גיא רגב, מנכ״ל קבוצת גאון, צילום: סיון פרג׳
מורן שקד
18/05/2025
רגב וגלבוע רכשו כ-77% ממניות גאון אחזקות, בעלת השליטה בקבוצת גאון הציבורית, שהינה שחקנית מובילה בתחומי תשתיות ההולכה והזורמים בשוק הישראלי.
המניות נרכשו מקרן ויולה, קבוצת דיסקונט, יכין חק"ל, משה גאון ומשפחתו, גד פרופר ולני רקנאטי.
חברת גאון אחזקות עדכנה על השלמת המהלך להעברת השליטה בחברה. מנכ"ל החברה, גיא רגב, המכהן מזה 12 שנה כמנכ"ל החברה, חבר לאנשי העסקים עופר גלבוע ואשל חפץ, באמצעות Challenge Investments, שבשליטתם, וביחד רכשו כ-77% ממניות גאון אחזקות והפכו לבעלי המניות הגדולים בחברה. מהלך העברת השליטה הושלם לאחר שהתקבל אישור רשות התחרות.
המניות נרכשו על ידי חברת כנפי חגי הפועלת תחת Challenge Investments, חברת פרטית בבעלות המלאה של גלבוע, כאשר חלוקת האחזקות במניות הנרכשות הינה 85% Challenge Investments ו-15% לרגב. המניות נרכשו לפי מחיר של 32 שקל למניה, ובתמורה כוללת של כ-67 מיליון שקל. המוכרים הינם: קרן ויולה (33.16%), דיסקונט קפיטל (11.56% מההון), יכין חק"ל (10.29%), גאון השקעות בראשות משה גאון ומשה גאון (9.2%), גד פרופר (8.1%) ולני רקנאטי (4.9%).
גיא רגב, מנכ"ל גאון אחזקות וקבוצת גאון: "אני שמח ונרגש על ההזדמנות שנוצרה עבורי להוביל מהלך לרכישת אחזקות השליטה. מתוך אמונה עמוקה במנהלים והעובדים המסורים שלנו ובפוטנציאל העסקי הגדול של הקבוצה, צירפתי אלי כשותף אמיתי לדרך את Challenge Investments בראשותו של עופר גלבוע, שמביא איתו הרבה יותר מהון ובעיקר אמון אישי ועשייה מוכחת רצופת הצלחות כיזם שבנה את עצמו בעשר אצבעות. אני רואה בעופר, אשל, ליאורה והצוות שלהם, פרטנרים מצוינים להמשך קידום האסטרטגיה העסקית שלנו מתוך ראיה משותפת ארוכת טווח בכדי להביא ליצירת ערך. האסטרטגיה הנוכחית של גאון כוללת חיזוק הזרועות השונות לצד פיתוח מנועי הצמיחה החדשים הן בתחומי הסחר והן בתחומי הביצוע בענף התשתיות להולכה, ויחד עם Challenge אני מאמין בכל לבי שנוכל להאיץ תהליכים אלה ולהביאם לידי ביטוי כבר בעתיד הקרוב".
עופר גלבוע, יו"ר Challenge Investments: "אנו מאמינים בתחום התשתיות בישראל ובפוטנציאל שלו, וההשקעה בגאון הינה הזדמנות מצוינת עבור זרוע ההשקעות שלנו כדי להיכנס אל התחום. לקבוצת גאון מוניטין מצוין בשוק הישראלי, ומגוון מוצרים ופתרונות הרלבנטיים לכל פרויקט תשתיות ונדל"ן המוקם בישראל. במשותף עם הניסיון העשיר שמביא עימו גיא, המכיר בצורה מעמיקה את הקבוצה והחברות שלה, אין לי ספק שנוכל לחזק באופן ניכר את מעמדה של גאון בשוק, להוביל את כניסתה לתחומים חדשים בהתאם לאסטרטגיה שלה וכן לבחון אסטרטגיות נוספות על מנת לחזק את הקבוצה ומעמדה בשוק תשתיות והבנייה".
