עוזי לוי, מבנה נדל״ן, צילום: עופר חן
עידו אסיאג
27/04/2025
קבוצת מבנה נדל"ן השלימה בהצלחה את השלב המוסדי של הנפקת אג"ח בדרך של הנפקת סדרה חדשה (סדרה כו'), לצד הנפקת סדרה חדשה של נע"מ (ניירות ערך מסחריים). במסגרת ההנפקה, זכתה החברה לביקושים גבוהים של כ-1.5 מיליארד שקל ובחרה לגייס מתוך סכום זה כ-690 מיליון שקל, בחלוקה לכ-390 מיליון שקל בהנפקת אג"ח וכ-300 מיליון שקל בהנפקת נע"מ.
אג"ח סדרה כו' – במסגרת השלב המוסדי זכתה החברה לביקושי יתר בסך של כ-860 מיליון שקל, מתוכם בחרה לגייס כ-390 מיליון שקל. בעקבות ביקושי היתר הגבוהים שנרשמו בהנפקה, השלב המוסדי ננעל בריבית שנתית (צמודה למדד) של כ-3.24% במח"מ ארוך של כ-7.25 שנים, כאשר מועד הפירעון הסופי של אגרות החוב יהיה בחודש מרץ 2034. אגרות החוב מדורגות על ידי שתי חברות דירוג, מעלות בדירוג ilAA , ומידרוג Aa2.il . שתיהן עם אופק יציב וללא בטוחות.
נע"מ סדרה 2 – במסגרת השלב המוסדי זכתה החברה לביקושי יתר בסך של כ-625 מיליון שקל, מתוכם בחרה לגייס כ-300 מיליון שקל. הנפקת הנע"מ לתקופה של שנה כאשר השלב המוסדי ננעל בתוספת מרווח שנתי של 0.14% מעל ריבית בנק ישראל.
את ההנפקה הובילה לאומי פרטנרס חתמים, לצד קונסורציום החתמים הכולל את לידר הנפקות, ברק קפיטל חיתום, מנורה חיתום, אי.בי.אי חיתום, הפניקס חיתום, האנטר קפיטל וווליו בייס חיתום.
בחודש שעבר, פרסמה קבוצת מבנה נדל"ן את תוצאותיה הכספיות לשנת 2024 המלמדות על שיפור בפרמטרים התפעוליים ועלייה חדה ברווחים. ה-NOI מנכסים מניבים בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-853 מיליון שקל; שיעור התפוסה בנכסים בישראל עומד על כ-93.2%; ה-AFFO עלה בכ-3% לכ-623 מיליון שקל והרווח הנקי לבעלי המניות עלה בכ-65% לכ-549 מיליון שקל בעיקר כתוצאה מעליית שווי נדל"ן להשקעה ומגידול ברווח הגולמי ממכירת דירות. נכון לסוף שנת 2024, לחברה קופת מזומנים והשקעות לזמן קצר בסכום כולל של כ-861 מיליון שקל וההון העצמי הסתכם בכ-8.4 מיליון שקל. החברה פרסמה את תחזיותיה לשנת 2025, לפיהן ה-NOI מנכסים מניבים ינוע בטווח של 850-875 מיליון שקל וה-AFFO מנכסים מניבים ינוע בטווח של 600-620 מיליון שקל. בימים אלה, החברה מתקדמת בפעילות הייזום להקמת 5 פרויקטים חדשים הצפויים להניב לחברה כבר בטווח הקצר תוספת NOI שנתי בטווח של 176-187 מיליון שקל, לצד פעילות הייזום למגורים הצפויה להניב רווח גולמי שטרם הוכר בסך של כ-218 מיליון שקל.
