חולשת הדולר אצלנו ובחו"ל מגיעה מסיבות שונות, אבל התוצאה דומה

על הדולר-שקל (USDILS) נאמר:
 

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

ההורדה האפשרית של הריבית בארה"ב, על פי נאומו של ראש הפד, ג" פאוול, בכנס Jackson Hole זעזעה לא מעט שווקים. שוקי המניות עלו בצורה משמעותית, והדולר העולמי נפל 0.90%- (97.73) כאשר הדולר-שקל היה גם קורבן לעניין על ידי ירידה של 1.18%- ל-3.3692 במסחר הבין-בנקאי. האם יש כאן סימן טכני מובהק של שינוי כיוון? מעולה ליורד? אני תמיד אומר שיום אחד אינו קובע מגמה ולכן נחכה לפתיחת השבוע הבא כדי לומר בוודאות שהעניינים שונו מגמתית.

למעשה, הייתה חשיבות גדולה למה שקרה ביום שישי... המניות והמטבע עמדו ברגע הכרעה חשוב כאשר רכבו על קווי מגמה שתמכו, או חסמו, תקופות ארוכות, במחיר. פסיכולוגית, חיכינו המון זמן לאותה הודעה מרנינה כאשר הנתונים של המקרו האמריקאי אמרו לנו תקופה ארוכה שהריבית אמורה לרדת מכמה בחינות: המכסים נבלעים על ידי המייבאים, והממשל רוצה דולר חלש כמדיניות. לכן, חוסר האינפלציה המובהק היה חייב להביא את הפד לאותה החלטה שדחו אותה המון זמן.

לא בכדי הנשיא טראמפ כינה את פאוול “Too Late” בנוסף ל"עקשן אידיוט", "איש טיפש", ו-"קשה גולגולת". למעשה, אי הורדת הריבית הייתה הצעד החסר למימוש מלא של מדיניות הממשל החדש להיפוך הכיוון של תופעות הגלובליזציה. לכן, התגובה הראשונית מובנת בהחלט אבל האם הרמז והפעולה האלו כבר לא מוכלים במחירים? והאם לא נראה חזרה למסלול שלילי מתון במניות בטווח הקצר? כאמור, השבוע הבא יאמר זאת..

טכנית: הדולר-שקל היה במסלול התחזקות מקומית אבל יום שישי הינו עם פוטנציאל רציני של שבירת קו המגמה התומך וליצירת מהלך יורד חדש. אם זה יהיה מטרתו של המטבע האמריקאי במקומותינו, 3.30 הינו יעד ברור ומאסיבי לבחינה מחודשת. מעבר מעל 3.45 יבטל כל שלילה כזו מיד.
 

עבור היורו (EURUSD) והדולר גלובלי (DXY) נאמר:
 

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

מאז תחילת יולי, ראינו שהיורו מתקשה מאוד לעשות את הנדרש: לפרוץ את רמת ההתנגדות הפשוטה והגלויה של 1.18. עכשיו שהפור נפל לגבי הריבית האמריקאית, האם הוא יצליח לעשות זאת בשבוע הבא? זה בהחלט אפשרי ומעניין.

יש לזכור תמיד: כאשר מתקיים דשדוש או תבנית של דחייה מול רמת מחיר חוזרת ונשנית, נבנית מאחוריה כמות גדולה מאוד של פקודות קטיעת הפסד. כניסה של אלו לפעולה מעצימה מאוד את הפעולה הראשונית. במקרה שלפנינו, הפריצה של 1.18 יכולה להגיע די מהר ל-1.20 רק בגלל אותה כמות של פקודות קטיעת הפסד. במיוחד כאשר מדובר בשוק עם מינוף טבעי כה גבוה.

בכל אופן, נזכיר: הכלכלה האמריקאי בדרך לשיפור כאשר הכלכלות האירופיות בדרך להתרסקות בגלל צעדי הצנע הננקטים על מנת להגיע ליעדי גרעון ערטילאיים בהחלט. 3% מן התוצר. לכן, חוזקו של היורו נובע כולו מן החולשה של הדולר ולא בגלל שהיורו מייצג שגשוג ופריחה. לכן, אם וכאשר הדולר העולמי יתקן מעלה, והוא יעשה זאת כנראה בקרוב, נראה האצה של הירידה של יורו בגלל השילוב הקטלני הבא: מהות טכנית ומהות פונדמנטלית. מהו הסימן הראשוני לאירוע כזה? כרגע, שבירה של 1.17 מטה. כל עוד זה לא קורה, אנו נניח שהמסלול העולה המתמשך ימשיך להתקיים. יחד נכריע!
 

תמונה: Dreamstime


לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]