חודש בכחול לבן! / תמונה: Dreamstime
דן גרינברג
07/07/2025
חודש יוני 2025 היה החודש הטוב ביותר בשוק ההון הישראלי בעשור האחרון. נהוג לומר אחרי מבצעים או מלחמות "6 אחרי המלחמה", הפעם קיבלנו "6 בזמן המלחמה".
שוק ההון הישראלי המשיך להראות איתנות מדהימה גם בזמן מלחמת "עם כלביא" וגרם לעליות חדות מאוד בחסכונות של כולנו.
בחודש יוני פוליסת חסכון מסלול "כללי" סיימו בסופו של דבר עם תשואה ממוצע פנומנלי של 3.16%+ ו 6.38% במחצית הראשונה של 2025 ו 13.66%+ בשנה חולפת:
| פוליסה מסלול כללי | תשואה חודשית | מתחילת השנה | 12 חודשים | |
| 1 | איילון | 3.72% | 9.02% | 17.87% |
| 2 | כלל | 3.57% | 7.26% | 15.08% |
| 3 | הכשרה - מיטב | 3.51% | 7.38% | 15.23% |
| 4 | הכשרה - אלטשולר שחם | 3.30% | 6.30% | 11.99% |
| 5 | מגדל | 3.27% | 6.84% | 14.63% |
| 6 | מנורה מבטחים | 3.23% | 6.64% | 14.12% |
| 7 | הכשרה - מור | 3.19% | 5.18% | 12.55% |
| 8 | הפניקס | 3.08% | 6.19% | 14.23% |
| 9 | הכשרה - אנליסט | 3.01% | 5.80% | 12.82% |
| 10 | הראל | 2.86% | 5.64% | 12.15% |
| 11 | הכשרה - הכשרה | 2.62% | 5.12% | 11.45% |
| 12 | הכשרה - ילין לפידות | 2.54% | 5.17% | 11.79% |
| ממוצע | 3.16% | 6.38% | 13.66% |
*מקור לנתונים – מחשבוני תשואות חברות הביטוח השונות
"איילון" ממשיכים בתנופה של תחילת 2025 וגם את חודש יוני סיימו במקום הראשון מה שמשך אותם להיות ראשונים גם מתחילת השנה ובשנה החולפת.
גופים נוספים שהיו חשופים יותר לישראל כמו "כלל ביטוח" ו"הכשרה - מיטב" – מטבע הדברים היו עם ידם על העליונה בחודש יוני. כלל סיימה את יוני במקום השני ובמקום השלישי מתחילת שנה ובשנה החולפת. כאשר "הכשרה - מיטב" מסיימת במקום השלישי ביוני ובמקום השני מתחילת שנה ובשנה החולפת.
פוליסות חסכון ברמת סיכון "גבוהה" (מניות) סיימו בממוצע תשואה של +5.38% בחודש יוני בלבד
10.10%+ במחצית הראשונה של 2025 ו 21.70%+ בשנה חולפת:
| פוליסה מסלול מניות | תשואה חודשית | מתחילת השנה | 12 חודשים | |
| 1 | איילון | 6.47% | 14.01% | 26.97% |
| 2 | מגדל | 6.22% | 11.29% | 24.64% |
| 3 | הפניקס | 6.15% | 11.52% | 25.65% |
| 4 | כלל | 6.06% | 11.81% | 24.24% |
| 5 | מנורה מבטחים | 5.73% | 10.85% | 22.21% |
| 6 | הראל | 5.40% | 11.09% | 23.79% |
| 7 | הכשרה - מור | 5.33% | 7.06% | 18.00% |
| 8 | הכשרה - אלטשולר שחם | 5.18% | 9.52% | 17.38% |
| 9 | הכשרה - אנליסט | 4.87% | 9.39% | 19.89% |
| 10 | הכשרה - הכשרה | 4.67% | 8.94% | 19.59% |
| 11 | הכשרה - ילין לפידות | 4.40% | 7.97% | 18.53% |
| 12 | הכשרה - מיטב | 4.11% | 7.70% | 19.56% |
| ממוצע | 5.38% | 10.10% | 21.70% |
*מקור לנתונים – מחשבוני תשואות באתרי חברות הביטוח.
כמו במסלול הכללי כך גם במסלול "מניות" - "איילון" מובילה את ביצועי הפוליסות ביוני, מתחילת שנה ובשנה החולפת. במקום השני ביוני נמצאת "מגדל" כשהיא מסיימת את מחצית 2025 במקום השלישי כנ"ל בשנה החולפת. הפניקס שלישית ביוני ושנייה מתחילת שנה ובשנה חולפת.
