"העלייה ב-vix אמורה להתחיל בכל יום"

JPM Intel Desk :

סיכונים בטווח הקצר:

1. סיכוני מכסים.

2. עליית שכר אפשרית עקב גירוש המוני של כ-1.1 מיליון עובדים (כ-0.8% מכוח העבודה), דבר שעלול להדק את שוק העבודה.

3. פספוסי רווח: ברבעון הראשון שוק התעלם מהפתעות חיוביות בדוחות אך העניש מניות שפספסו בדוחות , תחזיות מעורפלות ואי ודאות בסחר עשויות לשמר את הדינמיקה הזו.

4. יו”ר פד “צללים” אפשרי, וישיבת הפדרל ריזרב ב-30 ביולי עשויות להביא לתנודתיות באג”ח ולהיחלשות הדולר.

5. גאופוליטיקה: מחירי הנפט יעלו בעקבות דיווחים על סנקציות אמריקאיות אפשריות על נפט רוסי.

DB:

השווקים אינם מתמחרים את הסיכון של הכנסיה לתוקף מכסים ב-1 באוגוסט, דבר שעלול לעורר תגובה חדה בשווקים אם ישולבו עם פד ניצי, נתוני תעסוקה חלשים או לחץ פוליטי. בעוד שהארכת הטלת המכס או הסכמי  סחר עשויים להקל  על החששות, המועד האחרון מציב סיכון משמעותי לאירועים בסוף יולי, במיוחד עם נזילות דלה.

Goldman:

העלייה ב-vix אמורה להתחיל בכל יום, אם מסתכלים 20 שנה אחורה מדד vix מגיע לתחתית באמצע יולי ומתחיל לעלות עד שמגיע לשיא לקראת סוף אוקטובר.

קשה להילחם מול עונתיות.

אינפלציית היצרנים בארה"ב לחודש יוני הייתה נמוכה מהתחזיות, נמוכה מהציפיות של כל 50 החזאים בסקר של בלומברג. אינפלציית מדד המחירים ליצרן בארה"ב לחודש יוני עלתה ל-2.3%, מתחת לציפיות של 2.5%. אינפלציית הליבה של מדד המחירים ליצרן עלתה ל-2.6% משנה לשנה, בהשוואה לתחזיות לעלייה של 2.7%. זוהי הרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר 2024. בפעם האחרונה שמדד המחירים ליצרן היה ברמה זו, הפד הוריד ב-50 נקודות בסיס לפני הבחירות.