סאמיט מציעה הסדר חוב לחברת דה זראסאי

לחברת דה זראסאי שתי סדרות אג"ח בתל-אביב בסך של כ-1.1 מיליארד שקל והיא נקלעה להפרת אמות מידה, המקנה לנושיה עילה לפירעון מיידי של החוב.

על פי הצעת סאמיט, תוקם חברה אליה היא תעביר כ-3,100 דירות להשכרה בניו-יורק, ובמקביל דה זראסאי תעביר כ-1,500 דירות נוספות.

סאמיט תהיה בעלת השליטה בחברה החדשה, שמניותיה יירשמו למסחר בבורסה בתל-אביב, ובעלי האג"חים של דה זראסאי יוכלו להמיר את האג"חים למניות בחברה הממוזגת.

חברת הנדל"ן סאמיט, בשליטתו של זוהר לוי, קבלה הודעה מחברת דה זראסאי, הפועלת בארה"ב ושאיגרות החוב שלה נסחרות בתל-אביב, לפיה דה זראסאי מסכימה לפתוח במו"מ בנוגע למיזוג פעילויות של שתי החברות, על בסיס הצעה שהציעה סאמיט לדה זראסאי. פנייתה של סאמיט נעשית על רקע כניסתה של דה זראסאי למשבר, בעקבות הפרת אמות מידה פיננסיות, אשר מאפשר לנושיה לדרוש פירעון מיידי של חובותיהם. 

דה זראסאי הינה חברת נדל"ן הפועלת בארה"ב מזה כ-40 שנה בתחום הנדל"ן המניב למגורים ושבבעלותה קרוב ל-8,100 יחידות דיור. החברה נמצאת בבעלותם של ג'ואל ושרי וינר.

סאמיט הינה בעלת פעילות נדל"ן מניב ענפה בישראל, ארה"ב ובגרמניה, וכן בבעלותה אחזקה של כ-16% ממניות חברת הקמעונאות פז. 

בשוק האמריקאי מחזיקה סאמיט הן נכסים מסחריים והן נכסים בתחום הדיור להשכרה. במסגרת הצעתה הנוכחית, מציעה סאמיט להקים תאגיד חדש, שהיא תהיה בעלת השליטה בו, אליו תעביר את אחזקותיה בכ-3,100 דירות, המושכרות בשכירות מוגנת בניו-יורק, בשווי מאזני של כ-520 מיליון דולר. במקביל דה זראסאי תעביר אל החברה את אחזקותיה בכ-1,500 דירות שבבעלותה בניו-יורק, וכן קרקע לפיתוח ברובע הברונקס. כך, החברה החדשה תחזיק בכ-4,600 דירות להשכרה בניו-יורק, שאומדן דמי השכירות שהן מניבות הינו מעל ל-90 מיליון דולר בשנה.

במקביל, כחלק מהעסקה שמציעה סאמיט, ימירו בעלי איגרות החוב של דה זראסאי את האג"חים שבידיהם למניות בחברה הממוזגת החדשה. לדה זראסאי שתי סדרות אג"ח הנסחרות בתל-אביב, סדרה ג' כנגדה אין בטוחות כלשהן, וסדרה ה' שכנגדה משועבדים חמישה נכסים מניבים של החברה. מניותיה של החברה הממוזגת יירשמו למסחר בתל-אביב והיא תהפוך לחברה ציבורית.

המיזוג בין החברות יתבצע, על פי הצעת סאמיט, לאחר קביעת שווי לכל הנכסים המועברים, אך בכל מקרה סאמיט דורשת להחזיק מעל 50% בחברה המשותפת, ובמידת הצורך אף תהיה סאמיט מוכנה להזרים אליה הון כדי להבטיח את שליטתה בחברה. העסקה תהיה כפופה כמובן להסדרת המצב המשפטי של החברה כך שהיא תוכל לפעול בצורה נקיה ולפתח את עסקיה.

עסקה כאמור טומנת בחובה יתרונות רבים, הפועלים לטובת שני הצדדים בעסקה, חברת סאמיט ונושיה של דה זראסאי. בין היתר, העסקה תביא ליצירת חברה ציבורית בריאה, אשר תתמקד בתחום הדיור בניו יורק עם פורטפוליו משמעותי, שסאמיט תוכל להוביל תהליכים של השבחתו והרחבתו, במיוחד במידה ורמת הריבית בארה"ב תרד בשנים הקרובות;

סאמיט מביאה עימה ניסיון מוכח בזיהוי הזדמנויות עסקיות, לרבות יצירת ערך משמעותי בשוק הגרמני, השבחת נדל"ן בישראל, השקעה מוצלחת בחברת פז, מימוש רווחי של החזקותיה בחברה כלכלית לירושלים (כיום מבנה נדל"ן) ועוד; 

סאמיט הינה חברה בעלת איתנות פיננסית גבוהה, שתוכל לתמוך בחברה החדשה ולחזק את נגישותה למקורות מימון, וכמובן שלאור לוחות הזמנים העומדים בפני דה זראסאי, שנמצאת על סף מצב של פירעון מיידי, הצעתה של סאמיט עשויה להוות פתרון שיאפשר למחזיקי אגרות החוב של החברה לקבל לידיהם נכס מוחשי שנסחר בבורסה, המנוהל באופן מקצועי ובעל פוטנציאל ממשי להשבחתו.