כלל גמל מנצחת במסלול 50-60 יוני 2025 - ילין לפידות גמל עם 112.55%+ ב 5 שנים במניות

משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER

16/07/2025

מימין למעלה: רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי.

נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.

תובנות ונתונים כלליים

1. כל המסלולים עוקפים את מסלול ה-S&P500 בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה.

2. התשואות החודשיות בכל המסלולים עוקפים את מסלול המחקה S&P500.

3. בתשואה מתחילת השנה, וגם בתשואה בשנה האחרונה, כל המסלולים – עד גיל 50, בין 50-60, מעל גיל 60 ומסלול המניות בתשואה גבוהה יותר ממסלול המחקה את מדד ה-S&P500.

4. מסלול ה-S&P500 עדיין בתשואה שלילית מתחילת השנה.

5. מאבק על ההובלה בתשואה ל-5 שנים בין אנליסט למור.

6. חמישה גופים בתשואה מעל 100% במסלול המניות, גם התשואה הממוצעת מעל 100%.

תשואות מסלול לבני 50 ומטה – אנליסט עוברים להוביל בתשואה ל-5 שנים

במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 3.62% לעומת 2.9% בחודש שעבר. טווח התשואות נע החודש בין 2.92% (מור) ל-4.13% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 7.55%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-15.98%. התשואה המצטברת בממוצע בין הגופים ל-3 שנים עלתה ל-34.85%, והתשואה הממוצעת בין הגופים במצטבר ל-5 שנים עלתה משמעותית ל-60.1%.

אנליסט מנצחים החודש עם תשואה של 4.13%. כלל במקום שני עם 4.01%. מור מובילים מתחילת השנה עם8.43%. אנליסט מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 19.08%, וגם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 42.4%, ואף עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים על חשבון מור, עם 68.31%. נציין את התשואה של אינפיניטי החודש, שמובילים על שאר הגופים, אולם לא מופיעים בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך.

קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה
שם קופה	תשואה יוני	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אנליסט	4.13%	8.18%	19.08%	42.40%	68.31%	5,398	9730
כלל	4.01%	7.99%	16.69%	31.11%	59.87%	2,357	9651
מגדל	3.95%	7.72%	16.19%	34.19%	58.79%	1,817	9779
מנורה מבטחים	3.75%	7.59%	15.67%	32.85%	57.74%	4,120	9793
אלטשולר שחם	3.74%	7.18%	13.27%	34.37%	45.64%	5,290	9950
הפניקס	3.69%	7.71%	17.35%	33.72%	63.79%	9,468	9916
מיטב	3.62%	7.31%	16.49%	36.34%	62.99%	3,594	7215
הראל	3.35%	7.00%	14.59%	29.31%	54.43%	2,322	9744
ילין לפידות	3.08%	6.42%	13.37%	37.48%	61.32%	4,234	9939
מור	2.92%	8.43%	17.12%	36.73%	68.07%	6,001	12532

אינפיניטי (*)	4.64%	7.55%	16.02%	40.58%	64.79%	85	7231
ממוצע	3.62%	7.55%	15.98%	34.85%	60.10%

תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – כלל מנצחים במסלול

במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים המשמעותיים יותר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 3.11% לעומת 2.25% בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 2.45% (מור) ל-3.52% (כלל). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה ל-6.52%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-13.587%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-30.06%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-51.39%.

כלל הם המנצחים החודש עם 3.52%, אנליסט במקום שני עם 3.44% מור (2.45% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.13%. הפניקס עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 15.57%, על חשבון מיטב (3.11% החודש). אנליסט עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים על חשבון ילין לפידות (2.86% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 26.83%. מיטב ממשיכים להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 58.35%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי גם במסלול זה, אולם הם לא נכללו בטבלה הכללית.

קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60
שם קופה	תשואה יוני	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
כלל	3.52%	7.06%	15.32%	28.18%	51.07%	3,709	9652
אנליסט	3.44%	6.76%	14.75%	33.40%	52.44%	5,751	9731
מגדל	3.38%	6.78%	14.37%	29.56%	51.78%	3,588	9780
הפניקס	3.27%	6.82%	15.57%	31.84%	53.71%	5,958	9529
אלטשולר שחם	3.15%	6.04%	11.41%	27.61%	39.06%	29,494	9951
מיטב	3.11%	6.41%	14.74%	32.95%	58.35%	17,395	103
מנורה מבטחים	3.06%	6.25%	13.00%	27.17%	49.86%	4,513	9792
הראל	2.89%	5.86%	12.70%	25.75%	49.33%	6,310	9742
ילין לפידות	2.86%	6.08%	12.65%	33.22%	53.89%	13,517	9940
מור	2.45%	7.13%	14.21%	30.94%	54.40%	15,250	12533

אינפיניטי (*)	4.24%	6.84%	14.15%	38.20%	61.34%	308	7232
ממוצע	3.11%	6.52%	13.87%	30.06%	51.39%

תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – אנליסט מנצחים החודש במסלול

קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 2.23% לעומת 1.09% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.54% (מור) ל-2.59% (כלל). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה ל-4.78%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-10.62%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-21.4%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות דומה לחודש שעבר 34.06%.