ההשוואה למסלול S&P500 (תשואה שקלית)
ההשוואה לא מחמיאה בלשון המעטה למדד המפואר: תשואה ביוני כ 1%+ בלבד, תשואה במחצית הראשונה של יוני כ 2%- ואילו בשנה חולפת (12 חודשים) כ 3.25%+ בלבד!
אז מה היה לנו בחודש יוני 2025?
ביום המסחר של ה 15 ליוני, מיד לאחר מכת הפתע של ישראל ב-12/06/25 על איראן כבר עלה המדד וסימן את המשך העליות החדות. עד כמה חדות היו העליות בישראל?
החודש הטוב ביותר בעשור אחרון!
מדד ת"א 35 סיים את יוני עם 9.5%+
מדד ת"א 125 סיים עם 10.93%+
מדד ת"א 90 סיים רק את חודש יוני 14.43%+
ממה נבעו העליות?
ראשית – התקיפה באיראן הפכה את חוסר הוודאות שאנו חווים בשנתיים האחרונות לוודאות – תקיפה היא כבר לא שאלה, אלא עובדה מוגמרת.
שוק ההון מאוד אוהב וודאות – וזה מה שהתקיפה סיפקה!
כמו כן הוודאות מקדמת נורמליזציה עם סעודיה ומדינות נוספות – משקיעים זרים רבים הבינו ומבינים זאת עד היום והגדילו השקעות זרות בישראל – מעל 6 מיליארד ₪ שנכנס לישראל בשבועיים האחרונים של חודש יוני!
חלק גדול ממניות המרכיבות את המדדים המובילים בישראל אלו חברות נדל"ן שהולכות לבנות כאן כמו משוגעות בשנה הקרובה – אם זה חידוש מבנים שניזוקו \ אם זה בניית ממ"דים, מדד "ת"א בנייה" הניב 28.31%+ רק בחודש יוני!
שנית – חלק ניכר ממניות המדדים המובילים בישראל אלו חברות ביטוח ובתי השקעות – כולנו היינו יותר זמן בבית, פחות פריצות לדירות\רכבים.
מי שישלם את הנזקים לבתים שניזוקו זו המדינה ולא חברות הביטוח כזכור, דבר שגם כן יקטין ככל הנראה את התשלום העתידי שלהן (בנושא מבנה ותכולה).
תשואות חודש אחרון במדדים המובילים בארה"ב:
מדד s&p 500 הניב 4.96%+
שינוי בשער הדולר: 3.87%-
בפועל משקיע שחסך במסלול עוקב מדד s&p 500 בלבד הניב כ-1% בחודש יוני!
מדד נאסד"ק 100 הניב 6.27%+ בחודש יוני.
שינוי בשער הדולר: 3.87%-
בפועל משקיע שחסך במסלול עוקב מדדי טכנולוגיה הניב כ-3% בחודש יוני!
ולאלו מכם שחושבים או אומרים לעצמם "אבל טווח ארוך s&p 500 מנצח את כולן", 5 שנים בהחלט כבר נחשב לטווח ארוך:
תשואה 5 שנים אחרונות:
מדד ת"א 125: 125%.
מדד s&p 500 כ: 98%.
במיוחד בתקופה שכזו חברים – מומלץ לא לזלזל בחשיבות גיוון וניהול השקעות אקטיבי, הדבר יכול לתת למשקיעים המון ערך מוסף לעומת השקעה רק במדד אחד, של מדינה אחת וחשיפה מסוכנת של 100% לדולר!
יתרונות המוצר פוליסות חסכון:
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים: כ-5 – 35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
שרון רייך מנכ"ל איילון, צילום רמי זרנגר
שרון רייך, מנכ"ל איילון ביטוח, מגיב הבוקר לתוצאות הדירוג ואומר לכתב פאנדר ש״איילון מציגה בעקביות תשואות מצוינות ומתבססת כשחקנית מובילה בניהול השקעות. כתוצאה מכך, אנו מזהים עלייה חדה בביקושים מצד סוכנים אשר מציעים ללקוחותיהם את מוצרי החיסכון של איילון שמביאים ללקוחותיהם תוצאות."
עוד נודע לכתב פאנדר כי איילון הגישה בקשה, לרשות שוק ההון, להקמת קופות גמל.
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל, גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-15 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת
