מנכלי הביטוח וההשקעות - תמונת רקע Photo Background Stock Blackboard373 Dreamstime.comקרדיטים בגוף הכתבה
מערכת FUNDER
10/08/2025
בתמונה מימין למעלה: יאיר לפידות מנכ"ל משותף ילין לפידות בית השקעות, קרדיט: יח״צ; אילן רביב מנכ"ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ"ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ"ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ; באמצע: יורם נווה מנכ"ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; צילום: רמי זרנגר; רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי; למטה: ניר כהן מנכ"ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, קרדיט: יעל צור. Photo Background Stock Blackboard373 Dreamstime.com מנכ״לי גמל השתלמות
העליות בשוקי המניות בישראל ובעולם במהלך חודש יולי ובמהלך שנת 2025 בכלל תומכות בתשואות החיוביות בקרנות ההשתלמות, במיוחד באפיק הכללי ובמסלולים המנייתיים. הביצועים החזקים של מדדי ת"א מתחילת השנה, ובמיוחד העליות החדות במדדים ת"א 90 ות"א 125, תרמו משמעותית לתשואות של הקרנות החשופות לשוק המקומי. ביולי נרשמו עליות נאות גם בשווקים הגלובליים ובעיקר בנאסד"ק וב-S&P 500, מה שתומך בתשואות הקרנות בעלות חשיפה לחו"ל.
עם זאת, הירידה החדה של כ-7.1% בערכו של הדולר מול השקל, מתחילת השנה, פגעה בתשואות השקליות, מתחילת השנה, של המסלולים שמושקעים בדולר, ובמיוחד במסלול העוקב אחר מדד S&P 500. אף על פי שהמדד עלה בכ-7.8% במונחי דולר, ההשקעה הזו כמעט ולא הניבה תשואה למשקיע השקל הישראלי, שכן הפיחות בדולר קיזז את רוב הרווח. המשמעות היא שמי שבחר להשקיע במסלול S&P 500 בקרן השתלמות שקלית – כמעט ולא הרוויח, בניגוד לקרנות שהיו חשופות יותר למניות בישראל.
גם החודש אנו מביאים לכם את נתוני התשואות ה"נלחשים בתעשיית הגמל וההשתלמות" אולי נתונים המשקללים את הרכב הקרנות עם העליות בשווקים וכן הערכות בכירים בתעשיית. התוצאות הרישמיות יפורסמו באמצע החודש.
מובילים ביולי
לפי העדכון האחרון שלנו (עדין אין בידנו תחזית לכל הקרנות) מיטב מציגה את התוצאה הגבוה של 1.22%+ בקרן השתלמות הכללית. מיטב היא גם ראשונה במסלול המניות עם תחזית ל 2.35%+ כאשר לראשונה מתחילת השנה מסלול S&P500 עולה יותר ממסלול המניות כשהוא מעביר את המשקיעים במסלול לתשואה חיובית קטנה של 0.7%+ .
מתחילת השנה כלל מובילה בתחזית במסלול הכללי עם תשואה חזויה של 8.65%+ ואילו מור גמל מובילה בתחזית מתחילת השנה במסלול המניות עם תחזית לתשואה של 14.61%+ . תוצאות כאלו גם אם היו מגיעות בסוף שנה היינו אומרים שאלו תוצאות נאות מאוד. מעניין איך יסתיים חודש אוגוסט שנפתח בתנודתיות בשוק המקומי וגם בארה"ב.