אנליסט מנצחים החודש במסלול עם 2.59%. כלל במקום שני עם 2.57%. הפניקס עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 5.11% על חשבון מור. הפניקס מובילים גם בתשואה בשנה האחרונה עם 12.12%. מיטב (2.31% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 23.97%, וכן מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 40.64%. גם במסלול זה ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי החודש, אולם הם לא נכללו בטבלה הכללית.

קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה
שם קופה	תשואה יוני	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אנליסט	2.59%	5.09%	11.02%	22.77%	31.90%	1,864	9732
כלל	2.57%	4.95%	11.23%	19.35%	35.27%	11,236	9653
מגדל	2.50%	5.07%	11.48%	21.68%	34.49%	2,146	9781
מנורה מבטחים	2.47%	5.01%	11.17%	20.57%	31.62%	2,184	9794
הפניקס	2.32%	5.11%	12.12%	22.70%	39.86%	8,920	401
מיטב	2.31%	4.89%	11.61%	23.97%	40.64%	13,361	551
ילין לפידות	2.26%	4.71%	9.79%	22.62%	32.38%	7,748	9941
אלטשולר שחם	2.09%	4.30%	8.74%	20.48%	27.07%	11,640	9952
הראל	1.70%	4.12%	9.38%	16.81%	30.37%	13,786	9745
מור	1.54%	4.53%	9.65%	23.09%	37.04%	9,939	12534

אינפיניטי (*)	3.35%	6.09%	13.71%	27.37%	40.48%	114	7233
ממוצע	2.23%	4.78%	10.62%	21.40%	34.06%

תשואות מסלול מניות –אינפינטי מנצחים במסלול

מסלול המניות, המסלול שצובר לאחרונה תאוצה בקרב המשקיעים, ובמקביל חווה גידול בהיקף הנכסים. התשואה מן הסתם במסלול תנודתית מחודש לחודש. התשואה החודשית הממוצעת עומדת על 5.69% לעומת 5.45% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 4.6% (ילין לפידות) ל-7.95% (אינפיניטי). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה ל-10.81%. תשואה שנתית ממוצעת עלתה ל-22.82%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-56.33%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-102.47%.

אינפיניטי מנצחים החודש עם 7.95%, בפער משאר הגופים. מגדל במקום שני עם 6.1%. מור (4.64% החודש) מובילים מתחילת השנה עם 12.68%. אינפיניטי מובילים בתשואה בכל שאר חתכי הזמן, שנה, 3 ו-5 שנים.

קופות גמל מסלול מניות
שם קופה	תשואה יוני	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אינפיניטי	7.95%	11.90%	26.62%	84.27%	119.37%	392	1536
מגדל	6.10%	11.28%	24.59%	55.02%	98.73%	722	863
כלל	6.00%	11.52%	23.87%	46.82%	98.06%	967	127
הפניקס	5.85%	11.26%	25.44%	51.71%	106.19%	1,481	961
מנורה מבטחים	5.75%	10.81%	22.16%	51.96%	99.50%	339	1364
מיטב	5.71%	10.88%	23.54%	55.00%	104.02%	1,810	877
אלטשולר שחם	5.57%	10.01%	18.05%	53.55%	73.10%	3,131	1375
הראל	5.36%	10.93%	23.36%	48.39%	97.82%	1,098	761
אנליסט	5.11%	8.61%	19.89%	60.57%	106.57%	5,716	814
מור	4.64%	12.68%	24.61%	53.31%	111.22%	7,647	12531
ילין לפידות	4.60%	9.03%	18.93%	59.02%	112.55%	5,723	1036

ממוצע	5.69%	10.81%	22.82%	56.33%	102.47%

תשואות מסלול מחקה S&P500 מנורה מבטחים מנצחים במסלול

אנחנו מסקרים את קופות הגמל במסלול מחקה S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לשים לב להבדלים בין הגופים השונים למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. כמו-כן ראוי לשים לב לתנודתיות בין חודש לחודש. ראוי גם להשוות את תשואת הגופים לתשואת המדד עצמו.

התשואה הממוצעת בין הגופים השונים עומדת החודש על 0.82% לעומת 3.16% בחודש שעבר. מתחילת השנה עומדת התשואה הממוצעת עלתה ל-2.37%-. תשואה ממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-2.76%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-63.1%. אין תשואה ממוצעת בין הגופים ל-5 שנים.

מנורה מבטחיםמנצחים במסלול עם 0.92%, הפניקס במקום שני עם 0.9%. הפניקס מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.97%-, מיטב מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 3.12%. הראל עברו להוביל בתשואה ב-3 השנים האחרונות עם 64.72%.

קופות גמל מסלול מחקה S&P500
שם קופה	תשואה יוני	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מנורה מבטחים	0.92%	-2.34%	2.93%	63.94%	---	869	13946
הפניקס	0.90%	-1.97%	3.02%	64.50%	---	5,997	13263
הראל	0.86%	-2.34%	2.81%	64.72%	---	3,375	13501
אלטשולר שחם	0.83%	-2.46%	2.61%	---	---	590	14858
מגדל	0.80%	-2.54%	2.54%	63.35%	---	1,846	13565
אנליסט	0.78%	-2.50%	2.67%	---	---	702	13855
מיטב	0.76%	-2.16%	3.12%	64.37%	---	2,266	13246
כלל	0.69%	-2.64%	2.37%	61.97%	---	1,809	13343

ממוצע	0.82%	-2.37%	2.76%	63.81%	---

(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.

מימין למעלה: רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; רו״ח אמיר אייל יו״ר קבוצת אינפיניטי-אילים, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי.