העלייה הגדולה ביותר בעשור האחרון בניהול תיקי השקעות אצל מנהלי תיקי השקעות

הרשות לניירות ערך פרסמה אמש (ד') את דוח פעילות מנהלי התיקים לשנת 2024, המציג צמיחה חדה בשווי הנכסים המנוהלים שהגיע ל-416 מיליארד ש"ח" עליה של 22% לעומת השנה הקודמת. זו העלייה הגדולה ביותר בעשור האחרון, המשקפת התחזקות של שוק ההון הישראלי ואמון המשקיעים.

על פי הדוח, כ-89 אלף לקוחות מקבלים שירות ניהול תיקים מ-130 חברות מורשות רחבי הארץ - גידול של כ-3,500 לקוחות בשנה האחרונה. עשר החברות הגדולות ממשיכות לשלוט בשוק ומנהלות 73% מכלל הנכסים.

מתוך סך הנכסים המנוהלים, 225 מיליארד ₪ מנוהלים עבור לקוחות פרטיים וחברות (עליה של 15.7%), והיתר עבור גופים מוסיים כמו קופות גמל וקרנות פנסיה (עלייה של 47%).

סך מחזור הפעילות (קניות ומכירות) השנתית של מנהלי התיקים הגיעה לכ-246 מיליארד ש"ח כאשר ההשקעה המרכזית הייתה באג"ח ממשלתי (28.5% מהפעילות)  ואג"ח קונצרני (29.5%). מניות מהוות 7.4% ממחזור הפעילות, בעוד קרנות נאמנות מהוות 27.4% - חלק גדול מהן קרנות מחקות פתוחות.

הדוח חושף מגמה מעניינת: ככל שהתיק קטן יותר, שיעור קרנות הנאמנות בו גדול יותר. בתיקים בשווי עד 500 אלף ₪, כ – 72% מהנכסים מושקעים בקרנות נאמנות. זאת לעומת תיקים בשווי מעל 5 מליון ₪ בהם רק 26% מהנכסים בקרנות נאמנות, בייחוד בתיקים בשווי נכסים נמוך, היא יצירת פיזור רחב בין ני"ע.

דמי הניהול הממוצעים המשוקללים עמדו על 0.5% מהתיק, כמעט ללא שינוי לעומת השנה הקודמת. עקרון הדרגתיות נשמר: תיקים קטנים משלמים שיעור דמי ניהול גבוהים יותר (0.64% תיקים עד 500 אלף ₪) לעומת התיקים מעל 5 מליון ₪).

בשנת 2024 נפתחו שתי חברות ניהול תיקים חדשות, חברה אחת נסגרה ועוד חברה המירה את רישיונה. מרבית החברות (105 מתוך 130) פועלות יותר מחמש שנים, מה שמעיד על יציבות הענף.

41 מנהלי תיקים מנהלים 243 קרנות נאמנות "בהוסטינג" בשווי של כ-31 מיליארד ש״ח. בשנה זו נפתחו על ידי מנהלי התיקים 10 קרנות גידור חדשות ו-2 קרנות כספיות בארץ ״המתארחות אצל מנהל קרן. 71% משווי הקרנות הללו מושקע באגח".

ענבל פולק, מנהלת מחלקת השקעות ברשות ניירות ערך, מסכמת:

"בשנה מאתגרת זו פעילותם של מנהלי התיקים בתיקי הלקוחות הפרטיים התמקדה בהשקעה ישירה בניירות ערך בבורסה בתל אביב, בעיקר באג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי. הרשות רואה בשירות ניהול התיקים תיווך השקעות המהווה גשר עבור הציבור כולו, כולל משקיעי הירטייל, לשוק ההון ופועלת להגבר הנגשת השירות לכלל הציבור".

למצגת לחצו כאן