תשואות שליליות במסלול ה-S&P500 / קרדיטים בכתבה / תמונה: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
16/05/2025
מימין למעלה: רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; רו״ח אמיר אייל יו״ר קבוצת אינפיניטי-אילים, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי.
סיכום בשווקים
אפריל מסיים חודש מעורב בבורסות השונות. בארץ נרשמו עליות שערים, מדד ת"א 35 עלה ב-4.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-4.5%, מדד ת"א 90 עלה ב-5.3%, ומדד יתר 60 עלה ב-4.1%. בארה"ב מדד הדאו ירד ב-3.2%, מדד ה-S&P ירד ב-0.8% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 0.9%.
באירופה ה-DAX הגרמני עלה ב-1.5%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.5% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-1.7%. מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 1.2%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין תשואה של 0.5% ל-0.8%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.4%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%.
כמה תובנות מהתוצאות החודש
(1) מרבית גופי ההשקעות עברו לתשואה שלילית במסלול המניות; (2) שינויים בהובלה ל-3 שנים במסלול המניות כשילין עולים להובלה; (3) המסלולים הכלליים הם המובילים מתחילת השנה בהפרש, הן מעל מסלול המניות, והן מעל מסלול ה-S&P500; (4) מור היחידים שחזרו להציג תשואות מעל מאה אחוזים ל-5 שנים במסלול המניות.
תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – מנורה מבטחים מנצחים במסלול
תחזית Funder בתחילת החודש, התבררה כמדויקת להפליא גם החודש, הן לתשואה החודשית, והן לתשואה השנתית, בסטיות קלות בלבד של עד 5 מאיות האחוז (מגדל ומיטב). מה שאומר שנתוני תחזית התשואות של FUNDER, הן החודשית והן השנתית, מדויקת מספיק כדי שהמשקיעים יוכלו להסתמך עליה בהערכת התשואה של קרן ההשתלמות שלהם.
במסלול הכללי, המסלול המנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.83% לעומת 0.98%- חודש קודם. טווח התשואה נע בין 0.6% (מיטב) ל-1.04% (מנורה מבטחים). מתחילת השנה התשואה עלתה ל-1.14%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עולה ל-10.68%. התשואה ל-3 שנים עלתה ל-18.15% והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-42.92%.
מנורה מבטחים הם המנצחים גם החודש עם 1.04%, כלל אחריהם עם 1.01%. מור (0.87% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 2.16%. אנליסט (0.75% החודש) עדיין מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 13.16%. מור עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 21.81%, על חשבון אנליסט. אנליסט עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 54.84%.
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
||||||||
|
שם קופה |
תשואה אפריל |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
מנורה מבטחים |
1.04% |
1.05% |
9.80% |
16.13% |
43.26% |
10,775 |
828 |
1.04% |
|
כלל |
1.01% |
1.34% |
10.87% |
15.83% |
47.59% |
18,567 |
456 |
1.02% |
|
מגדל |
0.95% |
1.14% |
10.21% |
17.36% |
46.82% |
17,367 |
579 |
1.00% |
|
מור |
0.87% |
2.16% |
11.26% |
21.81% |
54.53% |
20,749 |
12535 |
0.87% |
|
הפניקס |
0.82% |
1.23% |
11.56% |
18.72% |
49.97% |
18,623 |
964 |
0.79% |
|
ילין לפידות |
0.79% |
1.00% |
10.53% |
20.78% |
47.67% |
23,926 |
1162 |
0.80% |
|
הראל |
0.78% |
0.91% |
8.95% |
15.01% |
41.65% |
13,301 |
154 |
0.80% |
|
אנליסט |
0.75% |
1.60% |
13.16% |
21.57% |
54.84% |
12,887 |
962 |
0.75% |
|
אלטשולר שחם |
0.70% |
-0.01% |
8.93% |
14.27% |
34.26% |
34,227 |
1093 |
0.70% |
|
מיטב |
0.60% |
0.96% |
11.51% |
20.01% |
51.29% |
26,480 |
880 |
0.65% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.01% |
-0.37% |
9.79% |
18.41% |
--- |
196 |
13229 |
--- |
|
ממוצע |
0.83% |
1.14% |
10.68% |
18.15% |
42.92% |
|
|
0.84% |
תשואות מסלול מניות – הפניקס מנצחים במסלול
מסלול המניות, המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. גם במסלול זה תחזית FUNDER הן החודשית והן השנתית היתה מדויקת להפליא, עם סטיות קלות בלבד. מה שאומר שגם במסלול המניות, מי שרוצה לדעת מראש מה התשואה בקרנות ההשתלמות, מוזמן לעקוב אחרי התחזיות שמתפרסמות באתר FUNDER.
התשואה הממוצעת החודש במסלול היא 0.88% לעומת 2.86%- בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 0.06%- (אנליסט) ל-1.36% (הפניקס), הבדלים דרמטיים בין הגופים. מתחילת השנה, התשואה הממוצעת עלתה ל-0.43%-. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה משמעותית ל-14.72%. התשואה המצטברת ל-3 שנים, בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-24.9%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-5 שנים ירדה ל-77.98%.
