חודש אוגוסט בתעודות הסל: מאבק צמוד על נתח השוק בפסגה

בחודש אוגוסט חלה ירידה בהיקף של 2 מיליארד שקל בהיקף הנכסים המנוהלים בשוק תעודות הסל, זאת לאור המגמה השלילית העולמית של ירידה בשוקי ההון בעולם. שוק תעודות הסל מנהל נכון לסוף חודש אוגוסט 2011 סך של 53.3 מיליארד שקל, לעומת יולי 2011, שאז נוהלו סך של 55.3 מיליארד שקל (בשיא, ניהל ענף תעודות הסל באפריל 2011 סך נכסים בהיקף של 59.7 מיליארד שקל). עיקר הירידה היא בשווי הנכסים המנוהלים, ולא דווקא מפדיונות.

עדיין רואים כי שיעור הפדיונות בענף תעודות הסל נמוך יותר מאשר בענף קרנות נאמנות, שבו נפדו למעלה מ-7 מיליארד שקל. הסיבה העיקרית לכך, היא כי ישנו שיעור אחזקות גבוה של גופים מוסדיים בתעודות סל, ואלו מחזיקים במוצרי מדד לאור יתרונות הגלומים במוצר. במהלך חודש אוגוסט בלטה התופעה לפיה לקוחות פרטיים מכרו תעודות סל בשיא הפאניקה של הנפילות, כאשר הלקוחות המוסדיים רכשו תעודות סל על אף הירידות בשווקים. החודש גייס ענף תעודות הסל סך 600 מיליון שקל, בעיקר בזכות הלקוחות המוסדיים (קופות גמל, קרנות פנסיה וחברות ביטוח).

מתחילת השנה גייס ענף תעודות הסל סך של מעל 1 מיליארד שקל בנטו (המגייסת הבולטת החודש, מיטב-מבט מדדים שגייסה 528 מיליון שקל). בניגוד לחודשים האחרונים, בהם הציגו הראל סל גיוסים, גם כששאר השחקנים הציגו פדיונות, החודש פדו בהראל סל סך של 114 מליון שקל.

גם בחלוקה לקטגוריות השקעה, ניתן לראות שמירה על יציבות. עדיין כ-36% מושקעים במדדי מניות מקומיים, עוד כ-20% במדדי מניות בחו"ל, כ-30% באגרות חוב בארץ. שאר ההשקעות הן בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל, תעודות ממונפות ואסטרטגיות, סל מדדים ותעודות פיקדון. בחודש אוגוסט יש גיוס של 736 מיליון שקל בתעודות באג"ח בארץ ו-406 מיליון שקל בתעודות במניות בארץ (כאמור, בעיקר בגלל הגופים המוסדיים).

כמעט ואין שינוי בנתחי השוק בין החברות המנפיקות תעודות סל, אולם יש מאבק צמוד בין קסם מבית אקסלנס שמחזיקה נתח שוק של 32.6% מול תכלית ואינדקס מבית דש-איפקס שמחזיקים יחדיו כ-32.4% מהשוק. פסגות סל מחזיקה נתח שוק של 14.6%, מיטב ומבט שמוזגו, מחזיקות יחדיו נתח שוק של 13.9%, והראל סל מחזיקה נתח של 6.4% משוק תעודות הסל.

הנתונים באדיבות איגוד תעודות הסל באיגוד לשכות המסחר

הכותב הינו מנהל איגוד תעודות הסל בלשכת המסחר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.