JPM Trading Desk: הופכים ל- Tactically Bullish

נתחיל דווקא מנתון מאוד מעניין שמביא לנו אסטרטג מניות ראשי של Nomura:

לפי החישובים של הבנק, קרנות vol control יצטרכו לקנות בחודש הקרוב 114 יארד דולר במדד S&P 500, זה סכום היסטורי.

BofA:

“Tech Mania”: לקוחות מוסדיים קנו שבוע שעבר מניות הטכנולוגיה בסכום שיא ומגמה השבוע נשמרת.

JPM Trading Desk:

אנחנו הופכים ל- Tactically Bullish.

לפי הבנק בטווח הקצר הם אופטימיים לגבי מניות האמריקאיות וגם מאמינים שיעשו יותר מ-RoW (שאר העולם).

הסיבות: שיפור במצב מאקרו כלכלי, צמיחה חיובית ברווחיות החברות, רטוריקה שהשתפרה ממש לגבי הסכמי סחר, צפי להורדות ריבית בספטמבר וכמובן עונתיות (חודש יולי היסטורית נחשב חודש מאוד חיובי). 

לפי ניתוח טכני מדד נסדק נמצא ב-Golden Cross כאשר ממוצע נע 50 יום חוצה כלפי מעלה את 200 יום.

המשקיעים רואים בכך סימן שהמגמה ארוכת הטווח משתנה לעלייה, כלומר:

העוצמה הקצרה מתחזקת והסבירות לעליות נוספות עולה.

בשנת 2020 + 2023 האינדיקטור הזה לא איכזב וראינו המשך עליות.

GS Prime:

בשבועות האחרונים ראינו גידול חד בשורטים במניות האירופאיות, הכי גדול שנה אחורה.

נפחי המסחר באופציות CALL על מדד S&P 500 זינקו לרמות חסרות תקדים בארבע השנים האחרונות.

כיום מתבצע מסחר בנגזרים בהיקף נומינלי של מעל 1.2 טריליון דולר ביום, כאשר למעלה מ־50% מהאופציות פוקעות באותו היום, ו־75%–80% מהן פוקעות בתוך שבוע.

זרימת ההשקעות לטווח קצר (Short-dated flows) משפיעה באופן משמעותי ומהותי על השוק.

בבורסת תל אביב פועל שוק נגזרים מפותח ואיכותי, עם אופציות בעלות פקיעה חודשית, וכן אופציות שבועיות הפוקעות בימים ראשון, שלישי וחמישי, דבר המאפשר גמישות מסחר גבוהה והתאמה לאירועים קצרי טווח.

בינתיים:

TA-125 : -0.25%

Usdils : 3.38

S&P 500 future : +0.3%