מנכלי הביטוח ובתי ההשקעות / קרדיטים בכתבה
דן גרינברג
07/05/2025
בתמונה מימין למעלה: יאיר לפידות מנכ"ל משותף ילין לפידות בית השקעות, קרדיט: יח״צ; אילן רביב מנכ"ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ"ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ"ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ; באמצע: יורם נווה מנכ"ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; שרון רייך מנכ״ל איילון, צילום: רמי זרניגר; שמעון מירון מנכ״ל הכשרה, צילום: רמי זרנגר; רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי; למטה: ניר כהן מנכ"ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, קרדיט: יעל צור. חודש אפריל 2025 היה כנראה החודש התנודתי ביותר בשווקי המניות מאז מרץ 2020 - פרוץ מגפת הקורונה - בדגש על מדדי המניות המובילים בארה"ב. החל מה-2 באפריל, עת טראמפ השית על העולם מכסים באחוזים ניכרים, ועד ה-9 באפריל, עת הקפיא אותם, ירדו הנאסד"ק וה-S&P 500 ב-15%! מאז הקפאת המכסים ועד סוף החודש, תיקנו המדדים וסיימו סביב ה-0 - נרחיב על כך בהמשך. ירידות של עד %3.4 נמחקו באפריל אפריל היווה חודש דרמטי בשוק המניות, כמו גם לפוליסות החיסכון. במניות ראינו ירידות של עד 7.1% החודש. מרבית המניות התאוששו וסיימו את החודש באופן חיובי, אך היו כאלו שלא הספיקו להתאושש. פוליסות החיסכון במסלול כללי הציגו ב-7-8 באפריל ירידות של עד 3.4%, אך בסופו של דבר כולן סיימו את החודש באופן חיובי. רמת התנודתיות גבוהה מאוד בתקופה זו, ואחד היתרונות של המשקיעים בפוליסות החיסכון היא ככל הנראה העובדה שהם לא נחשפים לתשואות באופן יומיומי. פוליסות חיסכון מסלול כללי חודש אפריל: תשואה ממוצעת של 0.81% *מקור לנתונים – מחשבוני תשואות חברות הביטוח השונות. התשואות של הפוליסות בכתבה מעודכנות ל-30.4.2025. איילון ביטוח מנצחת בחודש אפריל במסלול כללי ניתן לראות כי חברת איילון ממשיכה את התנופה מתחילת השנה, וגם בחודש אפריל מסיימת פוליסת החיסכון של איילון במסלול כללי עם התשואה הגבוהה ביותר: 1.07%. זאת בשל חשיפה עודפת לישראל ביחס ליתר החברות. פוליסת החיסכון של איילון ממוקמת ראשונה גם מתחילת השנה במסלול כללי עם תשואה של 2.29%, וכן ראשונה בטווח של 12 החודשים האחרונים (12.49%) במסלול זה. תמיר הרשקוביץ, סמנכ"ל ומנהל אגף השקעות באיילון ביטוח ופיננסים, אומר "עיקר התשואה העודפת הגיעה מחשיפה עודפת למניות בישראל. מאמצע חודש אפריל, ולאחר ההבנה שלנו שטראמפ הולך להוציא מתווה מרוכך בנושא המכסים, הגדלנו את אפיק מניות ארה"ב והורדנו את חשיפת המט"ח שלנו למינימום האפשרי תוך הבנה שהשקל יתחזק אל מול
הדולר, ובמקביל הדולר ייחלש אל מול המטבעות המרכזיים בעולם".
פוליסות חיסכון מסלול מניות חודש אפריל: תשואה ממוצעת של 0.78%
*מקור לנתונים – מחשבוני תשואות חברות הביטוח השונות. התשואות של הפוליסות בכתבה מעודכנות ל-30.4.2025.
הפניקס מנצחת בחודש אפריל במסלול מניות
פוליסת החיסכון של הפניקס ממוקמת ראשונה בחודש אפריל במסלול מניות עם תשואה של 1.37%. איילון ממשיכה להוביל מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים גם במסלול מניות.
אז מה היה לנו בחודש אפריל 2025?
חודש אפריל כאמור, היה אחד החודשים התנודתיים שידענו.
ב-2 באפריל, "יום השחרור" כפי שכינה אותו נשיא ארה"ב טראמפ, שבו הוא פרסם את תוכנית המכסים שלו על מדינות העולם, שהיו גבוהים משמעותית מהצפוי, הגיבו המדדים באופן דרמטי לבשורה והמחישו זאת בירידות של עד 12% לאורך שבוע, עד ל-9 באפריל כשהנשיא טראמפ עדכן כי הוא מקפיא את תוכנית המכסים ל-90 יום ומאפשר למדינות לשאת ולתת עם ארה"ב.
גרף S&P 500 "גוגל" 1-8 באפריל 2025
בשוק המניות נהוג לכנות את מה שקרה באפריל "תנועת V" בשל הירידה החדה והעלייה החדה שבאה מיד לאחר הקפאת המכסים, כאשר אותו המדד סיים את החודש במחיר של תחילת החודש ורק ירידת שער הדולר אל מול השקל גרמה לו לסיים בתשואה שלילית בחיסכון שלנו:
גרף S&P 500 "גוגל" לכל חודש אפריל 2025
מה קרה בישראל?
בישראל, תנופת סיום המלחמה, לפחות בחלק הלבנוני ופירוק החיזבאללה - המשיך לתת את אותותיו ביחד עם שיבת הזרים לשוק הישראלי.
מדדי המניות המובילים המשיכו בתנופה החדה בהובלת "מדד הבנקים" שהגדיל לעשות ועלה בחודש אפריל 4.5%, ומדד הנדל"ן שעלה ב-7.8% בחודש זה.
המדדים המובילים בישראל בחודש אפריל:
מדד ת"א 35 – 4.12%+
מדד ת"א 125 – 4.53%+
מדד ת"א 90 – 5.94%+
המדדים המובילים בארה"ב:
מדד S&P 500 סיים ב-0.76%- כאשר בשיא הירידות כאמור (9 באפריל) הוא ירד 12%. מסלולי S&P 500 יסיימו בתשואה שלילית, ככל הנראה, משום שהדולר נחלש אל מול השקל ב-2% בחודש אפריל.
מדד הנאסד"ק 100 הטכנולוגי – סיים ב-1.52%+ את חודש אפריל (אחרי שירד בשיא ירד ב-10% בחודש זה).
יתרונות המוצר פוליסות חיסכון
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית – שקיפות גבוהה מאוד.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%.
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – כ-5 – 35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
אפשרות למבוטחים ליהנות ממוצר מעולה שפרח בשנים האחרונות.
דן גרינברג הוא מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל, גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-15 שנות ניסיון.
*אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.
