המשקיעים עדיין לא רגועים>>> פדיון של 900 מיליון בקרנות מסורתיות

•  שבוע שני ברציפות בו נרשמים בתעשיית הקרנות פדיונות "סבירים" יחסית, לפחות ביחס לנתונים מראשית החודש אז הפדיונות היו בקצב מסחרר. בסיכום שבועי רשמו קרנות הנאמנות המסורתיות פדיונות של כ-900 מיליון שקל, בדומה לשבוע שקדם לו. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב. מתחילת החודש הפדיונות בקרנות המסורתיות עומדים על כ-6.6 מיליארד שקל, והם חצו כבר את פדיונות העתק, בסך של כ-6.1 מיליארד שקל, שנרשמו בחודש יוני האחרון.

•  יחד עם זאת, יש לציין כי הפדיונות בשבועיים האחרונים מסתכמים בכ-1.8 מיליארד שקל "בלבד", בעוד בשבועיים הראשונים של החודש (שהיו קצרים עם 8 ימי מסחר בלבד) נרשמו פדיונות כבדים של כ-4.8 מיליארד שקל, כך שבסה"כ קצב הפדיונות נרגע בצורה משמעותית אך הוא עדיין נמשך.

•  שוקי המניות בארץ סבלו בשבוע האחרון מתנודתיות גבוהה, שבסיכומה נרשמה מגמה מעורבת עם נטייה לעליות שערים במדדים המובילים: מדד ת"א בנקים זינק בכ-2.9%, מדד ת"א 25 רשם עלייה של כ-2.2% ואילו מדד ת"א 100 טיפס בכ-1.4%. מצד שני, רשמו מדד יתר 50 ומדד ת"א 75 ירידה זהה של כ-1.5% כ"א. קרנות הנאמנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) שמרו בשבוע החולף על קצב פדיונות קלים שהסתכם גם בשבוע החולף בכ-50 מיליון שקל. ומתחילת החודש פדו המשקיעים מקרנות הנאמנות המנייתיות כ-640 מיליון שקל.

•  איגרות החוב הקונצרניות רשמו בסיכום שבועי ירידות שערים קלות: מדד אג"ח קונצרני כללי ירד בשיעור של כ-0.1%, מדד תל-בונד 20 רשם ירידה של כ-0.2%,  ואילו מדד תל-בונד 40 סבל מירידה גבוהה יותר של כ-0.75%. קרנות אג"ח חברות וכללי סיימו את השבוע החולף, בדומה לשבוע שקדם לו, עם פדיונות של קצת יותר מ-600 מיליון שקל. מתחילת החודש רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי פדיונות גבוהים למדי של כ-4.4 מיליארד שקל, שהם כשני שלישים מהפדיונות בקרנות הנאמנות המסורתיות.

•  איגרות החוב הממשלתיות רשמו בשבוע החולף מגמה שלילית לאחר מספר שבועות של עליות נאות: בסיכום שבועי ירד מדד אג"ח ממשלתי כללי בשיעור של כ-0.2%, הגלילים רשמו ירידה קלה של כ-0.15% בעוד השחרים התממשו בצורה חדה יותר, בשיעור של כ-0.5%. קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רשמו פדיון שבועי של כ-200 מיליון שקל, המבטא ירידה קלה נוספת בקצב הפדיונות מהן. הקרנות השקליות נהנו מגיוס קל של כ-40 מיליון שקל, עם המשך הגיוסים לקרנות המתמחות במק"מ.

•  הקרנות הכספיות רשמו ירידה נוספת בקצב הגיוסים אליהן – שבוע שני ברציפות. בסיכום שבועי הן גייסו כ-650 מיליון שקל – הגיוס השבועי הנמוך ביותר בחודש האחרון. מתחילת החודש מסתכמים הגיוסים בקרנות הכספיות בכ-3.8 מיליארד שקל.

•  מראשית החודש ירדו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-5.6 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-4.4 מיליארד שקל בקרנות הכספיות, מול פדיונות נטו של כ-6.6 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות, וירידה בסך של כ-3.4 מיליארד בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות, לאחר ירידה של כ-1.7% במדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות עד כה החודש.

• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-25.8.2011 כ-151.0 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-115.2 מיליארד שקל.

נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.