שער השקל דולר לאן? אחידות דעים אצלנו ובעולם: הדולר במגמה שלילית חזקה!

על הדולר-שקל (USDILS) נאמר:
 

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

נאמר מיד שוב: הגרף היומי שלפניכם מוכיח את שנאמר כאן כמה וכמה פעמים: כאשר הדשדוש שהתקיים מאז תחילת 2024, ועד תחילת יוני 2025, יישבר, אנו נראה תנועה מדהימה מטה משתי סיבות עיקריות: הראשונה, מהותית והשנייה טכנית.

המהות ידועה לכולנו ומורכבת משני צדדים: השפעת החיוב של שוק המניות המקומי על המטבע וכיוון הדולר העולמי. לא תמיד העניינים האלו בסינכרוניזציה. אבל, הפעם הם היו וזה הניב גיבוי אדיר מימדים לירידה של הדולר-שקל. הצד הטכני פשוט ומוכר גם הוא: ככל שדשדוש מתארך, הוא בונה מערך שלם של עמדות משני קצוות הדשדוש. במקרה הזהב צד הנמוך, מתחת ל-3.53. עמדות אלו יהיו המנוע לתנועה המהירה הראשונית בגלל הצורך לסגור אותן במהירות.

האם חשבתי שנגיע ל3.30 כה מהר? לא ממש. אבל, כאמור, כאשר שוק המניות שלנו "מתפוצץ מעלה" (בעיקר על ידי זרים שבאים וממירים דולרים בשקלים) וכאשר הדולר העולמי יורד ל-97.8, זו התוצאה. האם יש המשך הגיוני לכל זה? כמו שציינתי בשוק המניות (שם היה מדובר במצבי קניות יתר...) רמות מכירות היתר כאן הגיעו לדרגה שלא נראתה שנים. לכן, זה יהיה קצת קשה להמשיך בקצב הזה.

אבל, כל תיקון עולה בדולר, בעולם ואצלנו, יהווה סיבה לחידוש שורטים על המטבע האמריקאי. מה ישנה את הכיוון האסטרטגי? שינוי התפיסה של המשקיעים לגבי המהות, דהיינו, במקרה שלנו, שינוי לגבי העתיד הבינוני-רחוק שאחרי המלחמה. טכנית: היעד המובנה של המהלך נמצא סביב 3.13 ולאחר מכן 3.05 (הנמוך ב-17-11-2021). לדעתי, נראה תיקונים עולים בדרך ליעדים האלו. אם הדולר מחליט לתקן, הוא ינסה להגיע לפחות לגבול התחתון של הדשדוש: 3.50-3.55

עבור היורו (EURUSD) והדולר גלובלי (DXY) נאמר:
 

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

מכל האמור עד כה, ברור שהיורו יראה לנו מגמה חיובית יפה במיוחד. אבל, שימו לב שבימים האחרונים ראינו סוג של דשדוש צר, בחלק העליון של המחיר (1.18). דשדוש אשר מגיע ממש כרגע לקו המגמה הראשי התומך של העלייה, וגם לממוצע הנע 20. שבירה של שני אלו, כלפי מטה, ינחו אותנו שהגיע הרגע שהדולר הגלובלי רוצה להקל על מכירות היתר ולעלות קמעה. האם זה ישנה מגמה ראשית? לא. לדעתי, רק ירידה מתחת ל-1.14-1.13 תכניס רעיון כזה אצל השחקנים בזירה הזו.

אגב, שימו לב לסטייה השלילית האדירה שנבנתה מולנו (קווים סגולים). זהו סיגנל מאיים במיוחד עבור המטבע האירופי. עקרונית, זה עניין מכאני לחלוטין: בסל המטבעות, שמהן מורכב הדולר-אינדקס, היורו תופס כשליש. ולכן, כאשר הדולר יורד, היורו חייב לעלות... אבל ישנה תמיד השאלה המעניינת: האם היורו משנה את האינדקס או הדולר עצמו עושה זאת? דהיינו: במקרה הזה: האם יש ביקוש טבעי למטבע האירופי או שמוכרים דולרים?

ברור שכרגע התשובה היא האופציה השנייה. מוכרים דולרים ובכמויות גדולות, ועל ידי כך היורו עולה למרות שזה מנוגד באופן ישיר לאינטרס של מדינות גוש היורו, ובכלל למצב הכלכלות שביבשת העתיקה. שם, אגב, מתרחש כרגע אסון איטי ומטפטף לאיטו (בדומה לעינוי סיני עתיק...) של משבר כלכלי כלל יבשתי. משבר שכולל גם את מדינות הצפון ולא רק ה"עצלניות" מדרום. בקיצור: כל עוד המגמה בדולר הגלובלי ממשיכה, נראה עליות ביורו ולא בגלל איכות הכלכלות של המדינות. רק ירידה מתחת ל-1.14-1.13 תשנה את ההנחה הבסיסית הזו.
 

תמונה: Dreamstime
 

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]