הפניקס מנצחים החודש במסלול עם 1.36%. מנורה מבטחים נמצאים במקום שני עם 1.08%. מור (0.92% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 2.13%, ומובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 16.68%. ילין לפידות (0.71% החודש) עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים על חשבון אנליסט (0.06%- החודש). מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 103.1%, היחידים בתשואה מעל 100%.
|
קרנות השתלמות מסלול מניות |
||||||||
|
שם קופה |
תשואה אפריל |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
הפניקס |
1.36% |
0.28% |
16.18% |
23.03% |
86.97% |
2,180 |
968 |
--- |
|
מנורה מבטחים |
1.08% |
-0.41% |
13.52% |
22.74% |
82.91% |
712 |
1256 |
1.08% |
|
מגדל |
1.03% |
-0.45% |
15.59% |
26.34% |
83.54% |
1,412 |
869 |
1.05% |
|
כלל |
0.97% |
-0.47% |
14.00% |
17.65% |
79.35% |
1,578 |
1350 |
0.99% |
|
אלטשולר שחם |
0.96% |
-2.18% |
11.26% |
21.45% |
60.48% |
6,145 |
1377 |
1.00% |
|
הראל |
0.94% |
0.01% |
14.74% |
21.97% |
82.97% |
1,776 |
763 |
0.95% |
|
מור |
0.92% |
2.13% |
16.68% |
27.42% |
103.10% |
6,439 |
12536 |
0.92% |
|
מיטב |
0.91% |
-0.40% |
15.97% |
25.87% |
88.05% |
2,206 |
883 |
0.90% |
|
ילין לפידות |
0.71% |
-1.06% |
14.51% |
31.54% |
91.81% |
10,104 |
8563 |
0.70% |
|
אנליסט |
-0.06% |
-1.74% |
14.72% |
30.96% |
95.24% |
11,314 |
963 |
-0.05% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי |
1.33% |
-2.16% |
15.41% |
49.71% |
99.21% |
404 |
1537 |
--- |
|
ממוצע |
0.88% |
-0.43% |
14.72% |
24.90% |
85.44% |
|
|
0.84% |
תשואות מסלול מחקה S&P500 – הראל מנצחים במסלול
את מסלול המחקה S&P500 אנחנו מציגים מכמה סיבות. ראשית – מדובר במסלול שצובר פופולריות רבה בקרה במשקיעים. שנית, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד – S&P500, עדיין יש הבדלים קלים בתשואה בין הגופים השונים בחתכי הזמן השונים. בנוסף, תמיד מעניין להשוות את התשואות במסלול זה למסלול המניות וגם למסלול הכללי, ולראות את הבדלי התשואה בין המסלולים. החודש, מסלולי המניות, וגם המסלול הכללי מציג תשואות עודפות על מסלול ה-S&P500. למרות היותו של המסלול מסלול מחקה מדד, ראוי לשים להבדלים בין הגופים השונים.
התשואה הממוצעת החודש עומדת על 2.81%- לעומת 1.17% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 2.96%- (כלל) ל-2.64%- (הראל). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 6.13%-. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-7.31%. התשואה הממוצעת הכוללת ל-3 שנים ירדה ל-48.64%. אין עדיין תשואה ל-5 שנים בגופים השונים במסלול זה.
הראל היא המנצחת החודש עם 2.64%-, אחריה הפניקס עם 2.69%-. מיטב עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 5.52%-, וגם מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 8.49%. בתשואה ל-3 שנים מובילים מנורה מבטחים עם 49.92%.
|
קרנות השתלמות מסלול מחקה S&P500 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה אפריל |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הראל |
-2.64% |
-6.07% |
6.75% |
48.93% |
--- |
6,386 |
13502 |
|
הפניקס |
-2.69% |
-5.53% |
8.03% |
48.95% |
--- |
10,341 |
13264 |
|
אנליסט |
-2.73% |
-6.40% |
6.75% |
--- |
--- |
1,720 |
13853 |
|
מנורה מבטחים |
-2.81% |
-6.30% |
6.94% |
49.92% |
--- |
2,453 |
13873 |
|
מיטב |
-2.83% |
-5.52% |
8.49% |
48.97% |
--- |
3,772 |
13245 |
|
אלטשולר שחם |
-2.88% |
-6.44% |
7.15% |
--- |
--- |
1,290 |
14862 |
|
מגדל |
-2.91% |
-6.45% |
7.14% |
--- |
--- |
2,880 |
14668 |
|
כלל |
-2.96% |
-6.34% |
7.22% |
46.45% |
--- |
4,126 |
13342 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-2.81% |
-6.13% |
7.31% |
48.64% |
--- |
|
|
(*) תשואות הגופים המסומנים בכוכבית לא מוצגים בטבלת הדירוגים הכללית, לא הובאו בחשבון בממוצעים, בשל היקף נכסים נמוך.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