LIVE - עדכון אחרון וסופי 10-08-2025 11:53
| קרן השתלמות כללי | תחזית FUNDER | תחזית יולי 2025 | מתחילת 2025 | ||
|
|
|||||
| 1 | מיטב | תחזית FUNDER | 1.22% | 7.61% | 6 |
| 2 | הפניקס | תחזית לפי פוליסת חיסכון | 1.15% | 7.85% | 4 |
| 3 | אנליסט | תחזית FUNDER | 1.10% | 8.50% | 3 |
| - | ילין לפידות | תחזית FUNDER | 1.10% | 7.20% | 8 |
| 4 | מור | תחזית FUNDER | 1.05% | 8.55% | 2 |
| 5 | מנורה מבטחים | תחזית FUNDER | 0.92% | 7.84% | 5 |
| 6 | כלל | תחזית FUNDER | 0.90% | 8.65% | 1 |
| 7 | מגדל | תחזית FUNDER | 0.87% | 7.55% | 7 |
| 8 | הראל | תחזית FUNDER | 0.83% | 6.98% | 10 |
| 9 | אלטשולר שחם | תחזית FUNDER | 0.80% | 7.10% | 9 |
| ממוצע תחזית FUNDER | תחזית FUNDER | 0.99% | 7.78% | ||
| קרן השתלמות מניות | תחזית FUNDER | תחזית יולי 2025 | מתחילת 2025 | ||
|
|
|||||
| 1 | מיטב | תחזית FUNDER | 2.35% | 13.60% | 2 |
| 2 | ילין לפידות | תחזית FUNDER | 2.20% | 11.20% | 8 |
| 3 | אנליסט | תחזית FUNDER | 2.11% | 11.10% | 9 |
| 4 | מנורה מבטחים | תחזית FUNDER | 1.80% | 12.98% | 5 |
| 5 | מגדל | תחזית FUNDER | 1.75% | 13.00% | 4 |
| 6 | כלל | תחזית FUNDER | 1.74% | 13.45% | 3 |
| 7 | מור | תחזית FUNDER | 1.71% | 14.61% | 1 |
| 8 | אלטשולר שחם | תחזית FUNDER | 1.65% | 11.80% | 7 |
| 9 | הראל | תחזית FUNDER | 1.55% | 12.61% | 6 |
| ממוצע תחזית FUNDER | תחזית FUNDER | 1.87% | 12.71% | ||
| S&P500 | תחזית כלכלני מיטב | 2.70% | 0.70% | ||
| * |
|
||||
| * | תחזית הפניקס לפי תוצאת הפוליסת חיסכון מסלול כללי |
ההשפעה החודשית של השווקים על קרנות ההשתלמות (נתוני מיטב)
|
קטגוריה |
מדד / נכס |
שינוי ביולי 2025 |
שינוי מתחילת השנה |
| מניות - ישראל | ת"א 35 | ▲ 1.7% | ▲ 25.7% |
| ת"א 125 | ▲ 1.9% | ▲ 26.9% | |
| ת"א 90 | ▲ 2.0% | ▲ 28.0% | |
| יתר 60 | ▲ 3.6% | ▲ 21.0% | |
| מניות - ארה"ב** | S&P 500 | ▲ 2.2% | ▲ 7.8% |
| נאסד"ק | ▲ 3.7% | ▲ 9.4% | |
| דאו ג'ונס | ▲ 0.1% | ▲ 3.7% | |
| מניות – אירופה | DAX (גרמניה) | ▲ 0.7% | ▲ 20.9% |
| CAC (צרפת) | ▲ 1.4% | ▲ 5.3% | |
| Eurostoxx 50 | ▲ 0.4% | ▲ 8.7% | |
| מניות – אסיה | ניקיי (יפן) | ▲ 1.4% | ▲ 2.9% |
| שווקים מתעוררים | MSCI EM | ▲ 1.5% | ▲ 15.4% |
| אג"ח קונצרני – ישראל | תל בונד 20/40/60 | ▲ 0.4% עד 0.5% | |
| לא מדורגות | ▲ 0.3% | ||
| אג"ח קונצרני כללי | ▲ 0.3% | ▲ 3.5% | |
| אג"ח ממשלתיות – ישראל | אג"ח ממשלתי כללי | ▼ 0.2% | ▲ 2.8% |
| אג"ח צמודות מדד | ▲ 0.1% | ||
| אג"ח שקליות קבועות | ▼ 0.5% | ▲ 3.4% | |
| אג"ח בריבית משתנה | ▲ 0.4% | ▲ 3.0% |
בתמונה מימין למעלה: יאיר לפידות מנכ"ל משותף ילין לפידות בית השקעות, קרדיט: יח״צ; אילן רביב מנכ"ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ"ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ"ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ; באמצע: יורם נווה מנכ"ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; צילום: רמי זרנגר; רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי; למטה: ניר כהן מנכ"ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, קרדיט: יעל צור. Photo Background Stock Blackboard373 Dreamstime.com מנכ״לי גמל השתלמות
