מניות הסקטורים האזרחיים בראשם ביטוח, בנקים ובנייה - מגיבות בעליות חדות

"הבורסה מגיבה באיפוק ובזהירות על רקע התקווה להסדרה אזורית – אך העיניים נשואות לתגובת ישראל.

הבורסה פותחת את המסחר הבוקר במגמה חיובית, על רקע הערכות גוברות בדבר אפשרות להסדרה ביטחונית כוללת והפסקת אש. עם זאת, השוק מגיב באיפוק לאירועים הבוקר, לרבות ההפרה מצד איראן, מתוך תקווה כי מדובר ב"חבלי לידה" של הסכם ארוך טווח – ולא בסימן להסלמה מחודשת.

מניות הסקטורים האזרחיים – בראשם ביטוח, בנקים ובנייה – מגיבות בעליות חדות, בעוד מניות הביטחון, שכיכבו במהלך הלחימה, מתקנות מטה. התמונה בשווקים מרמזת על ציפייה לשינוי פרדיגמה – אך זה מותנה בעיצובו ובהתמשכותו של השינוי.

במישור הגיאופוליטי, ניתן לומר כי "השד" אמנם קטן יותר הבוקר – אך בהחלט לא נעלם. ישראל, כפי שנהוג לתארה, נותרת וילה בג׳ונגל, ועל כן נדרשת זהירות מרבית דווקא בתקופה בה אחד האיומים המרכזיים על ביטחונה – איראן – חווה טלטלה משמעותית.

אם יושגו במקביל סיום מערכה ברצועת עזה תוך החזרת החטופים, וכן הסדר יציב מול איראן, תיפתח בפני ישראל הזדמנות נדירה לשיפור משמעותי במיצובה האסטרטגי והכלכלי במזרח התיכון.

תרחיש שכזה עשוי להניע גידול משמעותי בהשקעות זרות ובזרימת הון לשוק המקומי, כאשר הבורסה הישראלית תשמש שוב כערוץ מרכזי לגיוסי הון עבור החברות המקומיות.

גם בזירת המט"ח – במידה וחלון ההזדמנויות ינוצל – ייתכן שהשקל ימשיך להתחזק מול מטבעות הסחר, מה שיגביר את האטרקטיביות של ההשקעה במשק הישראלי.

במציאות זו, ייתכן שייווצר בסיס לתחילת תהליך של הפחתת ריבית בישראל – תרחיש שיתמוך בביצועי שוק ההון ונכסי הסיכון, שכן סביבת ריבית נמוכה נחשבת לזרז משמעותי להשקעות.

עם זאת, חשוב להדגיש כי ההערכות הללו תלויות במידה רבה בהמשך ההתפתחויות הביטחוניות והמדיניות – כמו גם בתגובה הישראלית להפרות ולניסיונות ההסדרה."