קבוצת גאון, המובילה את ענף תשתיות ההולכה בישראל, דיווחה בחודש שעבר על תוצאותיה לשנת 2024. על אף אתגרי המלחמה, החברה צלחה את השנה המורכבת, התייעלה ואף נכנסה לתחומים חדשים בתשתיות ההולכה: מערכות שינוע אשפה פניאומטיות, בשיתוף פעולה עם חברה בינלאומית. הקבוצה זכתה במכרז עיריית רמת גן, ובוחנת מכרזים נוספים; כניסה לתחומי תכנון ביצוע בתחומי המים והגז, החברה נכנסה לתחומי היזמות והביצוע ורכשה את חברת נחמני קידוחים ואת חברת TMNG (מקבוצת תהל), וכן מחזקת את תחום הסחר עם פתיחת סניף חדש בפתח תקווה לחברת הסחר "גאון שיווק הנדסי" שבבעלות הקבוצה. בשנים הקרובות צפוי גידול ניכר בהיקף פרויקטי התשתיות והבניה בישראל, והקבוצה מצויה בנקודת זינוק טובה ללכידת הרבה ערך, מה שיספק רוח גבית לפעילות הקבוצה, כתוצאה מהצורך בשיקום עוטף עזה ואזור הצפון, וכן בעקבות הצפי למכרזי ממשלה ומוסדות ציבור בהיקפים של מאות מיליארדי שקלים במהלך 5 השנים הקרובות. יצוין עוד, כי מרבית מוצרי החברה הם קריטיים וחלק בלתי נפרד מכל פרויקט (מגורים, משרדים, לוגיסטיקה, תעשייה, מוסדות ציבור, ותשתיות כמובן) – כך שצמיחת השוק אמורה להביא עימה גם צמיחה מקבילה לקבוצה.
ברמת התוצאות, הקבוצה דיווחה בחציון השני של השנה הקודמת על ביצועי שיא, זינוק חד ברווח הנקי וצמיחה בהכנסות ובכלל הפרמטרים התפעוליים, המצביעים על צמיחת החברה, כאשר בלט במיוחד השיפור העסקי של החברה ברבעון הרביעי של השנה.
קבוצת גאון סיימה את הרבעון הרביעי של שנת 2024 עם הכנסות של כ-190 מיליון שקל, לעומת כ-134.4 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023, ולעומת כ-185 ברבעון השלישי של 2024. הרווח מפעולות רגילות ברבעון יותר משילש את עצמו לכ-17 מיליון שקל (כ-9% מההכנסות), בהשוואה לכ-5.4 מיליון שקל (כ-4% מההכנסות) ברבעון המקביל בשנת 2023. הרווח הנקי ברבעון הרביעי לשנת 2024 טיפס לשיא של כ-12.3 מיליון שקל (כ-10.8 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה להפסד בסך של כ-2.2 מיליון ברבעון המקביל בשנת 2023 (כ-2.3 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות). ה-EBITDA ברבעון הרביעי לשנת 2024 הוכפל לכ-27.8 מיליון שקל, בהשוואה לכ-13.3 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023.
בשנת 2024 כולה, דיווחה קבוצת גאון, כי ההכנסות בשנת 2024 הסתכמו לכ-654.1 מיליון שקל, לעומת כ-633.5 מיליון שקל בשנת 2023. הרווח מפעולות רגילות בתקופה הסתכמו לכ-41.8 מיליון שקל, לעומת הפסד בסך של כ-2.9 מיליון שקל שנרשם בשנת 2023. בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי בשנת 2024 בסך כ-16.3 מיליון שקל (כ-11.2 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), לעומת הפסד נקי של כ-30.7 מיליון שקל (הפסד של כ-28.6 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות) בשנת 2023. ה-EBITDA של קבוצת גאון בשנת 2024 הסתכם לכ-75.6 מיליון שקל, לעומת כ-70.1 מיליון שקל בשנת 2023. ההון העצמי של החברה, נכון לסוף שנת 2024 הסתכם לכ-457.5 מיליון שקל, מתוכו כ-408.8 מיליון שקל הון המיוחס לבעלי המניות.
את קבוצת השליטה החדשה הכוללת את רגב ואת Challenge Investments ייצגו בעסקה משרד עורכי הדין ארדינסט בן נתן טולידאנו ושות', בהובלת עו"ד דוני טולידאנו, ומשרד עורכי הדין דורון טיקוצקי, קנטור, גוטמן, נס עמית גרוס ושות' בהובלת עו"ד רונן קנטור.
Challenge Investments הינה זרוע השקעות פרטית בשליטתו של איש העסקים עופר גלבוע ושותפו אשל חפץ ומנוהלת על ידי המנכלי"ת ליאורה אטינגר. זרוע ההשקעות הוקמה לצד Challenge Group, קבוצה גלובאלית הכוללת שלוש חברות תעופה ועוד חמש חטיבות סינרגטיות בתחום תעופת המטענים והלוגיסטיקה. Challenge Investments משקיעה בתחומים מגוונים וביניהם תעשייה, פיננסים, נדל"ן וחדשנות.
