שלושה בכירים בחברות השקעות בינלאומיות - מנתחים את ההתפתחויות המרכזיות שמטלטלות את השווקים

האירועים הגיאופוליטיים האחרונים, ההתקדמות הטכנולוגית והמהלכים של הפדרל ריזרב יוצרים סביבה תנודתית במיוחד בשווקים. שלושה בכירים בחברות השקעות בינלאומיות – סילביה יבלונסקי (Defiance ETFs), ויולטה טודורובה (Leverage Shares) ופול מרינו (Themes ETFs) – מנתחים את ההתפתחויות המרכזיות שמטלטלות את השווקים.

טודורובה: "השווקים נכנסו למצב קלאסי של 'בריחה מסיכון'"

לדברי ויולטה טודורובה, אנליסטית מחקר בחברת Leverage Shares, התקיפה הישראלית באיראן עוררה תגובת שרשרת מהירה בשווקים.

"התגובה המיידית הייתה ירידות חזקות במדדים המובילים בארה"ב, באירופה ובאסיה – ובמקביל עלייה חדה במחירי הנפט והזהב," היא אומרת.

"מדובר בסביבה קלאסית של risk-off – בריחה מנכסי סיכון, עלייה בביקוש לדולר, אג"ח ממשלתיות וזהב, ונטישה של סקטורים כמו תיירות ופנאי."

במקביל, היא מצביעה על ההשפעה המקומית בישראל:

"השקל נחלש בכמעט 2% בעקבות הכרזת מצב חירום, מה שתרם להחרפת חוסר הוודאות אצל המשקיעים."

לגבי הסכנה להסלמה אזורית, טודורובה מזהירה: "אם ניכנס למלחמה רחבה שכוללת את חיזבאללה או המיליציות הנתמכות על ידי איראן, הפגיעה באספקת הנפט תוביל לעליות חדות במחירים – וזה עלול לדרדר את האינפלציה שוב כלפי מעלה."

יבלונסקי: "המחישוב הקוונטי הגיע לרגע שבו הפוטנציאל שלו הופך למציאות עסקית"

סילביה יבלונסקי, מנכ"לית Defiance ETFs, מאמינה שהמגזר הקוונטי עובר שינוי עמוק – מפיתוחים תיאורטיים להשקעות מעשיות: "הרכישה של Oxford Ionics על ידי IonQ ב־1.075 מיליארד דולר, מפת הדרכים החדשה של IBM, וההכרזה של מנכ"ל Nvidia על 'נקודת מפנה' – כל אלה מסמנים שאנחנו כבר לא בשלב של פיתוחים ניסיוניים אלא של מסחור."

היא מציינת: "אנחנו רואים כניסה של שחקנים אסטרטגיים, מיזוגים, גידול בהשקעות מוסדיות, וסימנים מוקדמים לשימושים יישומיים – במיוחד בתחומי הפיננסים והפארמה."

לדבריה, תחום הקוונטום מגלם גם הזדמנויות השקעה ייחודיות: "אנחנו נמצאים בשלב שבו החברות שעכשיו מקבלות מימון או נרכשות, יהיו מובילות טכנולוגיות תוך 3–5 שנים."

מרינו: "הפד שוב במרכז, הלחץ על פאוול גובר"

פול מרינו, סמנכ"ל הכנסות ב-Themes ETFs, מתמקד בהחלטת הפד הצפויה ב־18 ביוני: "האינפלציה ירדה ל־2.3% והאבטלה נמוכה – זה יוצר מצב מאוזן שבו הפד צפוי להשאיר את הריבית על כנה, אבל הלחצים להורדה רק הולכים וגוברים."

מרינו מוסיף:"טראמפ לוחץ על פאוול ליישר קו עם הבנקים המרכזיים בעולם שכבר החלו להוריד ריבית – כך שהציפייה להורדה כבר ביוני עלתה ל־60%."

"נראה שהפד רוצה לשדר יציבות, אבל זה לא יימשך לנצח. קיצוץ ריבית נראה סביר יותר לקראת ספטמבר."

העתיד האוטונומי של טסלה – נקודת מבחן למשקיעים

שלושת המומחים מתייחסים גם להשקת שירות הרובוטקסי של טסלה באוסטין, טקסס, שכולל 10–20 רכבי Model Y עם מערכת Full Self-Driving (FSD):

מרינו מדגיש כי מדובר במהלך משמעותי, אך שברירי:

"הציבור סקפטי – 60% מהאמריקאים לא סומכים על FSD. אם יקרה אירוע בטיחותי – זה עלול לעכב את ההתרחבות, לפגוע באמון הציבור ולהוריד את מחיר המניה."

יבלונסקי מוסיפה: "אם טסלה תצליח להפוך את זה להכנסה משמעותית, זה עשוי לקזז את הירידה במכירות רכבי החשמל – במיוחד אם היא תתפוס פער תחרותי רגולטורי בערים אחרות בארה"ב."

הקריפטו: ביטקוין כהגנה, סולנה ואת'ריום בתנופה

יבלונסקי גם מתייחסת לשוק הקריפטו, שמציג יציבות יחסית לאור המשבר הגיאופוליטי:

"הביטקוין סביב 110 אלף דולר, משמש כגידור מפני תנודתיות. אנחנו רואים כניסות שיא לקרנות ETF של ביטקוין ואת'ריום – ובמקביל, עניין גובר במטבעות כמו סולנה ו-XRP בזכות חדשנות ובינה מלאכותית."

עסקת המכסים עם סין: רגיעה זמנית או השקט שלפני הסערה?

טודורובה מסבירה כי לאחר שיחות בלונדון, הושגה עסקה זמנית בין סין לארה"ב: "המכסים ירדו בצורה חדה – מ־145% ל־55% מצד ארה"ב, ומ־125% ל־10% מצד סין, לתקופה של 90 יום. אבל המתיחות לא נעלמה – שני הצדדים מאשימים אחד את השני באי־קיום התחייבויות."

מרינו מחזק את זה: "למרות השגת המסגרת, ההסכמות לא מלאות – טראמפ מצד אחד עם מדיניות אגרסיבית, וסין ממשיכה באסטרטגיית סבלנות. המשקיעים צריכים לקחת בחשבון שהעסקה הזאת יכולה להתפרק במהירות."

לסיכום: תקופה של הזדמנויות – אך גם סיכונים גדולים

המשקיעים עומדים בפני אתגרים מורכבים: מהסלמה ביטחונית במזרח התיכון, דרך רגולציה טכנולוגית בארה"ב, ועד אי-ודאות מוניטרית.

אבל דווקא במצבים כאלו, כך טוענים השלושה, נולדות הזדמנויות.

"זה זמן שבו צריך להיות חכם, לא רק אמיץ," מסכמת יבלונסקי.