קרנות שורט ממונפות פי 2 על נאסד"ק 100 ו S&P500 חושבים שהשוק עומד ליפול ? יש דרך להרוויח מכך

‏איך עושים שורט ממונף על וול סטריט ?

המדדים המובילים בארה"ב נסחרים סביב רמות השיא שלהם בימים אלה, אולם חוסר הוודאות בקשר לכיוון הכלכלה האמריקאית והגלובלית עדיין גדול יחסית. זאת כשהצהרות ותכניות הממשל האמריקאי המתפרסמות באופן תדיר ממשיכות לייצר תנודתיות גבוהה יחסית בשווקים. בתחילת השבוע פרסמנו פה ב FUNDER נתונים על "שיא של עשור בהיקף השורט על וול סטריט".

נוכח נתונים אלה, גובר העניין של משקיעים רבים בביצוע השקעה בחסר ('שורט') – מוצר השקעה אשר המשקיע הרוכש אותו נהנה מרווח מהשקעתו במקרה של ירידות שערים בשווקים  - תרחיש שאת סבירות התממשותו מניחים כיום לא מעט פעילים ושחקנים בשוקי ההון.  

קיים מגוון רחב של משקיעים העוסקים ברכישת 'שורטים'. ככל הנראה, פעילי שוק ההון המוכרים ביותר ששמם נקשר באופן תדיר לפעילות זו הם 'סוחרי יום' – משקיעים הנוקטים בפעולות מהירות וסוחרים בטווחי זמן קצרים בניסיון לנצל הזדמנויות נקודתיות הנוצרות במהלך המסחר וליהנות מירידה מיידית בשווי המדד או נייר הערך עליו רכשו את מוצר ה'שורט' הרלוונטי. 

אולם ביצוע השקעות 'שורט' היא דרך פעילות מקובלת ורווחת גם בקרב גופים מוסדיים, ובהם קרנות השקעה, בתי השקעות וחברות המנהלות נכסים ומשקיעות בשוק ההון. 

גופים מוסדיים עושים שימוש בהשקעות 'שורט' על בסיס קבוע וכחלק אינטגרלי מפעילות ההשקעות שלהם ובתקופה הנוכחית אף שמים עליו דגש במטרה לצמצם סיכונים בתיקי השקעות – במקרה בו כיוון השוק ישתנה והמסחר בבורסות יתאפיין במגמה שלילית, וליהנות מרווחים גם מירידות בשווקים. 

פלח משקיעים נוסף העושה לעיתים שימוש בהשקעות 'שורט' הוא משקיעים פרטיים, המבקשים לגוון את תיק ההשקעות שלהם, ובדומה לרציונל ההשקעות שהוזכר בו נוקטים גופים מוסדיים, גם משקיעים פרטיים מבקשים לצמצם סיכונים וליהנות מרווחים בתקופות שליליות במסחר בבורסות. 

כפי שאת עיקר הכותרות בקשר למתרחש בשוקי ההון תופסות הבורסות האמריקאיות והמדדים המובילים בהן, כך גם עיקר המסחר והעניין במוצרי ה'שורטים' קשור לשוק זה. מוצרי ה'שורטים' המוכרים, הגדולים והסחירים ביותר הם מוצרים העוקבים אחר המדדים האמריקאים הבולטים, בראשם הנאסד"ק וה-S&P 500. 

כך או אחרת, יש לזכור כי ככלל מוצרי השקעה של 'שורטים' הם מוצרי השקעה הנחשבים למורכבים יחסית ואשר מתאפיינים ברמות סיכון גבוהות – איפיונים שעל המשקיע לזכור טרם כניסה להשקעה באפיק. 

קרנות שורט ממונפות פי 2 על נאסד"ק 100 ו S&P500