגופים השונים במסלול זה.
מיטב היא המנצחת החודש עם 0.31%-, אחריה הפניקס עם 0.39%-. מיטב עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 2.76%- על חשבון אלטשולר שחם, וגם עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 9.14% על חשבון מגדל. בתשואה ל-3 שנים עברו להוביל מנורה מבטחים עם 54.64% על חשבון הראל.
חדי העין יבחינו שהתשואה הממוצעת ל 12 חודשים אחרונים של מסלול S&P500 עומדת על 8.29%+ כאשר התשואה לאותה תקופה במסלול המניות עומדת על 10.44%+ וזה עוד לפני הנפילות באפריל. האכזבה גדלה כשרואים שהתשואה במסלול הסולידי יותר "מסלול כללי" אף היא עומדת על 8.24%+ וזאת מבלי לקחת את הסיכון הגדול שיש בהשקעה במסלול S&P500.
אודי אלוני מנכ"ל FUNDER אומר הבוקר: "מי שנמצא במסלול S&P500 בכל כספי הפנסיה וההשתלמות שלו לוקח סיכון גבוה מידי לטעמי. מומלץ לעבור למסלול המניות או לפחות להעביר מחצית מההשקעה למסלול המניות וזאת מבלי לשנות את אחוז המניות בהשקעה. בצורה הזו המשקיע מקבל יותר פיזור וגיוון שמורידה את הסיכון. הכלכלה האמריקאית נמצאת בסיכון שלא הורגלנו אליו שנים רבות - סיכון ניהולי מצד מנהיגי המעצמה. ניהול כלכלי שגוי עלול לדרדר את הכלכלה האמריקאית כפי שלא הערכנו בעבר. לכן מיקוד כל ההשקעה של המשקיע בארה"ב לבדה הנה בעלת סיכון גבוה מבעבר."
|
קרנות השתלמות מסלול מחקה S&P500 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מיטב |
-0.31% |
-2.76% |
9.14% |
47.41% |
--- |
3,885 |
13245 |
|
הפניקס |
-0.39% |
-2.92% |
8.59% |
49.90% |
--- |
10,566 |
13264 |
|
הראל |
-1.20% |
-3.52% |
8.18% |
47.12% |
--- |
6,423 |
13502 |
|
כלל |
-1.23% |
-3.48% |
8.24% |
47.23% |
--- |
387 |
13342 |
|
מנורה מבטחים |
-1.39% |
-3.59% |
8.17% |
54.64% |
--- |
2,493 |
13873 |
|
מגדל |
-1.49% |
-3.64% |
8.27% |
--- |
--- |
2,871 |
14668 |
|
אנליסט |
-1.68% |
-3.78% |
7.86% |
--- |
--- |
1,754 |
13853 |
|
אלטשולר שחם |
-1.70% |
-3.67% |
7.91% |
--- |
--- |
561 |
14862 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-1.17% |
-3.42% |
8.29% |
49.26% |
--- |
|
|
(*) תשואות הגופים המסומנים בכוכבית לא מוצגים בטבלת הדירוגים הכללית, לא הובאו בחשבון בממוצעים, בשל היקף נכסים נמוך.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
פאנל גמל- כנס FUNDER מהסרטים:
פאנל בכירים - כנס FUNDER מהסרטים:
