דירוג חברות הגמל בישראל לפני נתח שוק - והעברות נטו בגמל: מור גמל מנצחת ביוני 2025

בתמונה מימין למעלה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי. מימין למטה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ; : ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר.

תעשיית הגמל בשיא חדש

לראשונה בתולדותיה, תעשיית הגמל חצתה את רף 900 מיליארד השקלים (המנוהלים בקופות גמל וקרנות השתלמות), כשהיקף הנכסים המנוהלים עמד בסוף יוני 2025 על 916 מיליארד ש"ח – זינוק משמעותי לעומת כ־850 מיליארד ש"ח בלבד בסוף שנת 2024.

הצמיחה המרשימה מגיעה על רקע צבירות נטו חיובייות של מעל 19 מיליארד שקלים מתחילת השנה, שוקי הון חזקים, ותשואות חיוביות כמעט לכל אורך המחצית הראשונה של השנה.

הכוחות בענף: בתי ההשקעות הגדולים מנהלים כיום את עיקר הכסף- כ־483 מיליארד ש"ח, לעומת כ־312 מיליארד ש"ח בלבד שמנוהלים על ידי חברות הביטוח הגדולות.

גיוסים נטו ביוני 2025: מור גמל ממשיכה להוביל את השוק

בראש הטבלה העברות נטו ביוני ניצבת מור גמל, שגייסה 1.758 מיליארד ש"ח נטו – ועוקפת את אנליסט שדי התרגלה להתמקם שם לאחרונה.

צמרת הגיוסים לחודש יוני:

החברות שאיבדו כספים נטו ביוני:

• אלטשולר שחם עם פדיון נטו של 2.334 מיליארד ש"ח.

• כלל, ילין לפידות, הראל ויתר הגופים סיימו את החודש עם גיוס שלילי.

סיכום המחצית: ינואר–יוני 2025 אנליסט מנצחת 

במבט שנתי מצטבר (ינואר עד יוני 2025), התמונה מתהפכת מעט:
אנליסט מובילה את שוק הגמל, למרות הירידה למקום השני ביוני, עם העברות נטו מצטברות של 8.266 מיליארד ש"ח – כמעט פי שניים מהמנהל הבא ברשימה.

צמרת הגיוסים למחצית הראשונה של השנה:

ירידות מצטברות בולטות בינואר–יוני:

• אלטשולר שחם איבד סכום גדול של 9.288 מיליארד ש"ח.

• כלל עם ירידה של 2.298 מיליארד ש"ח.

• הראל ויתר הגופים גם הם רשמו העברות שליליות.

מור גמל עוקפת את הפניקס – בזכות גיוסי ענק

בהתבסס על נתוני הצבירות נטו ביוני 2025 לבין דירוג החברות לפי נתח שוק, ניתן להבחין בכמה מגמות מעניינות על דירוג חברות הגמל לפי נתח השוק - המבוסס על היקף הנכסים הכולל המנוהל:

• מור גמל, שגייסה ביוני (צבירה נטו )סכום נטו של 2.074 מיליארד ש"ח, הצליחה לעקוף את הפניקס בדירוג נתח השוק ולהתייצב במקום השלישי. 

  

  אורי קיסוס, משנה בכיר למנכ"ל מור בית השקעות

  • למור גמל כעת 9.66% מנתח השוק מול 9.58% להפניקס.

  • בהינתן שמור גמל הוקמה בסוף 2018 לפני פחות מ 7 שנים ניתן לומר שזו יצירת ערך ענקית לבעלי המניות בזמן כל כך קצר!

אלטשולר שחם – עדיין ראשונים 

• אלטשולר שחם עדיין מחזיקים בנתח השוק הגדול ביותר: 14.20%, עם היקף נכסים מנוהלים של 130 מיליארד ש"ח. זאת בזכות היקף הפקדות השני בגודלו בתעשייה.

• עם זאת, ביוני נרשמו פדיונות, העברות נטו של 2.334 מיליארד ש"ח, ו-9.288 מיליארד ש"ח מתחילת השנה.

• ההערכה היא שהמגמה תשתנה בשנה הבאה כאשר התשואות במערכות הדירוג השונות לטווחים של שלוש וחמש שנים יתאזנו מול המתחרים.

אנליסט – גיוסים גדולים אך עדיין מקום 7 בשוק

• אנליסט, שדורגה ראשונה בהעברות נטו מתחילת השנה (8.266 מיליארד ש"ח), עדיין נמצאת במקום השביעי מבחינת נתח שוק – עם 7.43% בלבד.

• לאחרונה ראש מחלקת המחקר והאנליזה של "אנליסט", שמעון אוליאל, עזב לטובת אלטשולר שחם

• המשמעות: החברה בצמיחה מואצת, אך היא עדיין קטנה יחסית, ותידרש לשמר קצב גיוסים גבוה לאורך זמן כדי להתקרב למובילות השוק.

לדירוגים המלאים: